หลังจากห่างหายไปจากจอเรดาร์เสียนาน กรีซเริ่มที่จะตกเป็นข่าวอีกครั้ง เมื่อคณะกรรมการ Troika อันประกอบด้วยธนาคารกลางยุโรป
กองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไอเอ็มเอฟ และคณะกรรมการยูโร ได้ฤกษ์เริ่มตรวจสอบสถานะทางการเงินรวมถึงความก้าวหน้าของการเก็บกวาดบ้านอีกครั้ง อีกทั้งความช่วยเหลือทางการเงินของกรีซ ได้กลายเป็นประเด็นในการหาเสียงระหว่างการเลือกตั้งของเยอรมัน ซึ่งลงขันช่วยวิกฤติยูโรไปกว่าร้อยละ 27 ของเงินช่วยเหลือทั้งหมดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทั้งนี้ เป็นที่ถกเถียงกันระหว่างพรรครัฐบาลและฝ่ายค้านว่ากรีซต้องใช้เงินช่วยเหลืออีกเท่าไรกันแน่ รวมถึงเสถียรภาพของรัฐบาลกรีซที่ง่อนแง่นลงทุกวัน จากการที่เข้าไปตัดค่าใช้จ่ายหน่วยงานภาครัฐต่างๆ โดยบทความนี้ได้รวบรวมข้อมูลอัปเดตสถานการณ์ของกรีซที่น่าสนใจ จาก นสพ. ไฟแนนเชียลไทมส์ ดังนี้
ก่อนอื่น ขอทบทวนความช่วยเหลือกรีซจาก Troika เมื่อ 2 ครั้งที่ผ่านมา ดังรูปที่ 1 โดยในครั้งแรกกรีซรับความช่วยเหลือไป 7.3 หมื่นล้านยูโร ส่วนในครั้งที่ 2 นั้น รับไปอีก 1.73 แสนล้านยูโร ในขณะนี้ ได้มีการเริ่มพูดคุยและประเมินว่ากรีซต้องการความช่วยเหลือครั้งที่ 3 เป็นตัวเลขมากน้อยเท่าไร ซึ่งแม้แต่ นายโวลฟ์กัง ชวาเบิลล์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศของเยอรมัน ยังกล่าวว่าความช่วยเหลือกรีซครั้งที่ 3 เป็นสิ่งที่คงหลีกเลี่ยงมิได้ ซึ่งหลายฝ่ายคาดว่าน่าจะมีขึ้นในปีหน้า
กระนั้นก็ดี รัฐบาลกรีซเองก็คุยว่าสามารถทำงบประมาณรัฐบาลของตนเองให้เกินดุลในงวด 6 เดือนข้างหน้าเพื่อจ่ายหนี้ของตนเองได้ ทว่าด้วยมูลค่าหนี้ภาครัฐของกรีซที่ใหญ่มหาศาล โครงการความช่วยเหลือต่างๆ ที่รัฐบาลกรีซต้องการใน 1-2 ปี ข้างหน้า มีดังนี้
เริ่มจากเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม 2013 หน่วยงาน Troika จะกลับมาที่กรุงเอเธนส์ ประเทศกรีซ เพื่อเจรจาความช่วยเหลือทางการเงินเพิ่มเติมที่กรีซต้องการเสริมจากโครงการความช่วยเหลืองวดที่ 2 ซึ่งทางไอเอ็มเอฟคาดการณ์ว่าใน 2 ปีข้างหน้านั้น ต้องการอีก 1.1 หมื่นล้านยูโร โดยในปีหน้า คาดการณ์ว่าต้องการเงินช่วยเหลือเพิ่มเติมอีก 4.4-6 พันล้านยูโร ดังรูปที่ 1 ซึ่งเงินส่วนนี้ต้องได้รับการตกลงจากทุกฝ่ายให้สำเร็จก่อนอย่างช้าสิ้นปี มิเช่นนั้นแล้ว ทางไอเอ็มเอฟจะไม่จ่ายเงินให้กับกรีซในงวดถัดไป
ส่วนความช่วยเหลือในปี 2015 และ 2016 อีกเป็นจำนวน 6.5 และ 5 พันล้านยูโร ตามลำดับนั้น จะเริ่มเจรจาต่อรองกันในปีหน้า คิดรวมทั้งหมด ต้องการเงินช่วยเหลือเพิ่มเติมอีก 1.5 พันล้านยูโร
