กูรูแนะกระจายพอร์ตลงทุน RMF ลดหย่อนภาษี เน้นหุ้นโลก–เทคโนโลยี–Healthcare ควบคู่ตราสารหนี้และทองคำ รับมือความผันผวนตลาด มุ่งสร้างผลตอบแทนระยะยาวอย่างสมดุล
KEY POINTS
- ชยนนท์ รักกาญจนันท์ (ฟินโนมีนา) แนะจัดพอร์ต RMF แบบสมดุล โดยแบ่งเป็น หุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก 30% (KGTECH RMF), กองทุนผสมหุ้นและตราสารหนี้ทั่วโลก 30% (ES-GINCOMERMF), ทองคำ 10% และที่เหลือเป็นตราสารหนี้ไทยและต่างประเทศ (KFIX RMF, UGIS RMF)
- ยศกร ฟอลเล็ต (บลจ.เอ็กซ์สปริง) แนะกลยุทธ์ลงทุนลดหย่อนภาษีโดยให้น้ำหนักหุ้น 50% (เน้น Healthcare, หุ้นปันผลสูง, หุ้นสหรัฐฯ), ตราสารหนี้ 30% (เกรด Investment Grade) และสินทรัพย์ทางเลือก 20% ซึ่งรวมถึงทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์
- อนุวัฒน์ อิ่มแสงรัตน์ (บลจ.ดาโอ) แนะให้ทยอยสะสมกองทุน RMF เพื่อลดหย่อนภาษี โดยเน้นกองทุนหุ้นคุณภาพทั่วโลก (DAOL-GLOBALEQRMF), กองทุนหุ้นเทคโนโลยี (DAOL-GTECHRMF) และกองทุนทองคำ (DAOL-GOLDRMF) เพื่อกระจายความเสี่ยง
- ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่แนะนำให้กระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท ไม่กระจุกตัวในสินทรัพย์เดียว เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดและบริหารความเสี่ยงในระยะยาวสำหรับการลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษี
การวางแผนลงทุนในปี 2569 นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการจัดสรรเงินลงทุนให้เหมาะสมกับเป้าหมายและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลกที่ยังมีความผันผวน “กูรู” แนะนำให้กระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท ไม่กระจุกตัวในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง นอกจากนี้ ประเมินแนวโน้มตลาดและเลือกกลยุทธ์ลงทุนที่เหมาะสม เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนและบริหารความเสี่ยงในระยะยาว
“ชยนนท์ รักกาญจนันท์” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัท ฟินโนมีนา จำกัด (มหาชน) ให้สัมภาษณ์กับ “กรุงเทพธุรกิจ” ถึงแนวทางการจัดพอร์ตลงทุนเพื่อการลดหย่อนภาษีผ่านกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ในปีนี้ว่า แนะนำให้นักลงทุนใช้กลยุทธ์แบบสมดุล โดยเน้นกระจายเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์หลากหลายประเภท เพื่อลดความเสี่ยงและรับมือกับความผันผวนของตลาดในช่วงปลายปี
สำหรับ การจัดพอร์ตลงทุน แนะนำแนะนำลงทุนหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก 30% ผ่านกองทุนเปิด เค โกลบอล เทคโนโลยี หุ้นทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ หรือ KGTECH RMF ของ บลจ.กสิกรไทย เน้นคัดเลือกหุ้นที่มี Valuation เหมาะสม ไม่เน้นหุ้นราคาแพง โดยมีผลการดำเนินงานอยู่ในกลุ่ม 25% แรก ของกองทุน RMF หุ้นโลก
ขณะที่ อีก 30% ลงทุนผ่านกองทุนเปิดอีสท์สปริง Global Income เพื่อการเลี้ยงชีพ (ES-GINCOMERMF) ของ บลจ.อีสท์สปริง ซึ่งกระจายลงทุนทั้งหุ้นและตราสารหนี้ทั่วโลก พร้อมใช้กลยุทธ์ Long-Short ในตลาดตราสารหนี้และอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อควบคุมความเสี่ยงและลดความผันผวนของพอร์ต
ส่วน ทองคำแนะนำลงทุน 10% ผ่านกองทุนทองคำ RMF แบบไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน (Unhedged) เพื่อกระจายความเสี่ยง แม้ราคาทองคำผันผวนระยะสั้น แต่ธนาคารกลางทั่วโลกยังทยอยสะสมทองคำ ขณะที่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยหนุนในระยะยาว
นอกจากนี้ เงินลงทุนส่วนที่เหลือแนะนำลงทุนในตราสารหนี้ไทยผ่านกองทุนเปิดเค ตราสารหนี้เพื่อการเลี้ยงชีพ (KFIX RMF) และตราสารหนี้ต่างประเทศผ่านกองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล อินคัม สตราทีจิค บอนด์ ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (UGIS RMF) ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก PIMCO GIS Income Fund
