Silver Online Futures อีกทางเลือกการทำกำไร

ในปัจจุบันทองคำจัดเป็นสินทรัพย์ที่ผู้คนทั่วโลกให้ความนิยมสูงสุดอย่างหนึ่ง โดยราคาซื้อขายทองคำปรับตัวสูงขึ้นสร้างสถิติใหม่ไปหลายครั้ง ทั้งนี้ ในตลาดโลหะมีค่า นอกจากทองคำแล้วยังมีอีกหนึ่งสินทรัพย์ที่น่าสนใจไม่แพ้กัน นั่นคือ “โลหะเงิน” (Silver) โดยโลหะเงินมักถูกซื้อขายคู่ไปกับทองคำ และโดยทั่วไปราคาซื้อขายมีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกับราคาทองคำ (laggard) บทบาทของโลหะเงินในปัจจุบันจึงไม่ได้จำกัดเพียงแค่ “วัตถุดิบสำคัญในภาคอุตสาหกรรม” แต่ยังเป็น “โลหะมีค่าเพื่อการลงทุน” โดยความนิยมลงทุนในโลหะเงินนี้ สะท้อนได้จากมูลค่ากองทุน iShare Silver Shares (SLV ETF) ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในโลหะเงินขนาดใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (AUM) ประมาณ 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นกว่า 90% นับจากต้นปี (YTD)

ในมุมมองของการลงทุนนั้น โลหะเงินมี “ความผันผวน” ที่สูงกว่าทองคำประมาณสองเท่า จึงเปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนได้สูงและมีความเสี่ยงสูงในช่วงที่ราคามีการเคลื่อนไหวแรง ในขณะที่ใช้เงินทุนไม่มากด้วยราคาโลหะเงินต่ำกว่าราคาทองคำอย่างมาก กล่าวคือ ปัจจุบันราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาโลหะเงินอยู่ที่ประมาณ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งต่ำกว่าราคาทองคำถึง 80 เท่า ดังนั้น ในช่วงที่ราคามีการเคลื่อนไหวแรง ผู้ลงทุนจึงมีโอกาสสร้างกำไรสูงและมีความเสี่ยงสูงด้วยเช่นกัน

สำหรับประเทศไทย การลงทุนในโลหะเงินแบบแท่ง (Physical) สามารถทำได้ผ่านบริการของผู้ค้าทองคำบางแห่ง อย่างไรก็ตาม การลงทุนในลักษณะนี้มีข้อจำกัดหลายประการ เช่น ผู้จำหน่ายยังมีจำนวนจำกัด การจัดเก็บรักษายากกว่าทองคำ ด้วยต้องมีการเก็บรักษาเพื่อไม่ให้โลหะเงินเปลี่ยนสี มีต้นทุนค่าเก็บรักษา และผู้ลงทุนต้องมีการเสียภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) ในการซื้อขาย ดังนั้น “Silver Online Futures” ที่ซื้อขายผ่านตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) จึงกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในโลหะเงิน เนื่องจากสามารถซื้อขายได้อย่างสะดวก รวมทั้งไม่ต้องกังวลในประเด็นเกี่ยวกับการเก็บรักษาและภาษี สามารถซื้อขายทั้งในช่วงกลางวันและช่วงกลางคืน

การใช้ Silver Online Futures (SVF) ใน TFEX ทำกำไรบนราคาโลหะเงินทำได้ง่ายด้วย SVF ซึ่งซื้อขายเป็นราคาดอลลาร์ต่อออนซ์ และไม่ใช้อัตราแลกเปลี่ยนในการคำนวณกำไรขาดทุน แต่กำหนดให้ทุก ๆ การเปลี่ยนแปลงของราคาโลหะเงิน 1 ดอลลาร์ เท่ากับ 3,000 บาทต่อสัญญา ตัวอย่างเช่น หากผู้ลงทุนซื้อ SVF จำนวน 2 สัญญา ที่ราคา 47 และขายออกเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเป็น 48 จะมีกำไร 6,000 บาท [(48-47) x 3,000 x 2] นอกจากนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SVF ยังใช้เงินทุนไม่มาก โดยในการเทรด SVF 1 สัญญา จะใช้เงินวางหลักประกันเพียงประมาณ 11,000 บาท หรือราว 7–10% ของขนาดสัญญา SVF จึงเหมือนรถแข่งที่วิ่งเร็วทั้งในช่วงที่ราคาขึ้นและลง

ในอีกแง่มุมหนึ่ง SVF ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการ “กระจายการลงทุน” เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสำหรับพอร์ตการลงทุนโดยรวม เนื่องจากราคาโลหะเงินมีการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางที่ไม่ค่อยสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้น หรือตราสารหนี้ แต่มีปัจจัยขับเคลื่อนราคาที่สอดคล้องกับ “โลหะมีค่า” (Precious Metal) อื่นๆ เช่น ทองคำ และ “โลหะอุตสาหกรรม” (Industrial Metal) ซึ่งความต้องการจะอิงกับภาวะเศรษฐกิจและการเติบโตของอุตสาหกรรมใหม่ ๆ การจัดสรรเงินลงทุนส่วนหนึ่งมาที่ SVF จึงเปรียบเสมือนการเพิ่มสินทรัพย์อีกประเภทหนึ่งเข้าไปในพอร์ต เพื่อกระจายการลงทุนและสร้างเสถียรภาพให้กับการลงทุนในระยะยาว

ผู้สนใจซื้อขาย Silver Online Futures สามารถเปิดบัญชีซื้อขาย TFEX ผ่านโบรกเกอร์ที่ให้บริการและเทรดผ่านแอปพลิเคชัน Streaming เช่นเดียวกับการซื้อขายสัญญาอื่นๆ ของ TFEX ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรทราบว่าแม้ SVF จะใช้เงินลงทุนเริ่มต้นน้อย และมีความผันผวนที่เปิดโอกาสทำกำไรได้มาก แต่หากคาดการณ์ทิศทางราคาผิดก็สามารถสร้างผลขาดทุนสูงได้ในเวลาอันรวดเร็วเช่นกัน ผู้ลงทุนใน SVF จึงควรศึกษากลไกของตลาด Futures และควรเป็นผู้ยอมรับความเสี่ยงได้สูง และที่สำคัญต้องมีวินัยในการลงทุน สามารถติดตามสถานการณ์ตลาดได้อย่างใกล้ชิด สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ www.tfex.co.th