เสริมแกร่งพอร์ตลงทุนท่ามกลางภาวะตลาดผันผวนปี 2568

การลงทุนในปี 2568 เต็มไปด้วยความเปราะบาง ด้วยภาวะความเสี่ยงหลายปัจจัยทั้งแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในระดับสูง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และสงครามการค้า ทำให้มีแนวโน้มที่จะเกิดแรงเทขายทำกำไรสินทรัพย์ที่ได้ปรับตัวขึ้นมาแรงเมื่อปีก่อนหน้า โดยเฉพาะหุ้นในตลาดสหรัฐฯ และตลาดหลักทั่วโลก

มุมมองการลงทุนในปี 2568

เรามองว่าสินทรัพย์เด่นในปี 2568 คือ หุ้นคุณภาพที่มีศักยภาพ บล. ดาโอ มีมุมมองเชิงบวกในบริษัทที่มีนวัตกรรมและโมเดลธุรกิจที่อิงกระแสของโลก เช่น AI Adoption และ Cloud Computing อย่าง MAG7 ซึ่งที่มองว่าเป็นหุ้นคุณภาพ (Quality & Stability) มีงบการเงินแข็งแกร่ง มีกระแสเงินสด และมีความสามารถในการกำไรแม้อยู่ในช่วงตลาดผันผวน รวมไปถึงหุ้นในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว เช่น Semiconductor, Healthcare และ Bank ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับปี 2025

ขณะที่ตลาดหุ้นรายประเทศ : บล. ดาโอ มองว่า ประเทศที่เศรษฐกิจขยายตัวแกร่งในปีนี้ นำโดย สหรัฐฯ อินเดีย เวียดนาม โดยหุ้นสหรัฐได้แรงหนุนจากคาดการณ์ EPS Growth ของดัชนี S&P500 ยังคงเติบโตในปี 2025 สำหรับหุ้นจีน โดยเฉพาะ H-Shares มาแรงจากการพัฒนาด้าน AI โดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจีนที่ยังคงมีศักยภาพ แม้จะตลาดมีความผันผวนสูง 

รองลงมาคือ..... ตราสารหนี้ : เห็นโอกาสการลงทุนในตราสารหนี้โดยเฉพาะตราสารหนี้สหรัฐ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง และ FED น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยน้อยครั้งในปีนี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล MBS ตราสารหนี้เอกชน Investment Grade Credit ยังคงดูดีเมื่อเทียบความเสี่ยง และเป็นทางเลือกสำหรับผู้ที่ต้องการกระแสเงินสด

และที่ขาดไม่ได้คือ ... ทองคำ : เป็นสินทรัพย์ที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงตลาดผันผวนจากความขัดแย้งระหว่าง Russia-Ukraine นโยบาย Trump และภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงได้ โดยทองคำที่มองว่ามีโอกาสไปแตะระดับ 3,200 USD ในอีก 3-6 เดือนข้างหน้า

แนวทางจัดการเงินลงทุน

แนวทางจัดการลงทุนในระยะสั้นนี้จึงควรสำรองเงินเพื่อรอจังหวะลงทุน ด้วยการเพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำ การสำรองเงินสดหรือสินทรัพย์ที่ใกล้เคียงเงินสดเพื่อรอจังหวะการทยอยกลับเข้าไปลงทุน ควรเน้นหุ้นที่มีรูปแบบธุรกิจสมัยใหม่ หรือมีความสามารถในการแข่งขันที่เด่นกว่าคู่แข่ง (high moat) เพราะมองว่าหุ้นในกลุ่มนี้จะมีความผันผวนน้อยกว่า และมีโอกาสเติบโตในระยะยาว

การลงทุนในปี 2568 เป็นปีที่ไม่ง่ายจากปัจจัยเสี่ยงต่างๆที่เกิดขึ้นพร้อมกัน เงินลงทุนควรจัดสรรให้เข้ากับสถานการณ์ตลาด ให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยง การรักษาสภาพคล่อง และเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีศักยภาพเติบโต ในสถานการณ์ที่ยาก ย่อมมีโอกาสซ่อนอยู่ ความสำเร็จของการลงทุนในบางครั้ง การมีความอดทน รอเวลาให้ได้ ก็สำคัญเพราะบางทีชนะเพียงครั้งเดียวก็เพียงพอแล้ว