The Renaissance begins
ประเด็นการลงทุน
เราปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 68.4 บาท (จาก 48 บ.) จากการปรับกำไรและ Re-Rate PE ขึ้น อิงงานที่รอส่งมอบ (Backlog) ปี 2013-14F ที่รับรู้ได้ จะมีมูลค่างานสูงกว่าที่ตลาดคาดและเราคาด
คาดราคาปิดวานนี้ยังมี Upside อีกราว 30% แนะนำ ซื้อ SRICHA (เปลี่ยนจาก STPI, TTCL เข้า SRICHA แทน) เพราะ
1) PE-SRICHA ปีนี้ เทรดที่ 11.5 เท่า STPI และ TTCL อยู่ที่ 16.14 เท่า และ 25.43 เท่า ตามลำดับ
2) PEG 2013-14F-SRICHA อยู่ที่ 0.78x ส่วน STPI และ TTCL อยู่ที่ 0.95x และ 1.01x ตามลำดับ
3) Dividend yield 2013-14F-SRICHA อยู่ที่ 4.3%-5% สูงกว่ากลุ่มเฉลี่ยที่ 2-3% (ข้อมูล STPI และ TTCL จาก Bloomberg consensus)
