MORNING CALL ACTION NOTES (4 ธ.ค.60)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน แกว่งตัวในกรอบแคบแดนบวกหนุนโดยกลุ่ม COMM ICT และ ENERG ทำให้ SET Index ปิดที่ 1699.65 จุด (+2.26 จุด) Volume 4.4 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -2,058.24 ลบ.  TFEX Net -720 สัญญา ตราสารหนี้ +3,248 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+วุฒิสภาสหรัฐมีมติรับรองร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีด้วยคะแนนเสียง 51-49

+น้ำมันดิบปิดบวกขานรับการที่ที่ประชุมโอเปกที่เห็นพ้องให้ขยายเวลาลดกำลังการผลิตจนถึงสิ้นปีหน้า

+ดัชนีภาคการผลิตยูโรโซน ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 60.1 ในเดือนพ.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 17 ปี

+สหรัฐเผย การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างพุ่งขึ้น 1.4% ในเดือนต.ค. สู่ระดับ 1.24 ล้านล้านดอลลาร์

+ เม็ดเงินาลงทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี

-ดาวโจนส์ปรับตัวลง เนื่องจากปัจจัยทางการเมืองของสหรัฐ หลังจากมีผู้ซัดทอดทรัมป์ว่าเป็นผู้สั่งการให้ติดต่อกับรัสเซียในช่วงที่มีการเลือกตั้งฯ

-ดัชนีภาคการผลิตของ ISM ชะลอตัวสู่ระดับ 58.2 สอดคล้องกับดัชนีภาคการผลิต PMI ที่ชะลอตัวลงเหลือ 53.9  

+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาขายรวม 4 วันราว 4 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสู่ 32.66  Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.26 แสนสัญญา)

**8 ธ.ค. จับตาสถานการณ์ "ชัตดาวน์" สภาคองเกรสสหรัฐจะอนุมัติการใช้จ่ายเพื่อให้รัฐบาลมีงบประมาณในการบริหารประเทศทันหรือไม่

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากร่างกม.ปฏิรูปภาษีสหรัฐได้รับการรับรอง ผลการประชุมกลุ่มโอเปก-นอกโอเปกขยายเวลาลดกำลังการผลิตตามคาด  ไฮซีซั่นในช่วงปลายปี และเม็ดเงินจากกองทุน LTF RMF โดยมีปัจจัยลบ fund flow ต่างชาติผันผวน และวอลุ่มที่เบาบางลงเมื่อเข้าใกล้ช่วงวันหยุดยาวปลายปี  คาดวันนี้ SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,693-1,711 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- ดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นสู่ 1,626 +19% ภายใน 2 สัปดาห์ แนะนำ PSL

- SPP HYBRID ประกาศผล 14 ธ.ค. แนะนำ SSP PSTC

- ERW ปลัดท่องเที่ยว หนุนใช้มาตรการภาษีกระตุ้นเที่ยวไทยเที่ยวไทย

- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TPCH TWPC JUBILE AMA

- กลุ่มรับเหมาฯ การจัดตั้งไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ โครงการ PPP และรถไฟทางคู่ ระยะที่ 2

หุ้นแนะนำพิเศษ

PSL (ราคาปัจจุบัน 11.20 บาท Bloomberg Consensus 13.10 บาท)

• ดัชนี BDI ล่าสุดปรับตัวขึ้นแรง 3% จากวันทำการก่อนหน้า ขึ้นมาที่ 1,626 จุด โดยปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 11 วันทำการ รวมแล้วกว่า 8 %  ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในรอบเกือบ 4 ปี
• ราคาหุ้น PSL อาจยังไม่สะท้อนการทำ New High ของดัชนี BDI มากนักเนื่องจากในช่วงเวลาของการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องของดัชนี BDI ดังกล่าว ราคาหุ้น PSL ปรับตัวขึ้นรวมกันราว 13% อีกทั้งราคาปัจจุบัน ยังอยู่ระดับต่ำกว่า High เดิม (12.90 บาท) เมื่อราวปลายเดือน ก.ย. 60 อีกกว่า 15% ด้าน Bloomberg Consensus ประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 10 บาท จึงแนะนำให้ “ซื้อเก็งกำไร”

ส่องหุ้น

• SQ แนวรับ 7.70-7.65 บาท  แนวต้าน 7.95-8.05 บาท
• SGP แนวรับ 21.80 บาท  แนวต้าน 22.70-23.00 บาท
• DTAC แนวรับ 43.75-43.25 บาท          แนวต้าน 45.50-45.75 บาท

