ผู้ถือหุ้นซีพีออลล์อนุมัติบริษัทออกหุ้นกู้ 9 หมื่นล้านบาท คืนหนี้ระยะสั้นที่กู้มาซื้อแม็คโครกว่า 1.8 แสนล้านบาท คาดออกได้ก่อนสิ้นปี
วานนี้(19 ก.ย.) ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น บริษัท ซีพีออลล์ (CPALL) มีมติอนุมัติให้บริษัทออกและเสนอขายหุ้นกู้ วงเงินรวมไม่เกิน 9 หมื่นล้านบาท ตามที่คณะกรรมการบริษัทเสนอ เพื่อนำไปคืนหนี้ระยะสั้น ที่บริษัทกู้มาเพื่อซื้อหุ้น ซึ่งบริษัท สยามแม็คโคร (MAKRO) ในสัดส่วน 97.88% ทำให้บริษัทมีหนี้สินระยะสั้นรวม 5.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 1.85 แสนล้านบาท หากคิดอัตราแลกเปลี่ยนที่ 32 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ
ทั้งนี้ บริษัทจำเป็นต้องจัดหาแหล่งเงินกู้ระยะยาวมาชำระหนี้ระยะสั้น เพื่อให้ได้ต้นทุนการเงินที่ต่ำลง จะมีทั้งการออกหุ้นกู้และเจรจาสถาบันการเงินเพื่อปรับเงินกู้ระยะสั้นเป็นเงินกู้ระยะยาวโดยในส่วนของหุ้นกู้นั้นให้อำนาจผู้บริหารในการพิจารณาว่าจะออกเป็นสกุลเงินบาท หรือสกุลเงินต่างประเทศ ขายในไทย หรือขายนักลงทุนต่างประเทศ โดยการปรับโครงสร้างเงินกู้ในครั้งนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือน มิ.ย.2557
นายก่อศักดิ์ ไชยรัศมีศักดิ์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท ซีพีออลล์ เปิดเผยว่า หลังจากนี้บริษัทเตรียมออกหุ้นกู้ เสนอขายต่อนักลงทุนสถาบันและประชาชนทั่วไป โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำเงินที่ได้ไปชำระคืนเงินกู้และระยะสั้นและเป็นเงินทุนหมุนเวียน ส่วนแผนการชำระหนี้จะมาจากผลการดำเนินงานของบริษัท ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว สำหรับการขยายธุรกิจไปอาเซียนคงไม่ใช่ในปีนี้
นายอำรุง สรรพสิทธิ์วงศ์ กรรมการบริษัท ซีพีออลล์ กล่าวว่า บริษัทคงออกหุ้นกู้ได้ภายในปีนี้ แต่จะออกล็อตเดียว หรือหลายล็อตขึ้นอยู่กับภาวะตลาด เช่นเดียวกับเรื่องอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามอันดับเครดิตเรทติ้งปัจจุบันของบริษัทอยู่ในระดับที่ดี คือ A+ นอกจากนี้ไม่ว่าภาวะตลาดจะเป็นอย่างไร ข้อดีของหุ้นกู้คือ ดอกเบี้ยคงที่ ทำให้เป็นประโยชน์ในระยะยาว ขณะเดียวกันธรรมชาติของดอกเบี้ยหุ้นกู้จะถูกกว่าดอกเบี้ยระยะยาวจากสถาบันการเงิน
ด้านนายเกรียงชัย บุญโพธิ์อภิชาติ รองกรรมการผู้จัดการศูนย์การเงินกลุ่ม และสำนักลงทุนสัมพันธ์ กล่าวว่า แผนการชำระคืนหนี้นั้นจะมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ทั้งของบริษัทซีพีออลล์ และแม็คโคร โดยเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา แม็คโครมีการเติบโตของรายได้และกำไรมากกว่า 20% ซึ่งเมื่อแม็คโครมาอยู่กับซีพีออลล์จะทำให้โตมากกว่าเดิม เพราะจะมีการประสานประโยชน์ทั้งระยะสั้น และระยะยาว
การสานประโยชน์จะมีทั้งการทำงานร่วมกันในด้านซัพพลายเออร์ ทำให้ได้ต้นทุนการซื้อที่ดี ตอบสนองความต้องการลูกค้าได้มากขึ้น ร่วมพัฒนาสินค้าใหม่ๆ ที่มีขายเฉพาะในแม็คโครและเซเว่น อีเลฟเว่น เอื้อเรื่องระบบกระจายสินค้า ซึ่งเซเว่น อีเลฟเว่นมีระบบการกระจายสินค้าของตัวเอง 5 แห่งทั่วประเทศ กำลังเริ่มก่อสร้างเพิ่มอีก 1 แห่งที่สมุทรสาคร เป็นต้น
บล.เอเซียพลัส วิเคราะห์ว่า แผนการออกหุ้นกู้เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยเคยนำเสนอ โดยคาดว่าจะมีการทยอยออกหุ้นกู้เพิ่มขึ้น หรือ เงินกู้ยืมจากธนาคารในสกุลเงินบาทให้มากที่สุด เพื่อทดแทนเงินกู้สหรัฐ จะเห็นความชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 4 ปีนี้
ทั้งนี้ เงินกู้สกุลบาทจะ ช่วยลดผลกระทบของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นตลอดช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นมาก อาจทำให้ผล ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน ที่ฝ่ายวิจัยเคยประเมินไว้ไม่ต่ำกว่า 1 พันล้านบาทในงวด ไตรมาส 3 อาจจะดีกว่าคาด หรือมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเหลือเพียง 200 ล้านบาท
