วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง รายงานภาคบริการ (วันอังคาร)

ในทางตรงกันข้าม สัญญาณรีบาวนด์ไปที่ 1,427 จุด มีโอกาสเกิดขึ้นเช่นกัน ผ่านการเกิด V-Shape ทะลุผ่าน 1,405 จุด

ประเด็น Event สำคัญ วันนี้

+/-Opportunity Day: จับตาสัญญาณ Earnings Guidance ของบจ. HFT PJW SEAFCO CH TPIPL PCC PRI คาดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายตัว หากมีสัญญาณ Negative/Positive Guidance

+/-HK: หารือเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้ Evergrande โดยจะเป็นบวก หากการ Hearing ได้รับความเห็นชอบจากเจ้าหนี้

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญวันนี้มีจำกัด ส่วนใหญ่จะให้ความสำคัญต่อตัวเลขภาคบริการ ที่จะประกาศวันอังคาร

+US: รายงานภาคบริการเดือน พ.ย. มีสัญญาณสวนทางกันระหว่างสองสถาบันสำรวจ โดยสถาบัน ISM คาดว่าจะปรับลดลงเป็น 51.5 แต่อยู่ในระดับขยายตัว (>50) ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 (Vs เดือน ต.ค. 51.8) แต่มีสัญญาณบวกจาก New Orders กลับมาเติบโตเร็วขึ้น เป็น 55.5 Vs เดือน ก.ย. 51.8 ส่วนสถาบัน S&P Global คาดอยู่ที่ 50.8 (Vs 50.6) อยู่ในระดับขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 11 อย่างไรก็ดี Sentiment เชิงบวกลดลงมาก จากการใช้จ่ายครัวเรือนที่ชะลอลง เนื่องจากกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจ เราคาดว่าภาคบริการที่ยังคงอยู่ในนระดับขยายตัว ยังคงเป็นบวกต่อการเติบโตของเศรษฐกิจ แม้จะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับ 3Q23

-China: สถาบัน Caixin รายงานภาคบริการเดือน พ.ย. โดย Consensus คาดปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 51 (เทียบกับเดือน ต.ค. ที่ 50.4) อย่างไรก็ดี มีความเสี่ยงสูงที่จะออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ อิงรายงานล่าสุดของ NBS พบว่า ภาคบริการเดือน พ.ย. ลดลงเป็น 50.2 (Vs เดือน ต.ค. 50.6) เป็นผลจาก New Orders ลดลง (47.2 Vs 46.7) Foreign Sales ลดลง (46.8 Vs 49.1)

+EU: สถาบัน HCOB รายงานดัชนีภาคบริการเดือน พ.ย. คาดอยู่ที่ 48.2 ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือน ต.ค. ที่ 47.8 แต่ยังคงอยู่ในสภาวะหดตัว (<50) ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 สะท้อนการขยายตัวทางเศรษฐกิจลดลงเมื่อเทียบกับ 3Q23 ที่ผ่านมา โดย Consensus คาด 4Q23E GDP เติบโต 0% QoQ, 0.1% YoY ใกล้เคียงกับ 3Q23 GDP ที่เติบโต -0.1% QoQ, 0.1% YoY

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นบลูชิพที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐาน SABINA BCP MTC

Strategic daily picks

SABINA    ปิด 26.50 บาท/แนวรับ 25.50 บาท แนวต้าน 28.50 บาท

บริษัทเตรียมออกคอลเลคชั่นใหม่ปลายปีนี้ ซึ่งคาดว่าจะเป็นสินค้าที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า และเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ที่ 10-15% และ 16% ในปี 2023-24 และมีโอกาสที่จะเติบโตดีกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ และเป็นสถิติรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เทียบจาก 3.3 พันล้านบาท ในปี 2019 Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 468.60 ล้านบาท (+12.32% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 30.92 บาท

BCP    ปิด 43.75 บาท/แนวรับ 42.25 บาท แนวต้าน 45.25 บาท

ผู้บริหาร BCP คาดว่าจะเห็น Synergy หลังจากรวม ESSO ในเร็ว ๆ นี้ ไม่ว่าจะเป็น 1.ด้าน Logistics & Crude Supply ที่สามารถรวมปริมาณการสั่งน้ำมันของทั้ง 2 โรงกลั่นและบริหาร Crude Sources เพื่อให้ต้นทุนลดลงได้ทันที 2.การเพิ่มกำลังกลั่นของ BSRC ขึ้นจากเดิม 130 KBD ไปได้ถึง 174 KBD (กำลังผลิตเต็มที่) 3. การเพิ่มกำไรของธุรกิจสถานีบริการน้ำมันผ่านการเพิ่มยอดขายต่อสถานี 4. การลดค่าใช้จ่ายดำเนินงานลง 1.5 พันล้านบาท Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.38 หมื่นล้านบาท (+9.68% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 47.37 บาท

MTC    ปิด 43.75 บาท/แนวรับ 42.00 บาท แนวต้าน 46.00 บาท

บริษัทตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อปี 2024E เติบโตไม่เกิน 20% สอดคล้องกับประมาณการของ KTX โดยจะเน้นการเติบโตในกลุ่มสินเชื่อที่มีหลักประกัน และเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันโดยใช้กลยุทธ์ในการปล่อยลูกค้าเดิมที่มีประวัติการชำระสินเชื่อกับ MTC ทำให้สัดส่วนสินเชื่อมีหลักประกันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอนาคต KTX ยังคงแนะนำ “Outperform” และมูลค่าเหมาะสมที่ 35.61 บาท (อิงวิธี Earnings Yield บนอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง 8.0% โดย Valuationและแนวโน้มการเติบโตระยะยาวแข็งแกร่ง)