หุ้นมีข่าว   

·        HARN (ราคาปัจจุบัน 3.38 ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.20 บาท) กางแผนงานปี 2561 ตั้งเป้ารายได้โต 7-10% แตะ1.42 พันล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปีนี้ที่กำไรเติบโต 3 เท่า ส่วนยอดขายพุ่ง 2 เท่า เร่งเครื่องขยายฐานลาว เมียนมา กัมพูชา พร้อมศึกษาลงทุนธุรกิจวิศวกรรมไฟฟ้า (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)

·        ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่า ทุกไลน์สินค้าของ HARN ยังมีการเติบโตของความต้องการใช้ทั้งในไทยและประเทศเพื่อนบ้านที่มีการเติบโตของเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง อาทิ อุปกรณ์ดับเพลิงได้อานิสงส์จากนโยบายเขตเศรษฐกิจพิเศษ EEC  และรถไฟฟ้า / ระบบทำความเย็น เติบโตตามแผนการขยายสาขาของ 7 - 11 รวมถึง Hyper market ต่างๆที่เป็นโอกาสทางธุรกิจ / เครื่องพิมพ์ดิจิตอลตาม EEC นอกจากนี้ กรอบความสามารถในการลดต้นทุนจากการปรับปรุงระบบบริหารจัดการคลังสินค้ายังน่าจะยังทำได้อีก จากการก่อสร้างโกดังสินค้ามาทดแทนการเช่าในปี 61 โดยรวมคงการเติบโตของกำไรปี 60 - 61 ตามเดิม คือ +201%YoY และ +11%YoY ตามลำดับ ยังแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมปี 61 ที่ 4.20 บาท Upside 24.2% Div. Yield 4.7 %

·        KBANK (ราคาปิด 223 Bloomberg Consensus 233.35) ได้รับใบอนุญาตเป็นธนาคารพาณิชย์ท้องถิ่นในจีนส่งผลสามารถดำเนินธุรกรรมได้เต็มรูปแบบ เตรียมเปิดสนญ.ในเมืองเซิ่นเจิ้น และสาขาที่เซี่ยงไฮ้  ผู้บริหารตั้งเป้าปี 61 สินเชื่อในจีน 2.2 หมื่นลบ.จาก 1.5 หมื่นลบ. สำหรับการขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารสำหรับรายย่อยในจีนคาดจะได้รับภายในปี 62

·        ความเห็น เป็นข่าวดีในการขยายธุรกรรมในจีน ช่วยเพิ่มฐานลูกค้าในต่างประเทศและขีดความสามารถในการแข่งขันกับแบงก์ใหญ่อย่าง BBL ที่มีการเปิดสาขาในจีนแล้วเช่นกัน ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อการปล่อยสินเชื่อในช่วง 10M60 ที่เติบโต 3.34%YTD สูงกว่าค่าเฉลี่ยาของแบงก์ใหญ่ที่สินเชื่อเติบโต 1%YTD ทั้งนี้ ผลกระทบจาก NPL ที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้คชจ.สำรองหนี้สูญในปีนี้ที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าส่งผลให้กำไรสุทธิตามคาดการณ์ของ Bloomberg Consensus ที่ราว 3.77 หมื่นลบ. ลดลง 6%YoY

·        (+)BIZ ได้งานติดตั้งระบบชุดอุปกรณ์และเครื่องมือ พร้อมเครื่องวางแผนรังสีรักษา รพ.มะเร็งลพบุรี มูลค่า 63.7 ลบ.

·        (+)STEC ได้งานก่อสร้างบ่อพักและท่อร้อยสายไฟฟ้าใต้ดิน รถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง มูลค่ารวม 7.16 พันลบ.

·        (+)GPSC เตรียม COD โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 20.8 MW ในญี่ปุ่นกลางธ.ค.นี้ หลังอยู่ระหว่างทดสอบขั้นสุดท้าย

·        (+)ตลาดหลักทรัพย์ฯ เปิดเผยข้อมูลหุ้น พบ KKP แชมป์หุ้นปันผลประจำปี 60 จ่ายสูงเป็นอันดับ 1 ของตลาดหุ้นไทยที่ 8% ส่วน ASP และ LH เป็นอันดับรองลงมา  (ที่มา ข่าวหุ้น) ทั้งนี้ IAA consensus คาด yield เฉลี่ย 7.5% สำหรับ ASP และ 6.9% สำหรับ LH

·        ITD ได้งานโครงการเปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดินโครงการพระราม 3 มูลค่า 1.94 พันลบ.กับกฟน.