BIGC - ถือ / DCC - ซื้อ
BIGC ถือ ราคาพื้นฐาน 222 บาท
BIGC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 2/56 ที่ 1,569 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.1%yoy และ12.3%qoq โดยปัจจัยหลักที่ทำให้ผลประกอบการมีพัฒนาการที่ดีขึ้นมาจาก margin ที่เพิ่มขึ้น และรายได้ค่าเช่าที่สูงขึ้น อย่างไรก็ดีเราไม่ได้รู้สึกกระตือรือร้นกับกลุ่ม hypermarket มากนัก เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรค่อนข้างจะเปราะบางต่อการแข่งขันที่เข้มงวด คงคำแนะนำถือ โดยมองราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ ต่ำกว่า 200 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
DCC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 70 บาท
DCC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 2/56 ที่ 334 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2%yoy แต่ลดลง 19%qoq ทั้งนี้ผลประกอบการเป็นไปตามที่เราคาดไว้ ด้าน gross margin เพิ่มขึ้นจาก 39.2% ในไตรมาสที่ 2/55 เป็น 41.9% ในไตรมาสที่ 2/56 จากราคาขายที่ปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนเชื้อเพลิงลดลง เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 3/56 จะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางจากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่จะลดลงจากไตรมาสก่อน ผลจากปัจจัยด้านฤดูกาล อย่างไรก็ดี ด้วยอุปสงค์และกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นสำหรับกระเบื้องขอบเรียบแบบใหม่ขนาด 16”x16” รวมทั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ ทำให้เราคงคำแนะนำซื้อ (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