โดย จุดเด่นของกองทุน UGIS RMF มีการบริหารเชิงรุก สามารถปรับ Duration ของตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะยาวให้เหมาะกับภาวะตลาดและทิศทางดอกเบี้ยได้ ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการลงทุนระยะยาว
ทั้งนี้ กลยุทธ์ดังกล่าวเน้นกระจายลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท ลดการกระจุกตัว และสร้างสมดุลระหว่างโอกาสรับผลตอบแทนกับการบริหารความเสี่ยงในระยะยาว
“ยศกร ฟอลเล็ต” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เอ็กซ์สปริง จำกัด กล่าวว่า ความคืบหน้าการจัดตั้ง TISA คาดว่าจะไม่ทันเปิดให้ลงทุนภายในปีนี้ และมีแนวโน้มเริ่มได้ในปีหน้า โดยภาคเอกชนอยู่ระหว่างผลักดันร่วมกับกระทรวงการคลังให้แยกวงเงินลดหย่อนภาษีออกจาก RMF จากเดิมที่คาดว่าจะใช้วงเงินร่วมกันภายใต้เพดาน 500,000 บาท เพื่อเพิ่มสิทธิประโยชน์และทางเลือกในการออมลงทุนให้ประชาชน
ส่วนกลยุทธ์การลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษีในช่วงปลายปี แนะลงทุนกองทุนผสม (Mixed Funds) ที่กระจายทั้งหุ้นและตราสารหนี้ เพื่อลดความเสี่ยงในช่วงตลาดผันผวน พร้อมรับสิทธิประโยชน์ทางภาษี รวมถึงพิจารณากองทุนโครงสร้างพื้นฐานเพื่อกระจายลงทุนระยะยาว
ด้านการจัดพอร์ตแนะนำให้น้ำหนักหุ้น 50% เน้นกลุ่ม Healthcare หุ้นปันผลสูง และหุ้นขนาดกลาง-เล็กของสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่ม Consumer Discretionary และเทคโนโลยี ซึ่งมีโอกาสได้ประโยชน์จากนโยบายดึงฐานการผลิตกลับสหรัฐ และเลือกลงทุนเป็นรายอุตสาหกรรมให้เหมาะกับทิศทางตลาด
นอกจากนี้ แนะนำจัดสรรตราสารหนี้ 30% เน้นกลุ่ม Investment Grade ทั้งตลาดประเทศพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ รวมถึงตราสารหนี้ระยะสั้น เพื่อลดความเสี่ยงจาก Bond Yield ขาขึ้น และหลีกเลี่ยง Private Credit ที่เสี่ยงผิดนัดชำระหนี้จากภาวะดอกเบี้ยสูง
ส่วนสินทรัพย์ทางเลือกจัดสรร 20% ลงทุนในน้ำมัน ทองคำ สินค้าเกษตร และโลหะมีค่า เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ โดยทองคำอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อของราคา ขณะที่สินค้าเกษตรมีโอกาสได้ประโยชน์จากภัยแล้งและปรากฏการณ์เอลนีโญ
นอกจากนี้ แนะนำ Private Assets เช่น กองทุนโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะธุรกิจสัมปทานอย่างโรงไฟฟ้าและทางด่วน ซึ่งมีรายได้ค่อนข้างมั่นคงและสามารถปรับขึ้นตามเงินเฟ้อ ช่วยกระจายความเสี่ยงในระยะยาว
“อนุวัฒน์ อิ่มแสงรัตน์” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ดาโอ จำกัด กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐยังขยายตัวได้ แม้เงินเฟ้อสูงกว่าคาดและทิศทางดอกเบี้ย Fed ไม่แน่นอน ส่งผลให้ Bond Yield ปรับขึ้นและกดดัน Valuation หุ้น โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับขึ้นมากก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ยังไม่เห็นสัญญาณเศรษฐกิจถดถอยชัดเจน ทำให้ มองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นการปรับมูลค่าหุ้นตามความเสี่ยงดอกเบี้ย มากกว่าการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเศรษฐกิจ พร้อมมองเป็นโอกาสทยอยสะสม หุ้นพื้นฐานดี โดยเฉพาะกลุ่ม AI และเทคโนโลยีที่ยังมีแรงหนุนจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
ทั้งนี้ การจัดพอร์ตช่วงลดหย่อยทางภาษี แนะนำให้ “ทยอยสะสม” กองทุน RMF ได้แก่ กองทุน DAOL-GLOBALEQRMF ที่เน้นลงทุนในหุ้นคุณภาพทั่วโลก ซึ่งมีพื้นฐานแข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรสูง เหมาะเป็น Core Portfolio ท่ามกลางตลาดที่ให้ความสำคัญกับคุณภาพของกำไรมากขึ้น นอกจากนี้ กองทุน DAOL-GTECHRMF รับโอกาสเติบโตระยะยาวของ AI และเทคโนโลยีโลก โดยใช้จังหวะหุ้นเทคโนโลยีปรับฐานเป็นโอกาสทยอยสะสม และกองทุน DAOL-GOLDRMF เพื่อกระจายการลงทุนสู่ทองคำ เงิน และหุ้นเหมืองโลหะมีค่า ซึ่งอาจได้รับประโยชน์หาก Real Yield ปรับลดลงในระยะถัดไป
