เล่นสั้นไม่เกิน 1 สัปดาห์รอสัญญาณซื้อเมื่อ SET ปิดเหนือ 1,380 จุด ต่ำกว่าอย่าไล่ราคา
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ วานนี้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยฯลง 0.25% สู่ระดับ 2.25% ซึ่งประเด็นดังกล่าวแม้ว่าจะเป็นปัจจัยบวกในเชิง Sentiment ต่อหุ้นในกลุ่มที่อยู่อาศัย และธนาคารขนาดเล็ก แต่การดีดตัวขึ้นของ SET ในภาพรวมยังคงเปราะบาง เนื่องจากยังคงมีประเด็นทางการเมือง และแรงขายของนักลงทุนต่างชาติที่เราให้น้ำหนักมากกว่าเป็นปัจจัยกดดันในระยะสั้นอยู่ อย่างน้อยๆจนกว่า SET จะยืนยันการจบรอบพักฐานระยะกลาง โดยการกลับไปยืนเหนือ 1,420 จุดได้ อย่างไรก็ดีสำหรับแนวโน้มระยะสั้นไม่เกิน 1 สัปดาห์กรณีกลับมาปิดเหนือบริเวณ 1,380 จุดได้ SET มีโอกาสขยับขึ้นไปแกว่งในกรอบ 1,380-1,420 จุดอีกครั้ง ขณะที่ในเชิงของ Downside Risk กรณี SET หมุนตัวลงต่ำกว่า 1,350 จุดอีกครั้ง มีโอกาสลงไปเหวี่ยงตัวในกรอบ 1,330 (+/-10) จุดเช่นกัน
ถ้าสถานการณ์การเมืองมีความชัดเจนขึ้น ซึ่งประเมินว่าจะอยู่ก่อน 15 พ.ย.2556 เราประเมินว่านักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มที่จะชะลอการขายลง และ SET ก็พร้อมที่จะดีดกลับขึ้นแรงๆในช่วงเหลือของปี 2556 เนื่องจากตลาดจะมองข้ามไปถึงทิศทางปี 2557 ซึ่งมุมมองต่อสามารถในการทำกำไรของตลาดหุ้นไทยในปี 2557 เริ่มกลับมาดีขึ้น สะท้อนออกมาจากการที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (15-21 พ.ย.2556) Bloomberg Consensus ปรับคาดการณ์อัตราการขยายตัวกำไรสุทธิในปี 2557 ของตลาดหุ้นไทยขึ้นราว 0.8% WoW สู่ระดับ 10.9% YoY เทียบกับค่าเฉลี่ยของดัชนี MSCI Asia ex Japan ที่ถูกปรับประมาณการณ์ขึ้นเพียง 0.1% WoW สู่ระดับ 10.4% YoY
กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) รอ “ซื้อเก็งกำไร” กรณี SET กลับมาปิดเหนือ 1,380 จุดได้เท่านั้น โดยไม่แนะนำไล่ซื้อช่วง SET ดีดขึ้นในพื้นที่ต่ำกว่า 1,380 จุด ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ยังแนะนำ “คงสัดส่วนการถือหุ้น” ที่ 75% ลุ้นการดีดกลับ ธ.ค.2556 โดยที่การลงทุนทั้งระยะสั้น และกลางเน้นหุ้น Top Picks ในไตรมาสที่ 1 ได้แก่ HEMRAJ, RML, AI, CKP, GLOBAL, VGI, SAMART และ KCE
