หุ้น MEB บวก 2.44%  เทรนด์อ่าน E-book โตขึ้นต่อเนื่อง  โบรก แนะทยอยสะสมลงทุนระยะยาว 

ความเคลื่อนไหว"ตลาดหุ้นไทย" ณ วันที่ 16 เม.ย.2568 เวลา 10.40 น. หุ้น MEB บวก 2.44% ราคาเพิ่ม 0.05 บาท ระดับราคาอยู่ที่ 21.00 บาท 

จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า หุ้น MEB แนวโน้มกำไรสุทธิ 1/68 แผ่ว q-q เราคาด 108 ล้านบาท หดตัว -5.9% q-q เนื่องจากไม่มีรายได้ดอกเบี้ยซึ่งโดยปกติจะได้รับในไตรมาส 2 และไตรมาส 4 แต่คาดกำไรยังขยายตัว +2.6% y-y จากจำนวน MAU แพลตฟอร์ม meb และ readAwrite ขยายตัว +8.2% และ +8.5% y-y ตามลำดับ และจำนวนผู้ใช้รวมเพิ่มราว +2 ล้านคน y-y เป็น 14 ล้านคน

ทั้งนี้ รายได้ยังคงเดินหน้าจากจำนวนผู้ใช้ที่เติบโตเราคาดรายได้ 565 ล้านบาท ขยายตัว +0.2% q-q และ +8.2% y-y ส่วนหนึ่งเป็นผลจากมาตรการ Easy E-Receipt ที่ ผบห. เผยได้ผลตอบรับดี แม้มีการลดวงเงินใช้จ่ายสินค้าลดลงจาก 50,000 บาท เหลือ 30,000 บาท ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดทรงตัวทั้ง q-q และ y-y อยู่ที่ 31.4%ไม่กระทบจากเหตุแผ่นดินไหว : แม้งานสัปดาห์หนังสือที่จัดขึ้นช่วงปลายเดือน มี.ค. ณ ศูนย์ฯ สิริกิติ์ จะมีผู้คนบางตาจากเหตุแผ่นดินไหวในวันที่ 28 มี.ค. อย่างไรก็ดี ผู้บริหาร มองไม่มีผลต่องานสัปดาห์หนังสือที่บ้านซึ่งจัดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน

นอกจากนี้ ผู้บริหารเผยการขาย E-reader ใน 1/68 ยังทรงตัว q-q ในระดับสูง และขยายตัว y-y ระดับสองหลัก โดย MEB ยังมองเทรนด์เป็นขาขึ้นจากกระแส Digitization ของทั้งกลุ่มวัยรุ่น และผู้สูงอายุที่ชื่นชอบฟีเจอร์การขยายตัวอักษรให้อ่านง่าย

อย่างไรก็ตาม แม้กำไรสุทธิ 1/68 มีแนวโน้มจะทำได้เพียง 21.2% ของประมาณการ แต่เราคงประมาณการปี 2025 ไว้ก่อนที่ 508 ล้านบาท แม้ว่ารายได้ 1/68 จะเติบโตน้อยกว่าเป้ารายได้ผู้บริหาร ที่  10-15% แต่ด้วยจังหวะการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยรับ และ GPM ที่คาดจะขยายตัวจากผลของ Economies of scale เราเชื่อว่ากำไรจะเร่งขึ้นมาหาประมาณการกำไรของเราปีนี้ได้

“ผบห. เผยการเติบโตของ LunarWrite ยังตามเป้า มียอดดาวน์โหลดเติบโตขึ้นเรื่อยๆ เราคาดจะเห็นความชัดเจนในอีก 1-2 ปีข้างหน้าว่าจะเป็น New s-curve ของ MEB ได้หรือไม่ แนะนำทยอยสะสมเพื่อลงทุนระยะยาว และเติบโตไปกับเทรนด์การอ่าน E-book  นอกจากนี้ ผบห.เริ่มเผยถึง upside จากการพัฒนาการเรื่องควบรวมกิจการเข้ามาเพิ่มเติมอีกด้วย ”