วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนใน 1Q24E

หลังจากภาพระยะสั้น เกิด Big Correction ร่วง 2 วัน กว่า 40 จุด (หลังจาก 3 วันก่อนหน้า ปรับขึ้นกว่า 30 จุด) และหลุดแนวรับสำคัญ 1,384 จุด (EMA 50 วัน) กลายเป็นแนวโน้มขาลง ทั้งนี้ ตลาดหุ้นระยะสั้นอยู่ระหว่างการสร้างฐาน โดยมีแนวรับหลักเพื่อลุ้นรีบาวนด์ที่ 1,348 จุด

 

ประเด็น Event สำคัญ วันนี้

US: รายงานผลกำไรบจ. 1Q24E จับตารายงานผลกำไรของ DR Horton, PPG Industries inc, Snap-On inc ฯลฯ; สุนทรพจน์ของ Fed NY Williams, Fed Atlanta Bostich, Fed Governor Michelle Bowman (Voters) จับตาสัญญาณทิศทางดอกเบี้ยเฟด หลังจากประธานเฟด Powell ส่งสัญญาณเฟดอาจไม่เร่งลดดอกเบี้ย หลังจากเงินเฟ้อมีแนวโน้มไม่ลดลงมาตามกรอบเป้าหมาย

Thailand: กลุ่มธนาคารไทยทยอยประกาศงบการเงิน 1Q24E หลังจาก TISCO ประกาศเป็นธนาคารแรกวานนี้ โดยรายงานกำไรสุทธิ 1,733 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดการณ์ของ Bloomberg Consensus -2.6% และขยายตัวลดลง -3.3% YoY, -2.6% QoQ จากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยชะลอตัว และส่วนต่างดอกเบี้ยรับลดลงจากต้นทุนการเงินที่สูงขึ้น ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดว่า 8 ธนาคารฯ (ไม่รวม CIMBT LHFG TCAP) จะรายงานกำไรสุทธิ +4.6% YoY, +22% QoQ เป็น 61,491 ล้านบาท โดย TTB จะรายงานกำไรเติบโต YoY สูงสุด รองลงมา คือ BBL SCB ตามลำดับ

Thailand: Ex-Dividend effect วันนี้ จะมีผลกระทบต่อดัชนีตลาดฯ เพียง -0.43 จุด จากการขึ้นเครื่องหมาย XD ของ TCAP STA STGT PHG UKEM YUASA IT

 

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ:

US: รายงาน Existing Home Sales เดือน มี.ค. โดย Consensus คาด ลดลงเป็น -2.2% MoM เป็น 4.2 ล้านหน่วย (Vs เดือน ก.พ. +9.5% MoM 4.38 ล้านหน่วย) รายงาน CB Leading Index เดือน มี.ค. Consensus คาดลดลงเป็น -0.1% (Vs เดือน ก.พ. +0.1% MoM) รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ Initial Jobless Claims สัปดาห์ก่อน คาดเพิ่มขึ้นเป็น 214k (Vs สัปดาห์ก่อนหน้า 211k)

EU รายงานดุลบัญชีเดินสะพัดเดือน ก.พ. คาดเกินดุลเพิ่มขึ้นเป็น EUR25bn. (Vs เดือน ม.ค. EUR24.87bn.)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ SAPPE ICHI TKN

 

Strategic daily picks

SAPPE    ปิด 90.25 บาท/แนวรับ 86.25 บาท แนวต้าน 95.00 บาท

ในช่วงฤดูร้อนปี 2024 บริษัทมีแผนออกสินค้าใหม่เครื่องดื่มเพื่อสุขภาพอีก 5 รายการ (SKU) เพื่อเป็นการกระตุ้นยอดขายของบริษัทในช่วง high season จากทั้งปี 2024 คาดจะออกสินค้าใหม่รวม 20 SKU ส่วนแนวโน้มรายได้ใน 1Q24 คาดจะเติบโต YoY จากยอดขายทั้งในและต่างประเทศมีการเติบโต รวมถึงภาพรวมตลาดกลุ่ม Casual Healthy Drink ในช่วง 2M24 เติบโต 3% จากปี 2023 ที่มีมูลค่าตลาด 1.3 พันล้านบาท (ทั้งปี 2024 คาดโต 5% จากปี 2023) ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 93.32 บาท

ICHI   ปิด 16.30 บาท/แนวรับ 15.80 บาท แนวต้าน 17.00 บาท

แนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q24 น่าจะดี สะท้อนจากกำลังการผลิตที่สูง และจะดีมากขึ้นต่อเนื่องใน 2Q24 เนื่องจากเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนของไทย และเป็นช่วงเทศกาลสงกรานต์ ขณะเดียวกันบริษัทตั้งเป้าหมายรายได้รวม 9 พันล้านบาท และ 1 หมื่นล้านบาท ในปี 2024-25 ตามลำดับ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิใน 1Q24 ที่ 319 ล้านบาท (+43.87% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 20.08 บาท

 

 

TKN     ปิด 9.90 บาท/แนวรับ 9.50 บาท แนวต้าน 10.70 บาท

ใน 1H24 บริษัทตั้งเป้ายอดขายเติบโต 15% YoY เนื่องจากตลาดหลักในทุกประเทศมีการขยายตัวดี และจะพยายามรักษาการทำกำไรใน 1Q24 และ 2Q24 น่าจะอยู่ในระดับที่ดี แม้ทิศทางราคาสาหร่ายมีการปรับตัวขึ้น แต่ยอดขายก็สูงขึ้นตาม ทำให้กำไรยังขยายตัวได้จากฐานเดิม ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิใน 1Q24 ที่ 208 ล้านบาท (+25.29% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 12.37 บาท