ผลประกอบการกำลังเข้าสู่ภาวะปกติแนวโน้มเติบโตตามอุตสาหกรรม
- แนวโน้มยอดขายที่ดินมีโอกาสเติบโตในระยะยาว
เราคาดว่ายอดขายที่ดินต่อปีของ ROJNA มีโอกาสทำได้ต่อเนื่องภายใต้สมมุติฐานขายราว 1 - 1.2 พันไร่ คิดเป็น 70 -80% ของเป้าหมายบริษัททั้งปีที่ 1.5 พันไร่ โดยคาดว่ากลุ่มลูกค้าหลักจากยานยนต์และอุตสาหกรรมอื่น เช่น ธุรกิจอาหาร ที่มีความสัมพันธ์ที่ดีจะยังสร้างยอดขายเติบโตสอดคล้องกับการมีพื้นที่แห่งใหม่ เช่น อ.ศรีมหาโพธิ์ จ.ประจีนบุรี จะเป็นพื้นที่ใหม่มีที่ดินรอขาย 4 พันไร่ และอยู่ระหว่างหาพื้นที่เพิ่มเติมที่ได้รับความสนใจจากกลุ่มลูกค้าเพิ่ม นอกจากนั้นยังมีที่ดินที่ จ.อยุธยา และ จ.ระยอง สามารถรองรับความต้องการของกลุ่มลูกค้าได้ดี
- ผลประกอบการเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติจาก 3 ธุรกิจหลัก
เราประเมินว่าการรับรู้รายได้ในช่วง 1H56 ของ ROJNA จะโดดเด่นจากการโอนโครงการคอนโดมีเนียม Kaina Plaza II ซึ่งคาดว่าจะรับรู้รายได้ราว 75% ของมูลค่าโครงการรวม 3.6 พันล้านบาท ซึ่งจะเริ่มต้นบันทึกเป็นไตรมาสแรก นอกจากนี้ โรงไฟฟ้าจะเริ่มเดินเครื่องที่มีกำลังการผลิต 265 MW และคาดว่าจะเริ่มเห็นกำลังการผลิตใหม่อีก 165 MW ใน 2Q56 ซึ่งเราคาดว่าจะเห็นการรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ยังมีการรับรู้รายได้จากการโอนที่ดินราว 2 พันล้านบาท จากงานในมือ 4 พันล้านบาท
