บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยเริ่มส่งสัญญาณของการหมุนเวียนเม็ดเงินลงทุนอย่างชัดเจน หลังปัจจัยกดดันจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้นักลงทุนทยอยลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่ปรับตัวขึ้นแรงก่อนหน้านี้ และโยกเงินเข้าสู่กลุ่มที่ราคายังปรับขึ้นน้อยกว่าตลาด (Laggard) และมีปัจจัยพื้นฐานรองรับ
ธนวัฒน์ รื่นบันเทิง หัวหน้านักวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ ให้สัมภาษณ์กับ "กรุงเทพธุรกิจ" ว่า การเคลื่อนย้ายเม็ดเงินในรอบนี้สะท้อนการปรับพอร์ตของนักลงทุนเพื่อหาหุ้นที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569 โดยเริ่มเห็นแรงขายทำกำไรในหุ้นพลังงานและชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์จากความกังวลด้านสงครามและกระแสการลงทุนด้าน AI ในช่วงที่ผ่านมา
ทั้งนี้ในทางกลับกันเงินทุนเริ่มไหลเข้าสู่กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากระดับราคาที่ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับกำไร แนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง รวมถึงการจ่ายเงินปันผลในระดับสูง ทำให้กลายเป็นกลุ่มแรกที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนในรอบการหมุนเงินครั้งนี้
อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวขึ้นต่อจนสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว เม็ดเงินมีแนวโน้มจะไหลต่อไปยังกลุ่มท่องเที่ยวและกลุ่มการแพทย์ ซึ่งยังถือเป็นกลุ่ม Laggard ของตลาด และมีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวรออยู่ในช่วงไตรมาส 2/2569
สำหรับ กลุ่มท่องเที่ยว โดยเฉพาะหุ้นโรงแรม คาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากการประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2569 หากตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติยังเติบโตต่อเนื่อง และอัตรารายได้ต่อห้องพักออกมาดีกว่าคาด จะเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามผลประกอบการ
ขณะที่กลุ่มการแพทย์มีความน่าสนใจเนื่องจากราคายังค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับดัชนีรวมที่ระดับ 1,600 จุด โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่อย่าง BDMS และ BH ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะผู้ป่วยจากตะวันออกกลาง หลังสถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคเริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้แนวโน้มรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม หากปัจจัยบวกดังกล่าวเกิดขึ้นตามคาด การหมุนเวียนเม็ดเงินในตลาดหุ้นไทยอาจเข้าสู่รอบใหม่ โดยกลุ่มท่องเที่ยวและการแพทย์จะเป็นสองกลุ่มที่มีโอกาสได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่อจากกลุ่มธนาคาร และอาจกลายเป็นผู้นำตลาดในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และหากผลประกอบการออกมาสอดคล้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและภาคการท่องเที่ยวไทยก็ยิ่งจะช่วยหนุนกลุ่มดังกล่าวต่อไป
