กำไรสุทธิ 3Q56 ที่เติบโตดีทำให้ปรับคาดการณ์กำไรปี 56 เพิ่มขึ้น 4%
ประเด็นสำคัญในการลงทุน :
-แจ้งกำไรสุทธิ 3Q56 เพิ่มขึ้น 27%YoY ทรงตัวQoQ : แจ้งกำไรสุทธิ 3Q56 1.27 หมื่นล้านบาทต่ำกว่าคาด 1.6% โดยเพิ่มขึ้น 27%YoY และ 1%QoQ จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามการเติบโตของสินเชื่อ 15.7%YTD และการรักษาระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ 3.24% ใกล้เคียงกับ 2Q56 ส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิเติบโตดีมากจากค่าธรรมเนียมและรายได้สุทธิจากการรับประกันภัย เงินปันผลรับพิเศษจากพอร์ตลงทุนและจากกองทุนรวมวายุภักษ์ ขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to Income Ratio)ลดเหลือ 38.4% จาก 41.5%ใน 3Q55 แต่เพิ่มเล็กน้อยจาก 38% ใน 2Q56 กำไร 9 เดือนแรกปี 56 อยู่ที่ 3.85 หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 29%YoY โดยคิดเป็น 80% ของประมาณการกำไรทั้งปี 56 ที่ 4.7 หมื่นล้านบาท ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มสมมติฐานการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 56 เพิ่มขึ้น 4% เป็น 5 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโต 24%YoY
-สิ้นปลาย 3Q56 สินเชื่อเติบโต 15.7%YTD คุณภาพของสินทรัพย์ยังดี: สิ้นเดือนก.ย.56 มียอดสินเชื่อ 1.68 ล้านล้านบาทเติบโต 15.7%จากปลายปี 55 จากการเติบโตทุกกลุ่มธุรกิจและสูงกว่าตลาดจากกลยุทธ์มุ่งเน้นลูกค้า SME สินเชื่อเช่าซื้อ และสินเชื่อเคหะ ทั้งนี้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์แผ่วลงมากตามคาด โดยธนาคารยังคงเป้าเติบโตของสินเชื่อทั้งปีตามเดิมที่ 12-15% ด้านคุณภาพของสินทรัพย์ยังดี แม้สินเชื่อด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 5.5%YoY แต่สัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวมลดลงเหลือ 2.08% จาก 2.13% ใน 3Q55 ทั้งนี้ธนาคารได้มีการตั้งสำรองเพิ่มเติม 1.5 พันล้านบาทในไตรมาสนี้ซึ่งทำให้อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อ NPLเพิ่มขึ้นเป็น 152% จาก 145% เมื่อปลายปี 55
