วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก Fund Flow ไหลออก

และจากการที่จีน รายงาน GDP ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,380.65 จุด -21.07 จุด -1.50% มูลค่าการซื้อขาย 56,708 ลบ. Program Trading -5,088.56 ลบ. ต่างชาติ -5,749.49 ลบ. TFEX -26,749 สัญญา ตราสารหนี้ -1,142.71 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดเพิ่มขึ้น 16 เซนต์ หรือ +0.22% ปิดที่ 72.56 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีรายงานว่าสภาพอากาศที่หนาวเย็นส่งผลให้การผลิตน้ำมันของสหรัฐลดลง แต่ราคาน้ำมันลดช่วงบวกหลังจีนเปิดเผย GDP ต่ำกว่าคาด ซึ่งทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอุปสงค์พลังงานในจีน
+ รมว.การท่องเที่ยวและกีฬาตั้งเป้าสร้างรายได้จากการท่องเที่ยว 3.5 ล้านล้านบาท ส่งเสริมให้มีนักท่องเที่ยวต่างชาติ 40 ล้านคนสร้างรายได้ 2.3 ล้านล้านบาท คนไทยเที่ยวในประเทศ 200-230 ล้านคน/ครั้ง สร้างรายได้ 1.2 ล้านล้านบาท เพิ่มส่วนแบ่งมูลค่ากีฬาไทยจากปัจจุบัน 0.58% ให้เป็น 1% จากอุตสาหกรรมกีฬาโลกที่มีขนาด 45.58 ล้านล้านบาท คิดเป็นมูลค่า 455,800 ล้านบาท

ปัจจัยลบ 

ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 94.45 จุด หรือ -0.25% หลังจากสหรัฐเปิดเผยยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งเกินคาดทำให้นักลงทุนกังวลว่าอาจจะทำให้ FED ยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมี.ค.ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
- เช้าตรู่ของวันนี้ (18 ม.ค.) กองทัพสหรัฐและอังกฤษโจมตีฐานที่มั่นของกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนระลอกใหม่โดยพุ่งเป้าโจมตีฐานที่มั่นใน 5 จังหวัดทางตอนเหนือของเยเมน รวมถึงจังหวัดโฮเดดาห์ ซึ่งเป็นท่าเรือหลักนอกชายฝั่งทะเลแดงที่กลุ่มกบฏฮูตียึดครอง
- นักลงทุนปรับลดน้ำหนักต่อคาดการณ์ที่ว่า FED จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมี.ค. แต่เพิ่มน้ำหนักต่อคาดการณ์ว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยหลังสหรัฐเปิดเผยยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง +0.6%MoM +5.6%YoY ในเดือนธ.ค. สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ +0.4%MoM

 

- ส.อ.ท.เปิดเผยผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค.2566 อยู่ที่ระดับ 88.8 ลดลงจาก 90.9 ในเดือนพ.ย.2566 เนื่องจากจำนวนวันทำงานน้อยลงในช่วงวันหยุดต่อเนื่องในเทศกาลปีใหม่ กำลังซื้อของผู้บริโภคยังฟื้นตัวไม่เต็มที่จากปัญหาหนี้ครัวเรือนที่ยังทรงตัวในระดับสูง และการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง ภาคการก่อสร้างชะลอตัว การส่งออกประสบปัญหาอัตราค่าระวางเรือสูง

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีในวันนี้อ่อนตัวลงต่อจาก Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่องเป็นปัจจัยกดดัน อย่างไรก็ตามยอดค้าปลีกสหรัฐที่ปรับตัวขึ้น +0.6% และสูงกว่าคาดการณ์ทำให้นักลงทุนปรับเพิ่มโอกาสว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มี.ค. จาก 34.9% สู่ 40.9% ทำให้มีแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยง มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,365-1,385 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• Easy E-Receipt : BJC CPALL CPAXT COM7 SPVI CPW JMART HMPRO DOHOME GLOBAL ZEN M AU TNP KK
• หุ้นที่มี ESG สูง และอยู่ใน SET50 : ADVANC CPALL CPF CRC OR PTTEP TOP
• หุ้นเด่น IAA : AOT CPALL CPN GPSC
• ครม.เคาะกรอบงบประมาณปี 68 วงเงิน 3.6 ล้านลบ. : CK STEC CIVIL UNIQ

