หุ้นไทยวันนี้ 20 ก.พ.69 บล.พาย เปิดเผยว่า ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 267 จุด (-0.5%) ถูกกดดันจากหุ้นในกลุ่ม Private Equity รวมถึงหุ้น Walmart ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.8% ได้ปัจจัยหนุนจากคาดการณ์ที่ว่าสถานการณ์ตึงเครียดที่ทวีความรุนแรง
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ มีการประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.06 แสนรายดีกว่าคาดการณ์ที่ 2.23 แสนรายพร้อมกับ Pending Home Sale ที่ -0.8%MoM แย่กว่าคาดการณ์ที่ 1.4%MoM
อย่างไรก็ตามไม่ได้มีผลอะไรมากกับสินทรัพย์ต่างๆนักลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเฝ้ารอคอยเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยรวมไปถึงงบลงทุนมหาศาลของ TECH ว่าจะเปลี่ยนเป็นกำไรได้หรือไม่ ทำให้ตลาดยังคงไม่มีทิศทางชัดเจนจนกว่าจะได้เห็นปัจจัยข้างต้น
คืนนี้รอติดตามตัวเลขสำคัญอย่างเงินเฟ้อ (PCE , GDP , PMI) Bloomberg ประเมินเงินเฟ้อ (PCE) ไว้ที่ 0.3%MoM , PMI เบื้องต้นสำหรับภาคบริการและผลิตที่ 53 , 52.4 ส่วน GDP คาดการณ์ 3%QoQ หากรายงานแล้วต่ำกว่าคาดการณ์มองเป็นปัจจัยหนุนสำหรับหุ้นทั่วโลก
ส่วนปัจจัยในประเทศในเชิงพื้นฐานนักลงทุนรอติดตามผลประกอบการไตรมาส 4/68 อย่างวานนี้ภายใต้ PI Coverage มีหุ้นที่ประกาศผลประกอบการได้แก่ ICHI NER พร้อมคาดว่า จะมีออกมาต่อเนื่องหลังจากนี้และสัปดาห์หน้าจะออกมาค่อนข้างเยอะเพราะใกล้จะหมดช่วงประกาศผลประกอบการ แม้ปัจจุบัน SET INDEX จะปรับขึ้นมาต่อเนื่องแต่เชิงพื้นฐานนั้นเห็นการปรับประมาณการกำไรขึ้นเพียง 1% สวนทางกับดัชนีที่ปรับขึ้นมาราว 20% จากจุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือน ม.ค.
ดังนั้นปัจจัยขับเคลื่อน SET INDEX อาจไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานแต่มาจาก Fund Flow มากกว่า ซึ่งพบว่า YTD นักลงทุนต่างชาติซื้อสะสมสุทธิราว 5.6 หมื่นล้านบาทและวานนี้ซื้ออีก 4.8 พันล้านบาท การปรับขึ้นเพียงจากกระแสเงินทุนที่ไม่ใช่พื้นฐานทำให้ยังเน้นย้ำไม่ประมาทกับการลงทุนโดยรอติดตามว่านักลงทุนต่างชาติจะเริ่มขายสุทธิเมื่อใด ในเชิง Valuation หากใช้ Forward PE ที่ค่าเฉลี่ยจะกลับมาเป็นเป้าหมายที่ 1530 หากเข้าใกล้บริเวณดังกล่าวจึงแนะมองถึงความเสี่ยงมากขึ้น
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1485 – 1510 การปรับขึ้นร้อนแรงต่อเนื่องเสี่ยงจะเกิดการพักตัวแต่ยังไม่ถึงกับจะปรับฐานแรงเพราะนักลงทุนจะคาดหวังถึงมาตรการกระตุ้นของรัฐบาลช่วงถัดไป