ทะยานกว่าเดิม
ประเด็นการลงทุน
ข้อมูลที่เราได้รับจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ VGI เมื่อวานนี้ ทำให้เรามองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มกำไรของของบริษัท ผู้บริหารมีปรับเป้าการเติบโตมากกว่าที่เราเคยมองไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับรายได้จากสื่อในระบบขนส่ง (ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์วันที่ 23 ม.ค.ของเรา: แนวโน้มเติบโตดีเยี่ยม หนุนให้ราคาหุ้นขึ้นไปซื้อขายที่ระดับมูลค่าสูงขึ้น) เพื่อปรับแนวโน้มให้สอดคล้องกับที่ผู้บริหารให้แนวทาง เราจึงได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2556/57 ของเราขึ้นอีก 3% อีกทั้งเรายังปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ณ สิ้นเดือนมี.ค. ปี 2557 เป็น 132 บาท อ้างอิงจากวิธี DCF ซึ่งราคาเป้าหมายคิดเป็น PER ปี 2556/57 ที่ 27 เท่า และ PEG ที่ 0.5 เท่า ปัจจุบัน VGI ซื้อขายอยู่ที่ PER ปี 2556/57 เท่ากับ 23 เท่า คิดเป็น PEG ปี 2556/57 ที่ 0.4 เท่า แม้ว่าราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาจะปรับตัวได้ดีกว่าตลาด เราเชื่อว่าหุ้นจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราคงคำแนะนำ ซื้อ
