GCAP GOLD คาดราคาทองรอฟื้นในกรอบจำกัดที่แนวรับ 4,880 ดอลลาร์ แนวต้าน 5,100 ดอลลาร์ รอปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางไม่แน่นอน ลุ้นตัวเลขภาคแรงงานส่อแววอ่อนตัว ทำเฟดเร่งหั่นดอกเบี้ยส่งแรงหนุนราคาทองคำ
นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD เปิดเผยว่า ราคาทองคำ สัปดาห์นี้ ได้รับแรงหนุนสำคัญจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังร้อนแรง หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อเรียกเก็บภาษีนำเข้าสูงสุด 25% ต่อประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับอิหร่าน
โดยความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงการยกระดับแรงกดดันเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ถึงแม้ว่าจะยังมีการเจรจานิวเคลียร์ผ่านตัวกลางอย่างประเทศโอมานก็ตาม ส่งผลให้ตลาดประเมินว่าเสถียรภาพในตะวันออกกลางจะยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ
ขณะเดียวกันการพบกันระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และนายกรัฐมนตรีเนทันยาฮู เมื่อวันที่ 11 ก.พ. ที่ผ่านมาถูกจับตามองอย่างมาก เพราะอาจเป็นจุดชี้ขาดต่อทิศทางนโยบายในภูมิภาค
โดยเฉพาะความเห็นที่แตกต่างระหว่างสหรัฐ ซึ่งต้องการเปิดทางสำหรับข้อตกลงนิวเคลียร์แบบจำกัด กับอิสราเอลที่ต้องการมาตรการเข้มงวดระดับโครงสร้าง ทั้งด้านขีปนาวุธและเครือข่ายพันธมิตร หากการหารือดังกล่าวไม่สามารถลดความเสี่ยงเชิงนโยบายได้ ราคาทองคำจะยังมีแรงพยุงจากความไม่แน่นอนเชิงระบบ
ขณะที่ปัจจัยทางเศรษฐกิจฝั่งสหรัฐ เริ่มเห็นสัญญาณการอ่อนตัวของตลาดแรงงานที่ชัดเจนขึ้น ทั้งตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนที่แทบไม่ขยายตัว และจำนวนตำแหน่งงานว่างที่ลดลงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2563 รวมถึงดัชนีการจ้างงานในภาคบริการและการผลิตที่สะท้อนภาวะชะงักงัน
ทำให้ภาพรวมดังกล่าวเพิ่มน้ำหนักต่อมุมมองว่า เศรษฐกิจสหรัฐกำลังเผชิญความเสี่ยงด้านการจ้างงาน และอาจบีบให้เฟดต้องพิจารณาผ่อนคลายนโยบายการเงินผ่อนคลายเร็วมากกว่าที่เคยส่งสัญญาณไว้ก่อนหน้า ซึ่งจะเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างที่ดีต่อราคาทองคำในระยะถัดไป
กลยุทธ์ในสัปดาห์นี้ ทางฝ่ายวิเคราะห์มองภาพราคาทองคำยังอยู่ในช่วงฟื้นตัวภายใต้กรอบจำกัด สำหรับกลยุทธ์การลงทุนแนะนำให้ "รอย่อซื้อ" โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ $4,880/ $4,825 (ราคาทองคำไทยประมาณ 72,000-71,000 บาท) ขณะที่กรอบแนวต้านสำคัญอยู่ที่ $5,100-$5,150 (ราคาทองคำไทยประมาณ 74,850 – 75,600 บาท)
หากราคาสามารถยืนเหนือโซนดังกล่าวได้ ส่งผลให้เปิดโอกาสให้ราคาขยับขึ้นทดสอบเป้าหมายถัดไปบริเวณ $5,275 (ราคาทองคำไทยประมาณ 77,500 บาท) โดยภาพรวมระยะกลางถึงยาวยังมองเป็นจังหวะทยอยสะสม เนื่องจากทองคำยังคงได้เปรียบในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของทิศทางเศรษฐกิจโลก