ระยะสั้น เก็งกำไร เหนือ 1,415 จุด ระยะกลางอ่อนตัวไม่หลุด 1,380 จุด ทยอยซื้อ เป้า 1,485 จุด
SET View
แนวโน้ม SET วันนี้ เราประเมินว่าในระยะสั้น 1 สัปดาห์ และในระยะกลางราว 1-2 เดือน ถ้าการพักตัวลงมาของ SET ปิดไม่ต่ำกว่า 1,415 และ 1,380 จุดตามลำดับ SET จะมีเป้าหมายในการเหวี่ยงตัวขึ้นที่ 1,445 และ 1,485 จุดในช่วงเวลาดังกล่าวเช่นเดียวกัน โดยที่ยังคงให้น้ำหนักกับปัจจัยหนุนจากแนวโน้ม Fund Flow ที่ไหลเข้ามาในตลาดหุ้นภูมิภาคมากกว่าประเด็นของการขยายเพดานหนี้สหรัฐ หลังจากที่ล่าสุดผู้ว่า BOJ ออกมายืนยันว่าจะผ่อนคลายทางการเงินเชิงรุกต่อไป ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่ BOJ จะออกมาตรการเพื่อกดให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าออกมาอีกในการประชุม 21-22 ม.ค. 2556 หลังจากที่ก่อนหน้านี้รัฐบาลญี่ปุ่นได้ส่งสัญญาณที่จะตั้งกองทุนเพื่อเข้าซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศวงเงิน 50 ล้านล้านเยน ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเข้าซื้อพันธบัตรของเฟด และกองทุน ESM ของยูโรโซน
ตลาดหุ้นภูมิภาคในช่วงปลายสัปดาห์จะได้รับแรงหนุนจากฝั่งของจีนด้วย เพราะนอกจากล่าสุดจะมีกระแสข่าวออกมาว่าจีนกำลังทบทวนเรื่องการเพิ่มโควต้านักลงทุนสถาบันต่างชาติในโครงการ RQFII และ QFII อีก 10 เท่าตัว จากปัจจุบันที่โครงการ RQFII และ QFII มีสัดส่วนเพียง 1.6% ถึง 1.5% ของตลาดหุ้น A-Share ในจีนแล้ว ในส่วนของตัวเลขเศรษฐกิจ Consensus ประเมินว่าในวันศุกร์นี้จีนจะประกาศตัวเลข GDP Growth ในไตรมาสที่ 4 ปี 2555 ออกมาที่ 7.8% YoY จาก 7.4% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งจะสะท้อนให้เห็นชัดเจนว่าเศรษฐกิจจีนผ่านจุดต่ำที่สุดไปแล้ว
กลยุทธ์การลงทุน กรณีที่วันนี้ SET ยังปิดเหนือ 1,415 จุดได้ สำหรับการลงทุนระยะสั้น (1-2 สัปดาห์) แนะนำ “อ่อนตัวซื้อ” เก็งกำไรในกรอบ 1,415-1,445 จุด (กรณีต่ำกว่า 1,415 จุด “ขาย”) ในหุ้นกลุ่มที่ยังคงมีความน่าสนใจในเชิงมูลค่า (Valuation) ตามเงื่อนไขคือมีระดับ P/E ปี 2556 ต่ำ, EPS Growth ปี 2556 สูง, Dividend Yield ปี 2556 สูง และมี Upside Gain เหลือมากกว่า 10% ได้แก่ BCP, IVL, SIRI, TMB, VGI, SAT, STANLY, AMATA, SCB, TCAP, MFEC, SAMART, TUF และ AGE
Stock Picks
VGI (+) เราปรับมูลค่าเหมาะสมของ VGI เพิ่มเพื่อสะท้อนกำไรที่แข็งแกร่งในงวด 3Q55/56F และมีแนวโน้มว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องตามการเพิ่มขึ้นของจำนวนตู้รถไฟฟ้า BTS นอกจากนี้ VGI ยังมีโอกาสได้สัมปทานบริหารสื่อโฆษณาสถานีรถไฟฟ้าส่วนต่อขยายจาก กทม. รวมทั้งอัตราการใช้โฆษณาสื่อในห้างค้าปลีกยังมีช่องว่างในการเพิ่มขึ้นของรายได้อีกมาก เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ VGI มากขึ้น เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรเพิ่มมูลค่าเหมาะสมเป็น 109 บาท แนะนำ "ซื้อ"
STANLY (+) กำไรงวด 3Q55 (ต.ค.-ธ.ค.55) มีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องตามยอดผลิตรถยนต์ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ในช่วง 6-12 เดือนนี้ อาจมีการบันทึกรายได้จากรายการพิเศษค่าสินไหมประกันภัยเหตุการณ์น้ำท่วมที่ยังอยู่ระหว่างเจรจากับบริษัทประกันรวมมูลค่าราว 300 ล้านบาท ขณะที่ปี 2556 (เม.ย.56-มี.ค.57) คาดว่ากำไรจะเติบโตต่อเนื่อง 20% YoY จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากโรงงานใหม่ แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสมเท่ากับ 300 บาท
