ฟันด์เมเนเจอร์-โบรกฯ ส่องกล้องตลาดหุ้นไทยปี 2556 แนวโน้ม"ขาขึ้น" เป้าดัชนี 1,450 จุด อานิสงส์ลงทุนภาครัฐ แนะเพิ่มน้ำหนักลงทุนกลุ่มก่อสร้าง
นายศุกภร สุนทรกิจ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เกียรตินาคิน จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในปี 2555 ต้องยอมรับว่าผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นไทยถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ดีมาก โดยอัตราผลตอบแทนกว่า 30% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2554 แม้จะได้รับผลกระทบจากปัญหาหน้าผาการคลังสหรัฐ (Fiscal Cliff) และปัญหาหนี้ยุโรป ซึ่งส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนเป็นระยะ ขณะเดียวกันยังได้รับปัจจัยหนุนจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ ทำให้อัตราผลตอบแทนการลงทุนในตราสารหนี้ออกมาดีเช่นเดียวกัน
"ปัญหาหน้าผาการคลังสหรัฐ หากหาทางออกได้ เชื่อว่าในเดือนม.ค. ปี 2556 เราอาจได้เห็น January Effect หลังจากที่เราไม่ได้เห็นมานาน"
นอกเหนือจากผลตอบแทนจากตลาดหุ้นและตราสารหนี้ที่ออกมาดีแล้ว ในส่วนของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (พร็อพเพอร์ตี้ฟันด์) ก็ให้ผลตอบแทนดีไม่แพ้กัน
ส่วนมุมมองบลจ.เกียรตินาคิน เกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนตลาดหุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์อื่นในปี 2556 นายศุภกรให้ความเห็นว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในช่วงขาขึ้น คาดว่าดัชนีมีโอกาสทดสอบระดับ 1,450 จุด โดยได้รับปัจจัยหนุนจากเงินทุนไหลเข้า และดอกเบี้ยที่คาดว่ายังทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ และมีแนวโน้มปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งปีแรก
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักลงทุนในตลาดหุ้น ตราสารหนี้ โดยเฉพาะในส่วนของหุ้นกู้เอกชน ลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (อินฟราสตรัคเจอร์ฟันด์) ที่คาดว่าในช่วงไตรมาสแรกของปี 2556 จะมีออกมาให้นักลงทุนได้ลงทุน
ส่วนสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำและน้ำมัน กรรมการผู้จัดการ บลจ.เกียรตินาคิน ไม่แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักลงทุนในทองคำ เพราะคาดว่ายังมีความผันผวน และให้ผลตอบแทนค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น แม้จะมองว่าแนวโน้มราคาทองในปี 2556 น่าจะมีโอกาสขึ้นทดสอบ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนน้ำมันคาดว่ายังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังไม่ฟื้นตัวทำให้ราคาน้ำมันไม่สามารถขยับขึ้นได้มาก
นางสาววราภรณ์ วิบูลคณารักษ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บล.เคที ซีมิโก้ ให้ความเห็นว่า แนวโน้มตลาดหุ้นในปี 2556 ยังมีโอกาสไปได้ต่อ เนื่องจากเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัว แม้อาจเป็นไปอย่างกระท่อนกระแท่น ทำให้ธนาคารกลางทั่วโลกดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย ดอกเบี้ยทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ตลาดหุ้นยังคงเป็นทางเลือกในการลงทุนที่ดี
ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจของประเทศในภูมิภาคเอเชียที่มีความแข็งแกร่ง เมื่อเทียบกับประเทศยักษ์ใหญ่อย่างอเมริกาและยุโรป ทำให้แนวโน้มในปี 2556 คาดว่าจะมีเงินไหลเข้าภูมิภาค ส่งผลดีกับตลาดหุ้นในภูมิภาค ซึ่งรวมถึงตลาดหุ้นไทยด้วย ขณะเดียวกันแนวโน้มผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนในปี 2556 ที่คาดว่าจะขยายตัวประมาณ 20% ทำให้นักลงทุนต่างชาติสนใจลงทุน
ในปี 2556 การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (อินฟราสตรัคเจอร์) ของรัฐบาลจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจ และผลักดันให้เกิดการลงทุนใหม่ ในประเทศ หลังจากที่ไทยไม่ได้ลงทุนโครงการขนาดใหญ่มานาน เชื่อว่ามีส่วนสำคัญในการวางโครงสร้างพื้นฐานประเทศ รองรับการเปิดเสรีประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (เออีซี)
โดย บล.เคที ซีมิโก้ มองเป้าหมายดัชนีปี 2556 อยู่ที่ระดับ 1,450 จุด แม้ว่าระหว่างทางดัชนีตลาดหุ้นไทยจะมีความผันผวนจากปัญหาหน้าผาการคลัง และหนี้ยุโรป ที่คาดว่าต้องใช้เวลาในการแก้ไข ส่วนปัจจัยเสี่ยงจากปัญหาหน้าผาการคลัง บล.เคที ซีมิโก้ มองว่า ท้ายที่สุดแล้วสหรัฐน่าจะหาทางออกได้
ขณะที่ นายสุกิจ อุดมศิริกุล กรรมการผู้จัดการ สายงานวิจัย บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ให้ความเห็นว่า หากจะถามว่าหุ้นไทยในตอนนี้แพงหรือไม่ คงต้องบอกว่าไม่แพงมาก และดัชนียังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการลงทุนภาครัฐ การใช้จ่ายในประเทศ และยังไม่เห็นสัญญาณฟองสบู่ตลาดหุ้น
"แนวโน้มดัชนีปี 2556 เรายังคงมองที่ 1,450 จุด"
