การขยายตลาดลูกค้าเงินสดระดับบนอาจต้องใช้เวลา
- คาดกำไรสุทธิ 1Q56 ถูกกดดันจากค่าใช้จ่าย รพ.ใหม่
เราคาดว่าใน 1Q56 BCH จะมีกำไรสุทธิ 195 ล้านบาท ลดลง 13% YoY และ 14% QoQ เนื่องจากรับรู้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของ รพ.WMC แจ้งวัฒนะประมาณ 45 ล้านบาทหลังเปิดให้บริการ 2 เดือนมีรายได้ต่ำกว่า 5 ล้านบาท ส่งผลให้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นกว่ารายได้ เราคาดรายได้ 1Q56 ที่ 1,149 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY จากรายได้ลูกค้าเงินสดเติบโต 10% YoY และรายได้ลูกค้าประกันสังคมเติบโต 5% YoY ทั้งนี้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นกว่ารายได้ ฉุดอัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรจาก EBITDA ลดลงเป็น 25.4% และ 31.2% ตามลำดับ
- อัตราค่าบริการ OPD ของรพ.ใหม่ต่ำกว่าเป้าหมายบริษัท
รพ.WMC แจ้งวัฒนะเริ่มเปิดให้บริการปลายเดือน ม.ค.56 ทำให้ใน 1Q56 BCH จะรับรู้รายได้ของ รพ.WMC เพียง 2 เดือน ซึ่งเราคาดรายได้จะน้อยกว่า 5 ล้านบาทจากปริมาณลูกค้า OPD ใช้บริการเฉลี่ย 30 คนต่อวัน และมีอัตราค่ารักษา OPD เฉลี่ย 2,000 บาท ต่ำกว่าเป้าหมายอัตราค่ารักษา OPD 3,000 บาท เรามองว่าเป็นผลจากเพิ่งเริ่มให้บริการ ทำให้การใช้บริการของลูกค้าส่วนใหญ่เป็นโรคทั่วไปและยังไม่มีผลบวกจาก Intensity
