SIRI เดินหน้ายอด Presale ตามเป้า หลัง 8 เดือนทำได้ 2.5 หมื่นล้านบาท จ่อเปิด 10 โครงการใหม่ใน 3Q69 หนุนผลงานครึ่งปีหลัง ขณะที่โบรกฯ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 1.84 บาท
KEY POINTS
- ยอดขายล่วงหน้า (Presale) ปี 2569 มีโอกาสบรรลุเป้าหมายที่ 4.1 หมื่นล้านบาท หลังจาก ณ วันที่ 16 ส.ค. 69 ทำยอดขายสะสมไปแล้ว 2.5 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็น 56% ของเป้าหมายทั้งปี
- โบรกเกอร์คาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่ง จากการเร่งเปิดโครงการใหม่ โดยเฉพาะโครงการแนวราบ และการโอนคอนโดมิเนียมจำนวนมาก
- นักวิเคราะห์คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 1.84 บาทต่อหุ้น โดยมองว่ากำไรมีแนวโน้มไต่ระดับขึ้นรายไตรมาส และจะทำจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 4/69
- จุดเด่นที่น่าสนใจคืออัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่อยู่ในระดับสูง โดยปันผลระหว่างกาลงวดครึ่งปีแรกอยู่ที่ 0.05 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 3.3%
บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI มีแนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ปรับตัวดีขึ้น หลังยอดขายโครงการ (Presale) เดินหน้าตามเป้าหมาย ขณะที่การเร่งเปิดโครงการใหม่และการโอนคอนโดมิเนียมจำนวนมาก จะช่วยหนุนยอดขาย รายได้ และกำไรในช่วงที่เหลือของปี ด้านโบรกเกอร์ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมมองจุดเด่นจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่อยู่ในระดับสูง
นวลพรรณ น้อยรัชชุกร, IAA, CISA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและทางเทคนิค บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า ยอด Presale ของ SIRI ในปี 2569 มีโอกาสบรรลุเป้าหมายที่ 4.1 หมื่นล้านบาท หลังยอดขายสะสมถึงวันที่ 16 ส.ค. 2569 ทำได้แล้ว 2.5 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 56% ของเป้าหมายทั้งปี
ขณะที่แผนเปิดโครงการใหม่ในปีนี้ยังคงมูลค่าและจำนวนโครงการตามเดิม แต่มีการปรับ Timeline จากเดิมที่โครงการส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในไตรมาส 4/2569 ให้เลื่อนมาเปิดในไตรมาส 3/69 มากขึ้น โดยเฉพาะโครงการแนวราบ ซึ่งจะช่วยเพิ่มระยะเวลาในการสร้างยอดขายและต่อยอดไปสู่การโอนกรรมสิทธิ์ภายในปีนี้
สำหรับเป้าหมายการโอนกรรมสิทธิ์รวมโครงการร่วมทุน (JV) ยังคงอยู่ที่ 3.9 หมื่นล้านบาท โดยเมื่อรวมยอดโอนสะสมถึงวันที่ 16 ส.ค. กับ Backlog ที่รอส่งมอบในช่วงครึ่งหลังปี 2569 อีก 9.22 พันล้านบาท จะรองรับเป้าหมายการโอนทั้งปีแล้วประมาณ 71% ส่วนที่เหลือคาดมาจากการขายโครงการพร้อมอยู่และการเปิดโครงการแนวราบใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปี
ด้านอัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย เอเซีย พลัสประเมินทั้งปีไว้ที่ 28% แม้ช่วงครึ่งแรกของปีอยู่ที่ 26.4% แต่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี จากสัดส่วนการโอนคอนโดมิเนียมและแนวราบใหม่ที่เพิ่มขึ้น โดยหลายโครงการมีอัตรากำไรสูงกว่าโครงการเดิม
สำหรับแผนเปิดโครงการใหม่ในไตรมาส 3/2569 มีทั้งหมด 10 โครงการ มูลค่ารวม 1.82 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นช่วงที่เปิดโครงการมากที่สุดของปี โดยไฮไลต์สำคัญคือคอนโดมิเนียม The Monument สาทร มูลค่า 4 พันล้านบาท ซึ่งมีกำหนดเปิดในเดือน ก.ย. 2569 คาดว่าจะช่วยผลักดัน Presale รวมไตรมาส 3/2569 แตะระดับ 1 หมื่นล้านบาท จากยอดขายไตรมาส 3/2569 จนถึงปัจจุบันที่ทำได้แล้ว 4 พันล้านบาท
นอกจากนี้ เอเซีย พลัสคาดว่าผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งหลังปี 2569 จะดีกว่าครึ่งแรกของปี จากแรงหนุนการเปิดโครงการแนวราบใหม่จำนวนมาก และการส่งมอบคอนโดมิเนียมใหม่ 6 โครงการ มูลค่ารวม 1.84 หมื่นล้านบาท เทียบกับ 7.38 พันล้านบาทในช่วงครึ่งแรกของปี ขณะที่หลายโครงการใหม่มีอัตรากำไรสูงกว่า 35% ซึ่งจะช่วยหนุนยอดโอนและอัตรากำไรให้ดีขึ้น
ทั้งนี้ ยังมีโอกาสรับรู้กำไรพิเศษเพิ่มเติมในช่วงครึ่งหลังของปี จากการทำธุรกรรม JV จำนวน 3-4 โครงการ โดยเบื้องต้นคาดว่าจะรับรู้กำไรจาก JV ของโครงการ The Monument สาทร ประมาณ 50-100 ล้านบาทในไตรมาส 3/2569 รวมถึงกำไรจากการขายคลังสินค้าของบริษัทร่วมทุนเข้ากอง REIT อีกราว 100 ล้านบาทในไตรมาส 3/2569
ส่วนผลตอบแทน Earn-out จากดีล The Standard ทั้งปีคาดอยู่ที่ 17 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยรับรู้แล้ว 3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2/2569 และส่วนที่เหลือคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาส 4/2569
อย่างไรก็ตาม จุดแข็งด้านแบรนด์ การบริการ และสินค้า รวมถึงการดำเนินกลยุทธ์ที่มีความยืดหยุ่น ทำให้ SIRI มีความได้เปรียบเชิงธุรกิจเมื่อเทียบกับหลายบริษัทในกลุ่ม ขณะที่ทิศทางกำไรมีแนวโน้มไต่ระดับขึ้นรายไตรมาส และคาดทำจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 4/2569 จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 1.84 บาทต่อหุ้น โดยระยะสั้นยังมีความน่าสนใจจากเงินปันผลระหว่างกาลงวดครึ่งแรกปี 2569 ที่ 0.05 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็น Dividend Yield ราว 3.3% และจะขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 ส.ค.นี้
