PTTEP - ซื้อ / HEMRAJ - ซื้อ
PTTEP ซื้อ ราคาเป้าหมาย190 บาท
เราคาดว่า PTTEP จะแจ้งกำไรสุทธิ 2q56 ออกมาประมาณ 12,200 ล้านบาทลดลง 40%qoq แต่ยังเพิ่มขึ้น 58%yoy กำไรสุทธิที่หดตัวแรงส่วนใหญ่เป็นผลจากรายการพิเศษคือมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสูงถึง 5,000 ล้าน แต่หากไม่รวมรายการดังกล่าว PTTEP ยังมีกำไรปกติประมาณ 16,000 ล้านบาทรงตัว QoQ ส่วนแนวโน้มผลประกอบการใน 3Q56 คาดกำไรสุทธิจะกลับมาเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากคาดว่าค่าเงินบาทจะไม่อ่อนค่าอย่างรวดเร็วและทำให้บริษัทมีผลขาดทุนจำนวนมากเหมือน 2Q56 ส่วนทั้งปีเรายังคงประมาณการณ์กำไรสุทธิในปีนี้ไว้ตามเดิมโดยเราคาดกำไรสุทธิปีนี้ประมาณ 68,500 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 20%yoy
HEMRAJ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.95 บาท
แจ้งยอดขายที่ดินครึ่งปีแรกสูงกว่าเป้า โดยมียอดขายที่ดินทั้งหมด 1,190 ไร่ทำได้มากกว่าเป้าที่ตั้งไว้ถึง 32% ถือเป็นสัญญาณบวกต่อแนวโน้มกำไรในครึ่งปีหลังและปี 57 ส่วนแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q56 ที่หดตัวคาดตลาดรับรู้ไปแล้ว และคาดกำไรสุทธิจะกลับมาเพิ่มขึ้นได้อีกครั้งใน 3Q56
