คาดกำไร 3Q56 เติบโตโดดเด่นกว่า 62% YoY และ 12% QoQ
- เอเจนซี่โฆษณายังเลือกใช้สื่อ RS ท่ามกลางการชะลอตัวของงบโฆษณาโดยรวม
เราคาดกำไรงวด 3Q56 ของ RS จะเติบโตโดดเด่นกว่า 62% YoY และ 12% QoQ เป็น 124 ล้านบาท เนื่องจากความแข็งแกร่งของคอนเทนต์สื่อทีวีดาวเทียม (เช่น ช่องสบายดีทีวี และช่อง 8 ครองอันดับ 1 และ 2 ของการสำรวจโดย Nielsen) และสื่อวิทยุ (คลื่น COOL93 ครองอันดับ 1 คลื่น Easy Listening) แม้ว่า RS จะปรับขึ้นค่าโฆษณาสื่อทีวีดาวเทียมกว่า 1 เท่าตัวจากปีที่แล้วและปรับขึ้นค่าโฆษณาสื่อวิทยุราว 30% แต่เอเจนซี่โฆษณายังคงใช้สื่อโฆษณาของ RS เพิ่มขึ้นท่ามกลางการชะลอตัวลงของยอดใช้งบโฆษณาโดยรวมขณะที่ทางด้านธุรกิจบริหารลิขสิทธิ์รายการกีฬา (ฟุตบอลลาลีกาสเปน) ยังคงไม่ประสบความสำเร็จในการเพิ่มจำนวนสมาชิกมากนัก
- แก้เกมการบริหารลิขสิทธิ์ลาลีกาเน้นรายได้ Sub-license และ Bundling Product
การแข่งขันในธุรกิจเพย์ทีวีที่มีความรุนแรงมากขึ้นทำให้เราคาดว่า RS จะมีความยากลำบากในการเพิ่มจำนวนสมาชิกช่องฟุตบอลลาลีกาสเปนและการขายกล่องรับสัญญาณดาวเทียม Sunbox ให้ได้ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้เมื่อตอนต้นปี (สมาชิก 2.5 แสนราย กล่อง 2.5 แสนกล่อง ณ สิ้นฤดูกาล 2556/57 หรือเดือน พ.ค. 57) อย่างไรก็ตาม RS ได้เตรียมแผนรองรับจากการหารายได้จากช่องทางอื่นมากขึ้นโดยการขาย Sub-license และ Bundling Product กับพันธมิตร เช่น True vision, PSI, ช่อง 7 และ Me TV ซึ่งเราคาดว่าน่าจะเข้ามาช่วยลดผลกระทบจากการหาสมาชิกและขายกล่อง Sunbox ไม่ได้ตามเป้าได้พอสมควรทำให้ไม่ส่งผลกระทบต่อผลงานโดยรวม
