ก.ล.ต.ไฟเขียว ปรับเกณฑ์ PP หนุน SME ใน LiVEx ระดมทุนคล่องขึ้น มีผลแล้ววันนี้

กรุงเทพธุรกิจ

ก.ล.ต. ปรับปรุงหลักเกณฑ์การเสนอขาย PP ของบริษัทจดทะเบียนในตลาด LiVEx สนับสนุนตลาดทุนเป็นกลไกสำคัญสำหรับ SME มีผล 1 พ.ย.69

KEY POINTS

ก.ล.ต. ปรับปรุงเกณฑ์การเสนอขายหุ้นแบบจำกัด (PP) เพื่อช่วยให้ SME ที่จดทะเบียนในตลาด LiVEx สามารถระดมทุนได้คล่องตัวและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ยกเว้นการยื่นคำขออนุญาตและแบบ filing หากเสนอขายให้นักลงทุนสถาบัน/รายใหญ่ไม่เกิน 50 ราย และมีมูลค่ารวมไม่เกิน 10 ล้านบาทในรอบ 12 เดือน
ยกเลิกสิทธิออกเสียงคัดค้าน (veto) ของผู้ถือหุ้น สำหรับกรณีการเสนอขาย PP ราคาต่ำ และการเสนอขายหุ้นแก่กรรมการหรือพนักงาน (ESOP) เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่น

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด (Private Placement หรือ PP) โดยบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไลฟ์เอ็กซ์เช้นจ์ (LiVEx) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและอำนวยความสะดวกในการระดมทุนสำหรับ SME มีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2569

ตามที่ ก.ล.ต. มีนโยบายสนับสนุนให้ตลาดทุนเป็นแหล่งเงินทุนศักยภาพสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) โดยกำหนดหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพ (Convertible Debenture) ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและช่วยอำนวยความสะดวกในการระดมทุนผ่านตลาดทุนให้แก่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx ด้วยหลักเกณฑ์ที่มีลักษณะผ่อนปรนและยังคงหลักการคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเหมาะสม ซึ่งเปิดรับฟังความคิดเห็นจากผู้เกี่ยวข้องไปเมื่อเดือนสิงหาคม – กันยายน 2569 และผู้แสดงความคิดเห็นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับการปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าว

ก.ล.ต. จึงออกประกาศเพื่อปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง จำนวน 8 ฉบับ โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้

(1) ในกรณีที่เป็นการเสนอขายต่อผู้ลงทุนสถาบัน (II) ผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (UHNW) และผู้ลงทุนรายใหญ่ (HNW) ไม่เกิน 50 ราย และมีมูลค่าการเสนอขายน้อยกว่า 10 ล้านบาท ในรอบระยะเวลา 12 เดือนใด ๆ โดยไม่ต้องยื่นคำขออนุญาตและได้รับยกเว้นการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวน (แบบ filing)

(2) บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx มีหน้าที่เปิดเผยข้อมูล เช่น รายละเอียดในหนังสือนัดประชุมผู้ถือหุ้น เพื่อให้ผู้ถือหุ้นได้รับข้อมูลอย่างเพียงพอและเหมาะสม

(3) ไม่กำหนดสิทธิการออกเสียงคัดค้าน (veto) ของผู้ถือหุ้น สำหรับกรณีการเสนอขาย PP ราคาต่ำ** ของหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ รวมถึงกรณีการเสนอหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิ (warrant) ต่อกรรมการหรือพนักงาน (ESOP) ทุกกรณี

ทั้งนี้ การปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าวมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2569