มีมุมมอง บวก มากขึ้นต่อผลประกอบการปีนี้
- คาดกำไรสุทธิ 1Q56 ที่ 1,125 ล้านบาท
ใน 1Q56 เราคาดว่า DELTA จะมีกำไรสุทธิ 1,125 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% YoY และ 38% QoQ ดีกว่ามุมมองเดิมเนื่องจาก 1) บริษัทได้คำสั่งซื้อสินค้า Data Center ส่วนเพิ่มก่อนตลาดเปลี่ยนโมเดลใหม่ ประกอบกับสินค้ากลุ่ม VDO Wall และ Display ในอินเดียมียอดขายดีต่อเนื่องจาก 4Q55 หนุนยอดขาย 1Q56 เพิ่มขึ้น 14% YoY เป็น 318 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 2) Gross margin ดีต่อเนื่องเป็น 26.5% ตามยอดขายและบันทึกต้นทุนขายสินค้าในอินเดียเป็น Commission และ 3) ค่าใช้จ่าย SG&A มีสัดส่วนลดลงเหลือ 15.7%
- แนวโน้มครึ่งปีหลัง 56 ดีกว่าครึ่งปีแรก
ถึงแม้ยอดขาย 1Q56 จะสูงเกินคาดหมาย แต่เราคาดว่ายอดขาย 2Q56 จะอ่อนตัวลงตามผลฤดูกาลปกติและจำนวนวันผลิตที่น้อยกว่าปกติช่วงวันหยุดสงกรานต์ ขณะเดียวกันบริษัทคงเป้าหมายยอดขายปีนี้ทรงตัว-เติบโต 5% สินค้ากลุ่ม Data center ยังเป็นสินค้าหลักผลักดันการเติบโต คาดสินค้ากลุ่มนี้จะเริ่มรับรู้ยอดขายสินค้าโมเดลใหม่ใน 2Q56 และเห็นผลชัดเจนครึ่งปีหลัง เช่นเดียวกับสินค้ากลุ่ม Auto และ Solar มีแนวโน้มยอดขายดีขึ้นตามฤดูกาลครึ่งปีหลัง โดยเรามีมุมมองบวกต่อกำไรสุทธิครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรกตามทิศทางยอดขายและอัตรากำไร
