ราคาทองคำโลกไหลลงต่อ หลังร่วงติดต่อกันสามวันหลุด $4,400

วิชิต ใจตรง

ราคาทองคำโลกทรงตัวในแดนลบหลังร่วงติดต่อกันสามวันหลุด 4,400 ดอลลาร์/ออนซ์ ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำโลกยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังร่วงลงสามวันติดต่อกัน โดยการโจมตีเรือในตะวันออกกลางระลอกใหม่ยิ่งเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อและหนุนความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ย

ทองคำแท่ง (bullion) เช้าวันพุธนี้ (9 ก.ย. 69) แทบไม่เปลี่ยนแปลง เคลื่อนไหวใกล้ 4,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากร่วงลงรวม 2.6% ในช่วงสามวันที่ผ่านมา กองกำลังสหรัฐทำลายเรือน้ำมันอิหร่าน 5 ลำที่บรรทุกน้ำมันดิบใกล้เกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางส่งออกน้ำมันหลักของสาธารณรัฐอิสลาม เพื่อตอบโต้การยิงมิสไซล์ใส่เรือรบสหรัฐที่พยายามเกิดขึ้น เหตุการณ์ดังกล่าวยิ่งเพิ่มความกังวลต่อการยกระดับของสงครามที่ดำเนินมาหลายเดือน และสร้างแรงกระเพื่อมให้ตลาดพลังงาน

ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อ โดยน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงซื้อขายใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันแพงช่วยเพิ่มแรงหนุนต่อกรณีการขึ้นดอกเบี้ย ก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) วันที่ 14–15 ก.ย. ที่จะมาถึงในอีกไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ นักลงทุนกำลังจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมต่อก้าวต่อไปของเฟด

“ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาอ่อนกว่าคาดจะเป็นข่าวดีสำหรับเทรดเดอร์ทองคำ” อาห์มัด อัสซิรี นักกลยุทธ์ตลาดจาก Pepperstone Group Ltd. กล่าว เพราะจะช่วยหนุนกรณีการ “คงดอกเบี้ย” แต่เขาเสริมว่า “ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าคือหากเงินเฟ้อออกมาสูงเกินคาด ซึ่งจะยิ่งหนุนกรณีการขึ้นดอกเบี้ย และอาจสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อโลหะมีค่าตัวนี้”

โอกาสขึ้นดอกเบี้ย จากแรงกดดันเงินเฟ้อ

นโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นแรงกดดันต่อทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย หรือ เงินปันผล โดยขณะนี้เทรดเดอร์ในตลาดสวอปกำลังบ่งชี้ว่า มีโอกาสราว 60% เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้

นับตั้งแต่ดีดตัวขึ้นจากโซนใกล้ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนกรกฎาคม ราคาทองคำตั้งหลักอยู่ในกรอบค่อนข้างแคบเหนือ–ใต้ระดับ 4,400 ดอลลาร์ ขณะที่ผู้ค้าปรับมุมมองต่อแนวโน้มนโยบายเฟดอยู่เรื่อย ๆ แม้จะมีแรงกดดันระยะสั้น นักลงทุนจำนวนมากยังคงเดิมพันว่าทองคำจะค่อย ๆ ไต่ระดับขึ้นอีกครั้ง เมื่อกลับมามีบทบาทในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม

“ในตอนนี้ การแกว่งตัวในกรอบแคบและความผันผวนต่ำของราคาทองแถว ๆ 4,400 ดอลลาร์ ดูคล้ายกับตลาดที่กำลังรอความชัดเจนเพื่อจะตัดสินใจทิศทางต่อไปมากกว่า” อัสซิรีกล่าว “ผลของตัวเลข CPI อาจเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญรอบใหม่ได้”