เป็นตัวเลือกในกลุ่มหุ้นปันผลสูง
- คาดกำไรสุทธิ 3Q56 ที่ 68 ล้านบาท
เราคาดว่า MSC จะมีผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังเพิ่มขึ้น 49% จากครึ่งปีแรก คาดกำไรสุทธิ 3Q56 ที่ 68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 104% QoQ จากปัจจัยบวกฤดูกาลคำสั่งซื้อของลูกค้าส่วนใหญ่ก่อนปิดงวดปีและมียอดขายงานโครงการกว่า 10 ล้านบาท หนุนยอดขาย 3Q56 เพิ่มขึ้น 16% QoQ และมี Gross margin 14% ขณะที่สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อยอดขายลดลงเหลือ 9.6% เราคาดว่าผลการดำเนินงาน 3Q56 จะเป็นไตรมาสดีสุดของปีนี้ ส่วนแนวโน้ม 4Q56 เบื้องต้นคาดกำไรปกติ 40 ล้านบาท ลดลงตามยอดขายและมีฐานค่าใช้จ่ายในไตรมาสสุดท้ายที่สูงกว่าไตรมาสอื่น
- ปรับตัวรับมือเศรษฐกิจชะลอตัว
MSC เริ่มเห็นสัญญาณจากลูกค้าบางส่วนชะลอคำสั่งซื้อและควบคุมงบประมาณสั่งซื้อเนื่องจากเศรษฐกิจครึ่งหลังปี 56 ชะลอตัว ส่งผลให้บริษัทต้องทำโปรโมชั่นร่วมกับเจ้าของสินค้ามากขึ้นเพื่อกระตุ้นการตัดสินใจซื้อ นอกจากนี้การแข่งขันราคาของสินค้า IT ที่รุนแรงกดดันการเติบโตยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทมากกว่าที่คาด เราปรับลดประมาณการปี 2556 และ 2557 จากเดิม 8% และ 10% ตามลำดับ คาดว่าปีนี้ผลการดำเนินงานจากธุรกิจปกติจะมีกำไร 180 ล้านบาท ลดลง 6% YoY ส่วนปี 2557 คาดกำไรปกติ 193 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY
