วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มชะลอตัว

อย่างไรก็ดี หากดัชนีฯ วันนี้ สามารถปิดหนือระดับ 1,384/1,392 จุด ได้ จะกลายเป็นสัญญาณขาขึ้นระยะสั้น โดยมีเป้าหมายที่ระดับสูงกว่า 1,405 จุด

 

ประเด็น Event สำคัญ วันนี้

+/-Opportunity Day: จับตาสัญญาณ Earnings Guidance ของบจ. HUMAN PROEN MC CMAN SISB KKC STARK คาดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายตัว หากมีสัญญาณ Negative/Positive Guidance

+/-US: ซีอีโอกลุ่มการเงิน JP Morgan, GS, BofA, MS แถลงต่อคณะกรรมาธิการการเงินวุฒิสภา จับตามุมมองต่อแนวโน้มผลกำไรกลุ่มการเงินในอนาคต

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญวันนี้

+US: รายงานจ้างงานภาคเอกชนเดือน พ.ย. (ADP Employment) Consensus คาดจ้างงาน +130k (Vs เดือน ต.ค. +113k) ทั้งนี้ การจ้างงานภาคเอกชนยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 7 หมื่น–1 แสนราย/เดือน (เดือน ต.ค. ภาคบริการ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นสูงถึง 1.07 แสนราย นำโดยภาคการศึกษา 45k ภาคขนส่ง 35k ภาคการเงิน +21k) สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจเติบโตแบบ Soft Landing (ไม่หดตัวแรงอย่างที่กังวล)

-US: ดุลการค้าเดือน ต.ค. Consensus คาดขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง เป็น -USD64.1bn. (Vs เดือน ก.ย. -USD61.5bn.) หลังจากทำสถิติขาดดุลต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021 เมื่อเดือน ส.ค. ที่ผ่านมาที่ -USD58.65bn. เป็นผลจากมูลค่าส่งออกลดลงเป็น USD258.3bn. (Vs เดือน ก.ย. USD261.1bn.) ขณะที่นำเข้าทรงตัวที่ USD322.9bn. (Vs เดือน ก.ย. USD322.7bn.) โดยผลจากการขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้นจะเป็นปัจจัยฉุด 4Q23E GDP Growth ลดลง (Fed Atlanta คาดเติบโตลดลงเหลือเพียง +1.2% QoQ Vs Bloomberg Consensus ที่ +1.1% QoQ เทียบกับ 3Q23 GDP +5.1% QoQ)

+Japan: รายงาน Sentiment Index ของภาคการผลิต ผ่าน Reuter Tankan Index เดือน ธ.ค. พบว่า Consensus คาดดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 8 (Vs เดือน พ.ย. อยู่ที่ 6) สะท้อนความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่น ภายใต้ความเสี่ยงของต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับสูงขึ้น จากการอ่อนค่าของเงินเยน เศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว

 

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นบลูชิพที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐาน MC SISB SC

 

 

 

 

 

 

Strategic daily picks

MC    ปิด 11.00 บาท/แนวรับ 10.60 บาท แนวต้าน 11.90 บาท

คาดได้อานิสงส์จากมาตรการ E-Refund เนื่องจากมีจุดขายทั้งสิ้น 566 สาขา ขณะเดียวกันใน 2Q24 ของปีบัญชีบริษัท (เดือน ต.ค.-ธ.ค. 2023) คาดมียอดขายเพิ่มขึ้นมาก ตามปริมาณการจับจ่ายใช้สอยที่เพิ่มขึ้นของประชาชนในช่วงสิ้นปี นอกจากนี้ ยังประสบความสำเร็จจากการขายออนไลน์ โดยเฉพาะช่องทาง TIKTOK ที่มียอดขายเป็นอันดับ 1 ในกลุ่มสินค้าเสื้อผ้าผู้ชายช่วง 11.11 ทั้งนี้ ในช่วง 1Q24 มีสัดส่วนออนไลน์เป็น 11% (เพิ่มขึ้นจาก 9%) พร้อมตั้งเป้าสัดส่วนออนไลน์ที่ 15-20% ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นมีโอกาสจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับ 64-66% Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 739 ล้านบาท (+14.82% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 14.40 บาท

 

SISB   ปิด 31.25 บาท/แนวรับ 29.00 บาท แนวต้าน 33.25 บาท

ผลการดำเนินงาน 4Q23 จะรับรู้รายได้จากปีการศึกษาใหม่เต็มทั้งไตรมาส และคาดมีทิศทางที่ดีต่อเนื่อง หลังเปิดปีการศึกษาใหม่ในเดือน ส.ค. ที่ผ่านมา พร้อมกันนี้ ยังมีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นจากการเปิดสาขาใหม่ (นนทบุรี และระยอง) และขยายจำนวนที่นั่งในสาขาเดิม ซึ่ง ณ 3Q23 มีจำนวนนักเรียน 4,125 คน มากกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 4,100 คน Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 645 ล้านบาท (+74.67% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 40.46 บาท

 

SC   ปิด 3.06 บาท/แนวรับ 2.96 บาท แนวต้าน 3.22 บาท

ไตรมาสสุดท้ายของปี บริษัทเตรียมเปิด 5 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 8.3 พันล้านบาท ทำให้มีโครงการเพื่อขายรวมทั้งสิ้น 70 โครงการ มูลค่ารวม 6.67 หมื่นล้านบาท โดยคาดเติบโตต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่ง และสามารถทำรายได้ตามเป้าหมายอย่างแน่นอน นอกจากนี้ SC ได้รับการประเมิน SET ESG Ratings ระดับ AA ในปี 2023 Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 2.44 พันล้านบาท (-4.69% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 4.36 บาท