ในมุมของกรีซแล้ว เพื่อให้เป็นไปตามเงื่อนไขของ Troika ภายในสิ้นปีนี้ รัฐบาลกรีซต้องทำให้งบประมาณรัฐบาลให้อยู่ในภาวะสมดุล ซึ่ง ณ ขณะนี้ ข้อมูลก็ยังไม่ชัดเจนว่าจะผ่านได้แบบสบายๆ อย่างที่รัฐบาลกรีซแถลงไว้จริงหรือไม่ เนื่องจากตัวเลขของรัฐบาลกรีซรวมเอากำไรจากพันธบัตรกรีซที่ธนาคารกลางยุโรปถืออยู่ให้เป็นรายได้ของตนเอง
เดือนเมษายน 2014 หน่วยงานสถิติของยูโรที่ชื่อว่า EuroStat จะประกาศตัวเลขเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการของกรีซ ซึ่งไฮไลต์จะอยู่ที่ความพยายามที่จะลดหนี้ภาครัฐต่อจีดีพีของกรีซ จากปัจจุบันซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 175 ดังรูปที่ 2 ลงมาให้เหลือร้อยละ 120 ในปี 2020 และร้อยละ 110 ในปี 2022 ซึ่งจุดดราม่าของงานนี้ จะอยู่ตรงที่การที่จะลดระดับหนี้ภาครัฐลง ต้องมีเจ้าหนี้บางรายต้องยอมเฉือนเนื้อตนเองเพื่อทำ Haircut สินเชื่อ ซึ่งตรงนี้ยังหาทางออกไม่เจอในตอนนี้ เพราะเยอรมันเองค้านหัวชนฝาในประเด็นดังกล่าว
อย่างไรก็ดี ทางเจ้าหน้าที่ยูโรหลายท่านได้ชี้ถึงแหล่งเงินที่น่าจะสามารถอุดช่องว่างดังกล่าวได้ นั่นก็คือ กองทุนที่จัดตั้งเพื่อเพิ่มเงินกองทุนให้กับธนาคารพาณิชย์ของกรีซนั่นเอง ณ ปัจจุบัน กองทุนที่จัดตั้งไว้ช่วยเหลือสถาบันการเงินของกรีซที่ชื่อว่า Hellenic Financial Stability Fund ได้รับเงินช่วยเหลือทั้งหมด 4.97 แสนล้านยูโร จากความช่วยเหลือของยูโร ในขณะที่ใช้ช่วยเหลือ 4 แบงก์ใหญ่ของกรีซเพียง 4.1 แสนล้านยูโรเท่านั้น เนื่องจากแบงก์เหล่านี้สามารถหาเงินด้วยตนเอง ซึ่งอยู่เหนือสมมติฐานที่ได้เคยคาดการณ์ไว้เมื่อปีก่อน จึงยังเหลือเงินอยู่ 8-9 พันล้านยูโร ไว้ให้กับรัฐบาลกรีซที่ยังต้องการเงินเพิ่มเติม ซึ่งก็ยังมีหลายฝ่ายสงสัยถึงความต้องการของแบงก์เหล่านี้ว่า อาจจะมีขึ้นหลังจากนี้เนื่องจากเศรษฐกิจที่อาจจะตกต่ำอีกครั้งในอนาคตอันใกล้
ท้ายสุด กลางปีหน้า แบงก์ของกรีซจะมีการทดสอบภาวะวิกฤติอีกรอบ เพื่อนำไปสู่การจัดตั้ง "สหภาพการธนาคาร" ตามที่ทางยูโรได้วางแผนไว้ ซึ่งตรงนี้ อาจเป็นเครื่องมือที่ช่วยตอบคำถามดังกล่าวได้ครับ
หมายเหตุ : หนังสือด้านการลงทุนด้วยข้อมูลเชิงมหภาค (Macro Investing) เล่มใหม่ของผู้เขียน “เล่นหุ้นต้องใช้ใจ... รวยได้ไม่รู้จบ” วางจำหน่ายทั่วประเทศแล้ว และแลกเปลี่ยนความคิดเห็นประเด็นการลงทุน ได้ที่ www.facebook.com/MacroView และ bonthr.blogspot.com ครับ
