คืนนี้จับตา “งบ Nvidia-PCE สหรัฐฯ” ตัวแปรสำคัญชี้ทิศทางตลาดหุ้นโลก โดยตลาดให้น้ำหนัก Guidance และแผนลงทุน AI มากกว่าตัวเลขกำไร หากออกมาดีมีลุ้นหนุนหุ้นเทคโนโลยี-เซมิคอนดักเตอร์ รวมถึง DELTA ขณะที่ PCE ยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางดอกเบี้ยและความผันผวนของตลาด
KEY POINTS
- คืนนี้นักลงทุนทั่วโลกจับตา 2 ปัจจัยสำคัญที่จะชี้ทิศทางตลาดหุ้น คือ ผลประกอบการของ Nvidia ซึ่งเป็นตัววัดกระแสลงทุน AI และตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ที่มีผลต่อนโยบายดอกเบี้ย
- ตลาดไม่ได้คาดหวังผลประกอบการ Nvidia สูงมากนัก แต่ให้ความสำคัญกับทิศทาง (Guidance) และแผนการลงทุนในอนาคตจากผู้บริหารมากกว่าตัวเลขกำไร
- หาก Guidance ของ Nvidia ออกมาดี คาดว่าจะช่วยหนุนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ให้ปรับตัวขึ้นได้ในวงกว้าง รวมถึงหุ้น DELTA ในตลาดไทย
- ตัวเลข PCE ของสหรัฐฯ เป็นอีกหนึ่งปัจจัยมหภาคสำคัญที่ตลาดกังวลและจับตาดูอย่างใกล้ชิดควบคู่ไปกับงบของ Nvidia
ตลาดหุ้นโลกกำลังเข้าสู่ช่วงวัดใจคืนนี้มี 2 ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องจับตา ทั้ง ผลประกอบการ Nvidia ซึ่งถูกมองเป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของกระแสลงทุนใน AI และ ตัวเลข PCE สหรัฐฯ ที่สะท้อนทิศทางเงินเฟ้อและนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยนักวิเคราะห์มองว่าผลลัพธ์ของทั้งสองปัจจัยอาจกำหนดทิศทางตลาดและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี-เซมิคอนดักเตอร์ในระยะสั้น
สรพล วีระเมธีกุล ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าทีมกลยุทธ์การลงทุน บล.กสิกรไทย ให้สัมภาษณ์กับ "กรุงเทพธุรกิจ" ว่าสรพล วีระเมธีกุล ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าทีมกลยุทธ์การลงทุน บล.กสิกรไทย เปิดเผยกับ “กรุงเทพธุรกิจ” ว่า ตลาดยังต้องติดตามผลประกอบการของ Nvidia ซึ่งรอบนี้ระดับความคาดหวังไม่ได้สูงมากเมื่อเทียบกับช่วงที่ผ่านมา ทำให้ความกังวลว่าฐานกำไรจะสูงเกินไปมีไม่มากนัก
สำหรับ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในช่วง 2 ไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ประมาณ 75% ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าไตรมาสนี้จะอยู่ที่ 75% และ Guidance ในไตรมาสถัดไปก็ยังประเมินไว้ที่ระดับ 75% เช่นกัน โดยไม่ได้คาดหวังว่าจะปรับขึ้นไปถึง 76-78%
ประเด็นสำคัญจึงอยู่ที่ ทิศทางและความมั่นใจจากผู้บริหาร Nvidia โดยเฉพาะแผนการลงทุนใน Vera Rubin และ Blackwell ในอนาคต รวมถึงแนวทางบริหารต้นทุน HBM ที่ปรับตัวสูงขึ้น ตลอดจนข้อมูลเกี่ยวกับ AI CPU และการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง AMD
สรพลประเมินว่า หาก Guidance ของ Nvidia ออกมาดี มีโอกาสช่วยหนุนหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะ กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ให้ปรับตัวขึ้นได้ในวงกว้าง และอาจเห็นแรงฟื้นตัวของหุ้น DELTA ในวันพฤหัสบดี หลังตลาดรับรู้ผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถฟันธงทิศทางได้อย่างแน่นอน
ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังต้องติดตาม ตัวเลข PCE ของสหรัฐฯ ในคืนเดียวกัน ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยมหภาค (Macro) สำคัญที่ตลาดจับตาควบคู่กับงบ Nvidia โดยข้อมูลที่มีในขณะนี้ยังไม่ได้ระบุตัวเลข PCE ที่แน่ชัด แต่ประเด็นดังกล่าวถูกจัดอยู่ในกลุ่มความเสี่ยงด้านมหภาคที่ตลาดกังวล
พิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า การประกาศผลประกอบการของ Nvidia เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ตลาดหุ้นต้องติดตามในระยะสั้น โดยมีกำหนดรายงานผลประกอบการในคืนวันที่มีการสนทนาทางโทรศัพท์
ทั้งนี้ งบ Nvidia ประกอบกับการประชุม Jackson Hole ในสัปดาห์เดียวกัน ถือเป็นปัจจัยที่สร้างความผันผวนและกดดันตลาดหุ้นในระยะสั้น ส่งผลให้ตลาดยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ยาก และมีแนวโน้ม แกว่งตัวออกข้าง (Sideways) เพื่อรอประเมินผลลัพธ์และทิศทางที่ชัดเจนจากทั้งสองปัจจัย
พิริยพลระบุว่า สำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับ Nvidia นั้น ข้อมูลที่มีไม่ได้ระบุถึงตัวเลขผลประกอบการจริง รายละเอียดผลิตภัณฑ์ หรือทิศทางธุรกิจในเชิงลึก โดยประเด็นหลักที่ตลาดให้น้ำหนักในขณะนี้คือ ผลประกอบการของ Nvidia และผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวม
