จับตา พ.ร.บ.นิรโทษฯเข้าสภาวันนี้ ถ้าจะดีดกลับมาปิดเหนือ 1,425 จุดได้ ฝรั่งต้องไม่ขาย
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ พ.ร.บ.นิรโทษกรรมที่จะเข้าสู่การพิจารณาของสภาฯในวันนี้ และการพักตัวลงในลักษณะ “Sell on Fact” ของตลาดหุ้นภูมิภาค หลังจากที่เฟดตัดสินใจคงขนาดมาตรการ QE ตามคาดจะเป็นปัจจัยกดดันการดีดกลับของ SET ในวันนี้ ทั้งนี้แม้เราจะประเมินว่าไม่ง่ายที่ พ.ร.บ.นิรโทษกรรมจะสามารถนำมาใช้ได้ เนื่องจากยังมีขั้นตอนการพิจารณาของวุฒิสภา (อีก 3 วาระ) และต้องมีผู้ยื่นศาลรัฐธรรมนูญตีความแน่นอน ซึ่งคาดว่าจะต้องใช้เวลาไม่ต่ำกว่า 3-6 เดือน และมีโอกาสถูกคว่ำที่ศาลรัฐธรรมนูญด้วย อย่างไรก็ดีการชุมนุมประท้วงที่เพิ่มขนาดขึ้นจะสร้างแรงกดดันต่อ SET ในระยะสั้น โดยที่ในเชิงแนวโน้มกรณี SET ดีดกลับมายืน 1,425 (+/-5) จุดไม่ได้ มีโอกาสไหลลงไปที่ 1,380-1,350 จุดเร็วมาก แต่ถ้ากลับมาปิดเหนือ 1,425 (+/-5) จุด ยังมีโอกาสเห็นดีดกลับไปในกรอบ 1,465-1,480 จุด
- เราเริ่มกังวล และแนะนำให้จับตามองกับเม็ดเงินของนักลงทุนต่างชาติอย่างใกล้ชิด หลังจากวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเพียง 26 ล้านบาทเท่านั้น และยังขายสุทธิในตลาดพันธบัตรราว 1.9 พันล้านบาท ซึ่งโอกาสที่ SET จะปิดเหนือบริเวณ 1,425 (+/-5) จุดได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าวันนี้จะมีแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติเข้ามาผสมโรงกับกองทุนในประเทศหรือไม่ เนื่องจากสถิติ 93 วันที่ SET ปรับตัวลงในปีนี้ (จาก 206 วันทำการ) มีถึง 63 วันหรือ 68% ที่ SET ปรับตัวลงในทิศทางเดียวกับแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ สะท้อนให้เห็นว่าแรงขายของนักลงทุนต่างชาติมีนัยสำคัญต่อการปรับตัวลงของ SET ในปีนี้มากกว่ากองทุนในประเทศ
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณี SET กลับมาปิดเหนือ 1,425 (+/-5) จุด ยัง “ถือ” หรือ “อ่อนตัวซื้อ” ลุ้น Rebound ระดับ 10-15 จุด โดยเน้นหุ้น SAMART, SIM, MFEC, PS, LH, SPALI, KCE, SVI, BCP, AH และ CPALL ร่วมกับ TMB และ BTS ขณะที่ปิดต่ำกว่า 1,425 (+/-5) จุด แนะนำ “ขาย” กลับมาถือเงินสด 100% สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ยังแนะนำ “คงสัดส่วนการถือหุ้น” ที่ 75%
