วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก ผันผวน

ประกอบกับมีแรงขายเพิ่มเติมในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอกนิกส์ และไอซีที นักลงทุน จับตาการเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ในวันที่ 20 ม.ค.นี้ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,340.63 จุด -11.93 จุด -0.88% มูลค่าการซื้อขาย 37,538.15 ลบ. (ในสัปดาห์ ที่ผ่านมาดัชนี -27.36 จุด -2.00%) Program Trading -245.39 ลบ. ต่างชาติ -1,268.37 ลบ. TFEX -2,740 สัญญา ตราสารหนี้ +257.85 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 334.70 จุด หรือ +0.78% และปิดแข็งแกร่งท่ามกลาง ความเชื่อมั่นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจและทิศทางอัตราดอกเบี้ย ขณะที่นักลงทุนเตรียมตัวรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายภายใต้รัฐบาลชุดใหม่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
+ ตัวเลข GDP ของจีนขยายตัว 5%YoY ในปี 2567 ได้แรงหนุนจากการเติบโตแข็งแกร่งใน Q4 รวมทั้งการที่รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ ซึ่งช่วยให้รัฐบาลจีนสามารถบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ประมาณ 5% ได้
+ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดว่า เศรษฐกิจโลกจะขยายตัว 3.3% ในปี 2568 ลดลงจากเดิมที่คาดการณ์ในเดือนต.ค.2567 3.2% คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะขยายตัว 2.7% ในปี 2568 จากเดิม2.2% และคาดว่าเศรษฐกิจจีน จะขยายตัว 4.6% ในปี 2568 จากเดิม 4.5%
+ ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 1 ปีไว้ที่ระดับ 3.1% และคงอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 5 ปี ที่ระดับ 3.6% เนื่องจากการอ่อนค่าของเงินหยวนจำกัดความพยายามของ PBOC ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ปัจจัยลบ

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 80 เซนต์ หรือ 1% ปิดที่ 77.88 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่ยังคงปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 เนื่องจากมาตรการคว่ำบาตรล่าสุดของสหรัฐฯ ต่อการค้าพลังงานของรัสเซียได้เพิ่มความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะชะงักงันของอุปทานน้ำมัน

 

- เจเน็ต เยลเลน รมว.กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ กล่าวว่า หนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ จะถึงเพดานที่กำหนดไว้ตามกฎหมายในวันอังคารนี้ (21 ม.ค.) และกระทรวงฯ จะเริ่มใช้มาตรการพิเศษ เพื่อหลีกเลี่ยงการกู้ยืมเกินเพดาน และความเสี่ยงที่จะเกิดการผิดนัดชำระหนี้
- ทางการจีนได้สั่งการให้หลายหน่วยงาน รวมถึง สถานทูตจีนและสถานกงสุลจีน เร่งช่วยเหลือและดำเนินการสืบสวนคดีที่ชาวจีนหลายคน รวมถึงนักแสดง หวัง ซิง หรือ "ซิงซิง" ถูกหลอกไปยังชายแดนไทย-เมียนมาก่อนหายตัวไปและถูกกักขัง จนสร้างความวิตกกังวลให้กับประชาชน
- กระทรวงการต่างประเทศจีนเปิดเผยว่า ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง จะไม่เข้าร่วมพิธีสาบานตนรับตำแหน่งของโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ แต่จะส่งหาน เจิ้ง รองประธานาธิบดีเข้าร่วมพิธีแทน
- รายงานข่าวจากกระทรวงพาณิชย์ ประเมินผลกระทบจากกรณี โดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐต่อการค้าโลกและไทย ซึ่งจะมีการดำเนินมาตรการสงครามการค้า ทั้งการขึ้นภาษีนำเข้าจากจีน แคนาดา เม็กซิโก การปกป้องอุตสาหกรรมรถยนต์ และไม่สนับสนุนนโยบายสิ่งแวดล้อม โดยระบุว่า IMF ได้ประเมินผลกระทบจากมาตรการทางภาษีของสหรัฐ จะทำให้เศรษฐกิจโลกปี 68 เติบโตชะลอตัวลงเหลือ 2.4%
- ตลท. สรุปมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์สะสมตามกลุ่มนักลงทุนระหว่าง 1-17 มกราคม 2568 พบว่าสถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 3,627.90 ล้านบาท บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ ซื้อสุทธิ 1,123.35 ล้านบาท นักลงทุนต่างประเทศขายสุทธิ 7,700.94 ล้านบาท นักลงทุนในประเทศ ซื้อสุทธิ 2,949.69 ล้านบาท

แนวโน้มตลาดวันนี้  

คาดดัชนีในวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยนักลงทุนเตรียมตัวรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายภายใต้รัฐบาลชุดใหม่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังถูกกดดันจาก Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติยังไหลออกต่อเนื่อง คาดกรอบดัชนีที่ 1,330-1,350 จุด

กลยุทธ์การลงทุน    

 

 

• หุ้นที่ได้ประโยชน์โครงการ “คุณสู้ เราช่วย” : KBANK SCB BBL TTB
• หุ้น ESG ดีเยี่ยม : ADVANC GULF BBL BEM RATCH CPN
• หุ้นได้ประโยชน์ Easy-E receipt : CRC COM7 ERW CENTEL MINT M AU TNP SIS SYNEX IP HL
• หุ้นเด่น IAA : AOT ADVANC BDMS CPALL
• Chat with Tony : VGI BTS BEM GULF INTUCH
• Sentiment เชิงบวกจาก บ้านเพื่อไทย : CK STECON CRD

