ให้น้ำหนักกำไรสุทธิ 3Q56 จะเป็นไตรมาสดีสุดของปี
- กำไรสุทธิ 1Q56 ดีกว่าคาดมากจากรายการพิเศษ
MSC มีกำไรสุทธิ 1Q56 ที่ 51 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.14 บาท เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 42% QoQ เนื่องจากบริษัทสามารถยุติภาระหนี้สินความเสียหายจากคดีความที่เหลือได้สำเร็จ ทำให้มีการกลับรายการประมาณการหนี้สินความเสียหายฯ เป็นรายรับ 12 ล้านบาท หากไม่รวมรายการนี้ผลการดำเนินงานปกติมีกำไร 39 ล้านบาท ลดลง 7% YoY แต่เพิ่มขึ้น 6% QoQ ดีกว่าที่เราคาดไว้ 5% จากรายได้ดีกว่าคาด
- Gross margin อ่อนตัวลงจากอัตรากำไรที่ลดลงของกลุ่มบริการ
ใน 1Q56 บริษัทมีรายได้ 1,564 ล้านบาทใกล้เคียงกับ 4Q55 และเพิ่มขึ้น 6% YoY โดยรายได้จากการขายสินค้า ICT ซึ่งมีสัดส่วนราว 90% ของรายได้ยังเติบโตสม่ำเสมอ 3% YoY และ 2% QoQ ส่วนรายได้จากการบริการเพิ่มขึ้น 17% YoY แต่ลดลง 19% QoQ ตามผลด้านฤดูกาล อย่างไรก็ดีอัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) อ่อนตัวลง YoY และ QoQ เป็น 13.4% เนื่องจาก Gross margin ของกลุ่มบริการลดลงเหลือ 33% จาก 41% ใน 1Q55 และ 45% ใน 4Q55 ขณะที่ Gross margin ของการขายสินค้ายังรักษาฐานได้ที่ 12% ใกล้เคียงกับ 4Q55 และ 1Q55
