วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก เฟดลดดอกเบี้ยช้ากว่าคาด

ประกอบกับกระทรวงพาณิชย์ มีการรายงานเงินเฟ้อ CPI เดือนม.ค. -1.11%YoY จากตลาดคาด -0.79 ถึง -0.9% ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,383.93 จุด -0.15 จุด -0.01% มูลค่าการซื้อขาย 41,273 ลบ. Program Trading +6.25 ลบ. ต่างชาติ +160.34 ลบ. TFEX -25,737 สัญญา ตราสารหนี้ -4,461.56 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดเพิ่มขึ้น 50 เซนต์ หรือ 0.7% ปิดที่ 72.78 ดอลลาร์/บาร์เรล ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมทั้งสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยังไม่มีแนวโน้มยุติอาจจะส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันในตลาดโลก
+ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นสุดท้ายของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 52.5 ในเดือนม.ค. สูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย.2566 จากระดับ 51.4 ในเดือนธ.ค. แต่ต่ำกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ระดับ 52.9 ดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐขยายตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4
+/- กระทรวงพาณิชย์รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ในเดือนม.ค.67 ลดลง 1.11%YoY จากตลาดคาด -0.79 ถึง -0.9% ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 และต่ำสุดในรอบ 35 เดือน คงเป้าเงินเฟ้อทั้งปี-0.3% ถึง 1.7% เงินเฟ้อมีโอกาสกลับมาเป็นบวกได้หลังภาครัฐทยอยยกเลิกมาตรการช่วยเหลือ

ปัจจัยลบ

- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 274.30 จุด หรือ -0.71% หลังจากนายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ย้ำว่ายังไม่รีบปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้นี้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งขึ้นทะลุระดับ 4.1%
- นักลงทุนปรับลดน้ำหนักต่อคาดการณ์ที่ว่า FED จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพ.ค. แต่เพิ่มน้ำหนักคาดการณ์คงอัตราดอกเบี้ย หลังสหรัฐเปิดเผยดัชนีภาคบริการที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนให้ FED ตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่คาดไว้

ทั้งนี้ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 52.5% ลดลงจาก 59.9% ที่ FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมเดือนพ.ค.
- Mortgage News Daily รายงานว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของสหรัฐได้พุ่งขึ้นทะลุระดับ 7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค. 2566 ปรับตัวขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จำนอง

แนวโน้มตลาดวันนี้  

คาดดัชนีในวันนี้ได้แรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อของไทยที่ลดลงติดต่อกัน 4 เดือนทำให้ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก กนง. อย่างไรก็ตามประธานเฟดเผยจะยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือน มี.ค. เนื่องจากต้องการรอดูอัตราเงินเฟ้อให้ปรับลงสู่เป้าหมายที่ 2% ก่อนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวขึ้นสู่ 4.17% เป็นปัจจัยกดดัน มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,375-1,390 จุด  

กลยุทธ์การลงทุน  

• Easy E-Receipt : BJC CPALL CPAXT COM7 SPVI CPW JMART HMPRO DOHOME GLOBAL ZEN M AU TNP KK
• หุ้นเด่น IAA : AOT CPALL CPN GPSC
• หุ้นที่คาดว่างบจะออกมาดี : SPA AUCT PLANB PRM
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเทศกาลตรุษจีน : GFPT TFG CPF SPA AOT ERW CENTEL

 

 

 

หุ้นรายงานพิเศษ       

GPSC (Bloomberg Consensus 57.50 บาท)
คาดกำไร 4Q66 หดตัว 70%QoQ แต่พลิกจากขาดทุนในปีก่อน

•คาดกำไร 4Q66 อยู่ที่ราว 520 ลบ. หดตัว 70%QoQ เนื่องจากค่า Ft ที่ปรับตัวลงจาก 68 สตางค์เหลือ 20 สตางค์ซึ่งคาดว่าส่งผลกระทบด้านลบต่อกำไรราว 700-720 ลบ. อย่างไรก็ตามราคาถ่านหินที่ปรับตัวลงจาก 30% เหลือ 157 $/ton ช่วยพยุงกำไรราว 160-170 ลบ. นอกจากนี้ส่วนแบ่งกำไรลดลงจากโรงไฟฟ้าไซยะบุรีลดลงจาก 497 ลบ เหลือ 100-110 ลบ. เนื่องจากเข้าสู่ Low Season เป็นปัจจัยกดดันต่อผลประกอบการเพิ่มเติม

•ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 1Q67 เนื่องจากค่า Ft ปรับตัวขึ้นจาก 20 สตางค์สู่ 39.7 สตางค์ และคาดว่าราคาก๊าซฯ จะปรับตัวลงตั้งแต่ 2Q67 เนื่องจากการผลิตก๊าซฯ เพิ่มขึ้นจากโครงการเอราวัณ ทั้งนี้ ราคาในปัจจุบันยังมี upside อีก 15% เราจึงแนะนำ “ซื้อ”

หุ้นมีข่าว

(+) ORN (Bloomberg consensus - บาท) ชี้ต่างชาติ จีน-ไต้หวัน แรงซื้อดี หนุนธุรกิจอสังหาเชียงใหม่ปีนี้รุกใหญ่เปิดโครงการแนวราบ-สูง รวม 6 โครงการ มูลค่ารวม 4,302 ล้านบาท ขยายอาณาจักรสู่ภูเก็ต พร้อมแตกไลน์ธุรกิจใหม่โรงเรียนนานาชาติ Mill Hill สัญชาติอังกฤษแห่งแรกในเชียงใหม่ และรุก Life Style Market เพิ่มรายได้ประจำกินยาว (ที่มา ทันหุ้น)

(+) CPAXT (Bloomberg consensus 34.00 บาท) คึกคัก! รับเทศกาลตรุษจีน คนแห่ช็อปยอดขายพุ่ง วางหมากปี 2567 ผลงานทะยานต่อเนื่องจากปี 2566 รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว เดินหน้าขยายสาขา "แม็คโคร" ใหม่อีก 8-10 สาขา พร้อมใช้โมเดลไฮบริดมอลล์เสริมผ่านแอปพลิเคชัน และทีม นักขาย อัพฐานลูกค้าผู้ประกอบการโกยเงินระยะยาว (ที่มา ทันหุ้น)

(+) KTMS (Bloomberg consensus - บาท) เซ็นรับงานใหม่โรงพยาบาลเอกชน รุกเพิ่มเตียงให้บริการ 24 เตียง คาดกวาดรายได้ปีละ 30 ล้านบาท มองภาพผลงานไตรมาสแรกสดใส เร่งบริหารต้นทุน ปั๊มกำไรเพิ่ม ใส่เกียร์ดันรายได้ปี 2567 แตะ 600 ล้านบาท จากปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) INSET (Bloomberg consensus 2.32 บาท) เผยปีนี้ต่างชาติลงทุนไทยเพียบ ล่าสุดรัฐปิดดีลอินเดีย ลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ 1.5 หมื่นล้านบาท ชี้เป็นโอกาสด้านผู้ประกอบการจีน-สหรัฐจ่อลงทุน บิ๊กโปรเจ็กต์เพิ่มอีกหลายราย "ศักดิ์บวร พุกกะณะสุต" มั่นใจรายได้ปี 2567 โต 10% ตุนงานในมือ 2 พันล้านบาท ลุยอัพพอร์ตรายได้ประจำ หลังปัจจุบันมีสัดส่วนกว่า 10% ต่อยอดเติบโตในอนาคต (ที่มา ทันหุ้น)