หุ้นรายงานพิเศษ   

PIS - บริษัท โปร อินไซด์ จำกัด (มหาชน)
mai / TECH (ราคา IPO 3.00 บาท)
ราคาเหมาะสม consensus 4.26 บาท

•PIS บริษัทประกอบธุรกิจให้คำปรึกษา วางแผน ออกแบบพัฒนา และติดตั้งระบบรักษาความปลอดภัย ทางภายภาพและ ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารแบบครบวงจร (ICT-Solutions) รวมถึงการบำรุงรักษาอุปกรณ์และระบบที่เกี่ยวข้อง

•บริษัทมีรายได้ในช่วงปี 64 - 66 และงวด 9M67 เท่ากับ 675 ลบ. 643 ลบ. 1,075 ลบ. และ 989 ลบ. ตามลำดับ เนื่องจากบริษัทสามารถรับรู้รายได้ของงานโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการที่บริษัทชนะการประมูลในปี 2566 และดำเนินงานต่อเนื่องมา ในปี 2567 รวมทั้งบริษัทได้รับงานโครงการใหม่ที่บริษัทชนะการประมูลและดำเนินงานใน 9M67 %NPM เท่ากับ 13.0% 2.9% 9.7% และ 6.9% ตามลำดับ ช่วง 9M67 อัตรากำไรลดลง มีสาเหตุหลักจากบริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงและมีสัดส่วน ของค่าใช้จ่ายในการบริหารเทียบกับรายได้จากการขายและให้บริการที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ช่วงปี 64 - 66 และงวด 9M67 มีกำไรสุทธิเท่ากับ 88 ลบ. 19 ลบ. 104 ลบ. และ 68 ลบ.

•จำนวนหุ้น IPO ไม่เกิน 140 ล้านหุ้น คิดเป็นไม่เกิน 25.9% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด มูลค่าที่ตราไว้ 0.5 บาทต่อหุ้น โดยราคา IPO คิดเป็น historical P/E ที่ประมาณ 18.8 เท่า คิดเทียบกับ P/E บริษัทที่มีลักษณะการประกอบธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ mai 27.7x วัตถุประสงค์การระดมทุน 1) นำเงินวางเป็นหลักค้าประกันกับสถาบันการเงินเพื่อใช้ในการขอออกหนังสือค้ำประกัน (Letter of Guarantee: LG) ให้กับงานโครงการ 2) เงินทุนหมุนเวียนในงานโครงการแก่ลูกค้าหน่วยงานภาครัฐ /รัฐวิสาหกิจ

หุ้นมีข่าว

(+) BGRIM (Bloomberg Consensus 26.50 บาท) จ่อ COD โครงการทั้งใน-ต่างประเทศต่อเนื่องทั้งปี 2568 พร้อมรับรู้รายได้ขายไฟฟ้าให้ดาต้าเซ็นเตอร์อีก 50 เมกะวัตต์ ชูสัญญาซื้อ-ขายตรงสะท้อนกับต้นทุนแก๊ส เดินหน้าขยายใหญ่ต่อเนื่อง เป้า 400 เมกะวัตต์ ใน 3 ปี แย้มปีนี้แนวโน้มต้นทุนก๊าซลด (ที่มา ทันหุ้น)

(+) PIN (Bloomberg Consensus 8.05 บาท)ลุยลงทุน 2,100 ล้านบาท จับมือ กนอ. เตรียมเปิดนิคมอุตสาหกรรม แห่งที่ 8 ใน EEC กว่า 1.1 พันไร่ รับโอกาสนักลงทุนต่างชาติโดยเฉพาะจากจีน ย้ายฐานการผลิตมายังประเทศไทย หนุนมีพื้นที่พัฒนาแล้วเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 10,000 ไร่ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) M (Bloomberg Consensus 30.00 บาท) มุ่งรักษาอัตรากำไรขั้นต้นทั้งปี 2568 เติบโตต่อเนื่อง หลังคุมต้นทุนอยู่ เดินหน้าขยายสาขา 3 แบรนด์หลัก "เอ็มเค ยาโยอิ แหลมเจริญ" และแบรนด์ใหม่จากญี่ปุ่น หวังอัพฐานลูกค้า หลัง SSSG โค้งแรกเติบโตได้ดี จากกำลังซื้อที่มีแนวโน้มเร่งตัวตามการกระตุ้นภาครัฐ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) PROEN (Bloomberg Consensus 8.50 บาท) ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 20% ลั่นทุกธุรกิจเติบโตได้ดีทั้ง "ดาต้าเซ็นเตอร์-Cloud-งานภาครัฐ" จ่อประมูลงานภาครัฐ-เอกชนมูลค่ารวมเฉียด 3 พันล้านบาท เผยล่าสุดมีแบ็กล็อกกว่า 800 ล้านบาท จ่อเปิดให้บริการศูนย์บริการข้อมูลดาต้าเซ็นเตอร์ภายในเดือนเมษายนนี้ (ที่มา ทันหุ้น)