หุ้น ONEE พุ่งแรง 15.15% หลังผลงานกำไรสูงกว่าคาด โบรกเล็งปรับประมาณการเพิ่ม
ราคาหุ้น ONEE ปรับตัวขึ้นแรง 15.15% มาอยู่ที่ 2.28 บาท โบรกเผยบริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 206 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 4-5 เท่า ปัจจัยหนุนกำไรมาจากรายได้ค่าโฆษณาที่หดตัวน้อยกว่าคาด และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาดจากการเกิด Economies of scales
KEY
POINTS
- ราคาหุ้น ONEE ปรับตัวขึ้นแรง 15.15% มาอยู่ที่ 2.28 บาท ในการซื้อขายภาคเช้าของวันที่ 11 พ.ย. 2568
- บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 206 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 4-5 เท่า
- ปัจจัยหนุนกำไรมาจากรายได้ค่าโฆษณาที่หดตัวน้อยกว่าคาด และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาดจากการเกิด Economies of scales
- กำไรสุทธิเพียง 9 เดือนแรกของปี 2568 อยู่ที่ 268 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าประมาณการทั้งปีที่โบรกเกอร์เคยคาดไว้ที่ 145 ล้านบาท
- โบรกเกอร์มีแนวโน้มที่จะปรับประมาณการกำไรของ ONEE เพิ่มขึ้นทั้งในปีนี้และปีหน้า โดยจะรอฟังข้อมูลเพิ่มเติมในการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 14 พ.ย.
ความเคลื่อนไหว"ตลาดหุ้นไทย"ภาคเช้า ณ วันที่ 11 พ.ย.2568 เวลา 10.05 น. หุ้น ONEE หรือ บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) บวก 15.15% เพิ่มขึ้น 0.30 บาท ระดับราคาอยู่ที่ 2.28 บาท
ดิษฐนพ วัธนเวคิน นักวิเคราะห์อาวุโส บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า ONEE รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 206 ล้านบาท สูงกว่าเราและตลาดคาด 4-5 เท่า จากรายได้สูงกว่าคาด 13% เนื่องจากรายได้ค่าโฆษณา -17%yy หดตัวน้อยกว่าคาด -40%yy และอัตรากำไรขั้นต้น 37.6% สูงกว่าคาด 30.5% จากการเกิด Economies of scales โดยกำไรไตรมาส 3/68 เพิ่มขึ้น +26%yy จากรายได้เพิ่ม +10%yy รายได้ IDOL marketing เติบโต +67%yy ชดเชยการหดตัวของรายได้ Content marketing -19%yy
แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลง yy เนื่องจากธุรกิจ Content Mkt มีอัตรากำไรสูงกว่า IDOL Mkt และกำไรไตรมาส 3/68 เพิ่ม +139%qq จากรายได้ +12%qq รายได้โต qq ทุกหน่วยธุรกิจ และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจากรายได้เพิ่มทำให้เกิด Economies of scales
นอกจากนี้ กำไรไตรมาส 3/68 เติบโตสูงเป็นพิเศษจากอัตราภาษีจ่าย 6% ต่ำกว่าปกติ 20% รวมช่วง 9 เดือนของปี 2568 มีกำไรสุทธิ 268 ล้านบาท ลดลง -15%yy จากอัตรากำไรลดลงตามโครงสร้างรายได้ที่เปลี่ยนไป รายได้ Content Mkt ลด /IDOL Mkt เพิ่ม สูงกว่าประมาณการทั้งปีเราคาดที่ 145 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/68 ชะลอ qq รอฟัง Outlook ก่อนปรับประมาณการแนวโน้มไตรมาส 4/68 เราคาดกำไรชะลอตัวลง qq ตามฤดูกาลที่เม็ดเงินโฆษณาสื่อทีวีจะอ่อนตัวช่วงปลายปี บรรยกาศธุรกิจสื่อโฆษณาและบันเทิงชะลอตัวจากการถวายความอาลัยฯ ในอดีตผลการดำเนินงานบริษัทฯ รายไตรมาสผันผวนสูงเราจึงมองว่าเร็วไปหากเราจะใช้ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/68 สูงเป็นพิเศษ เป็น Base ในการปรับประมาณการ เรารอฟัง Outlook ในวันประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 14 พ.ย.นี้ ก่อนพิจารณาปรับประมาณการ เบื้องต้นเรามีแนวโน้มปรับกำไรปีนี้ และปีหน้าขึ้นจากเดิมคาด 145 ล้านบาท และ 157 ล้านบาท ตามลำดับ
ทั้งนี้ จากแนวโน้มปรับเพิ่มสะท้อนกำไรไตรมาส 3/68 ที่สูงกว่าคาดมาก ประเด็นสำคัญอยู่ที่การเติบโตของธุรกิจ IDOL mkt จะสามารถชดเชยการหดตัวของ Content mkt ได้ต่อเนื่องในระยะยาวหรือไม่ ทั้งนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ P/BV 0.7 เท่า จากมูลค่าทางบัญชีสิ้นในช่วงไตรมาส 3/68 ที่ 2.93 บาท