SIM - ซื้อ

ประเด็นการลงทุน
เราประเมินว่ามีอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรสุทธิไตรมาส 1/56 ของ SIM เนื่องจากยอดขายเครื่องโทรศัพท์ในไตรมาส 1/56 มีแนวโน้มออกมาสูงกว่าคาด นอกจากนี้บริษัทยังคาดว่าจะชนะการประมูลงานโครงการแท็บเล็ตเด็กนักเรียนป.1 และเด็กนักเรียนม.1 ในช่วงเดือนเม.ย.-พ.ค.2556 เราได้ทำการคำนวณมูลค่าเพิ่มจากโครงการดังกล่าวเข้ามาในประมาณการของเราแล้ว เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ จากเหตุผลได้แก่ กำไรสุทธิปี 2556 ที่มีแนวโน้มเติบโตก้าวกระโดด

ยอดขายเครื่องโทรศัพท์ไตรมาส 1/56 สูงกว่าที่คาดก่อนหน้า
เราได้พูดคุยกับฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของบริษัทวานนี้ เราประเมินว่าบริษัทมีแนวโน้มรายงานยอดขายเครื่องโทรศัพท์และราคาขายเครื่องเฉลี่ยสำหรับไตรมาส 1/56 ออกมาสูงกว่าที่เราคาด เราคาดว่าบริษัทมีแนวโน้มขายเครื่องโทรศัพท์ได้ 9.1 แสนเครื่องในไตรมาส 1/56 (ก่อนหน้านี้เราคาดที่ 8-8.5 แสนเครื่อง) ซึ่งครึ่งหนึ่งของยอดขายเครื่องทั้งหมดในไตรมาส 1/56 เป็นสมาร์ทโฟน (หรือ 4.55 แสนเครื่องในไตรมาส 1/56 เทียบกับ 3.4 แสนเครื่องในไตรมาส 4/55 และ 1,838 เครื่องในไตรมาส 1/55)