 

 

หุ้นรายงานพิเศษ

CPN "ซื้อ" (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 83 บาท)
เป้าปี 2024-2028 CAGR รายได้ 10% ต่อปี

•แผนงาน 5 ปี (2024-2028) ตั้งเป้ารายได้เติบโตเฉลี่ย 10-15% ต่อปี แบ่งเป็นร้านค้าปลีกให้เช่า 7-9% โรงแรม 20-25% อสังหาฯเพื่อขาย 23-30% ชะลอตัวจากฐานสูงในปี 2023 ต้นทุนการเงินเฉลี่ย 3 – 3.5% และ Net D/E 0.6x-0.7x จาก 2.67% และ 0.76x ณ ปลายงวด 3Q23 งบประมาณลงทุน 1.21 แสนล้านบาทลดลงจากเดิมที่ 1.35 แสนล้านบาทจากการปรับลดจำนวนห้องพักโรงแรมและโครงการค้าปลีกขนาดเล็กบนมุมมองที่ระมัดระวัง

•แผนเปิดบริการศูนย์การค้าใหม่ที่ชัดเจนแล้ว 2 แห่งที่นครสวรรค์ (1Q24) นครปฐม (2Q24) และกระบี่ (1H25) ส่วนโครงการ Dusit Central Park ซึ่งเป็นโครงการ Mixed-Used จะทยอยเปิดบริการ 2024-2025

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกจากการเป็นผู้นำธุรกิจพอร์ตธุรกิจค้าปลีก Mixed-Used ที่มีศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่อง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไร 4Q66F เฉลี่ย 4,245 ล้านบาท +51%YoY +2%QoQ และกำไรปี 66 เฉลี่ย 13,868 ล้านบาท +29%YoY ราคาหุ้นที่ลดลง 10%YTD ทำให้ P/E ลดเหลือ 20x จากระดับสูงสุด 33x ในปีที่แล้ว เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ

หุ้นมีข่าว

(+) OR (Bloomberg consensus 22.00 บาท) เตรียมเปิดศูนย์ชาร์จรถอีวีขนาดใหญ่ EV Hub 10 แห่ง ลงทุนราว 50 ล้านบาท เริ่มไตรมาส 3 ขยายสถานีชาร์จอีวีในปั๊มเท่าตัว รับขึ้นค่าไฟชาร์จตามอัตราค่าไฟฟ้าใกล้เคียงผู้ประกอบการรายอื่น พร้อมลงทุนอเมซอนปาร์ค ศูนย์เพาะพันธุ์และวิจัยกาแฟในไทย ลดการนำเข้ากาแฟ เสนอบอร์ด 2-3 เดือนนี้ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) GULF (Bloomberg consensus 55.75 บาท) ก้าวสู่ธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลเต็มสูบ จ่อรับรู้รายได้ Binance TH by Gulf Binance มองแนวโน้มเติบโตดี เป็นส่วนสำคัญของ Digital Transformation ขณะที่ตลาดฟื้นตัว ราคาบิทคอยน์ปรับตัวสูงขึ้น และดอกเบี้ยเริ่มทรงตัว เป็นโอกาสลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล หนุนจำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้น (ที่มา ทันหุ้น)

(+) CPANEL (Bloomberg consensus - บาท) คว้าสัญญางานใหม่รับปีมังกรทอง 5 ราย มูลค่ารวมกว่า 200 ล้านบาท ดันแบ็กล็อก 1.49 พันล้านบาท แย้มอยู่ระหว่างเจรจาลูกค้าแนวราบ แนวสูงหลายราย ลุ้นปิดดีลไตรมาส 1/2567 ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ หนุนดีมานด์ Precast Concrete (ที่มา ทันหุ้น)

(+) STECH (Bloomberg consensus - บาท) กดปุ่มเดินเครื่องโรงงานผลิตลวดเหล็ก พร้อมเข้าสู่การสร้าง New S-Curve ในธุรกิจใหม่ คาดปี 2567 ธุรกิจคอนกรีตอัดแรงพุ่ง รับอานิสงส์ เมกะโปรเจ็กต์เดินหน้า พร้อมโชว์แบ็กล็อก 1,000 ล้านบาท คาดทยอยรับรู้ปีนี้ แถมอยู่ระหว่างประมูลงานใหม่มูลค่ากว่า 1,400-1,500 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)