เก็งกำไรหุ้นกลุ่มเครื่องดื่มและกลุ่มค้าปลีก รับ Summer Seasonal Effect
Today’s dominant ideas
คาด SET Index ปรับสูงขึ้น แนวต้าน 1,603/1,613 จุด แนวรับ 1,588/1,580 จุด ทางเทคนิคมีสัญญาณเชิงบวก จากแนวโน้มระยะสั้นเปลี่ยนจากเชิงลบ (Downtrend) เป็นฟื้นตัว (Uptrend) โดยต้องยืนเหนือ 1,600 จุด ให้ได้เพื่อยืนยัน มิฉะนั้น มีโอกาสอ่อนตัวลงมาทดสอบแนวรับ 1,572 จุด อีกครั้ง (อาจพิจารณาขึ้นขายทำกำไร เพื่อรอซื้อคืนที่แนวรับ) ส่วนผลกระทบจาก Ex-Dividend วันนี้ มีผลต่อดัชนีฯ -0.16 จุด (JMART ปันผล 0.66 บาท JMT ปันผล 0.59 บาท)
ประเด็นวันนี้ จับตาตัวเลขเงินเฟ้อจีนเดือน มี.ค. คาดปรับสูงขึ้นเป็น +2% YoY, +0.4% MoM (Vs เดือน ก.พ. +1% YoY, -0.5% MoM) ขณะที่ดัชนีผู้ผลิตเดือน มี.ค. ปรับลดลงต่อเนื่อง -1% YoY (Vs เดือน ก.พ. -1.4% YoY) เราคาดว่าเงินเฟ้อจีนที่ปรับสูงขึ้น จะไม่สร้างแรงกดดันต่อทางการจีนในการใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงินเพื่อควบคุม ในทางตรงกันข้าม เราคาดว่าทางการจีนยังคงเน้นออกมาตรการการเงินและการคลังเพิ่มเติม เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจปีนี้ให้ฟื้นตัวได้ 5% ตามเป้าหมาย ซึ่งจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวของไทยที่คาดว่าจะมีจำนวนคนจีนเดินทางเข้ามาเพิ่มขึ้นในปีนี้
กลยุทธ์ลงทุนวันนี้ แนะนำ ซื้อเก็งกำไรหุ้นกลุ่มเครื่องดื่มและกลุ่มค้าปลีก ICHI SNNP MAKRO เพราะนอกจากจะมีปัจจัยบวกจากปัจจัยฤดูกาล (Seasonal Effect) โดยกรมอุตฯ คาดว่าเดือน เม.ย. จะมีอากาศร้อนจัดในหลายพื้นที่ อุณหภูมิสูงสุด 40-43 องศาเซลเซียส และเฉลี่ย 35.5 องศาเซลเซียส สูงกว่าปีที่แล้วที่เฉลี่ย 34.0 องศาเซลเซียส แล้ว ยังมีปัจจัยบวกเสริม จากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติช่วง 2Q23E ปรับเพิ่มขึ้น +336.1% YoY เป็นประมาณ 6.9 ล้านราย (Vs 2Q22 1.58 ล้านราย) โดยอิงจากสถิติในอดีต พบว่า นักท่องเที่ยวต่างชาติมีสัดส่วนการใช้จ่ายการบริโภคอาหารและเครื่องดื่มสูงถึง 21% ของการใช้จ่ายรวม (รูปซ้าย)
Strategic daily picks
ICHI ปิด 12.60 บาท/แนวรับ 12.20 บาท แนวต้าน 13.30 บาท
Consensus ให้ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท อิง PER 25 เท่า โดยคาดกำไร 1Q23E ดีขึ้นต่อเนื่อง YoY, QoQ หลังจากเปิดประเทศนักลงทุนต่างประเทศเดินทางมาไทยเพิ่มสูงขึ้น ส่วนทั้งปี 2023E คาดกำไรสุทธิเติบโต 16% เป็น 749 ล้านบาท จากการเติบโตของสินค้าเดิมและสินค้าใหม่ อาทิ ตันซันซู ฯลฯ
SNNP ปิด 24.90 บาท/แนวรับ 24.30 บาท แนวต้าน 26.50 บาท
Consensus ให้ราคาเป้าหมาย 30 บาท อิง PER 40 เท่า โดยคาดกำไรสุทธิ 1Q23E ที่ 158 ล้านบาท (+50% YoY, +3% QoQ) ปัจจัยสนับสนุนมาจาก 1) รายได้รวมปรับเพิ่มขึ้น 30% YoY จากรายได้ในประเทศ (+26% YoY) และต่างประเทศ (+45% YoY) 2) GPM ขยายตัว และ 3) SG&A to sales ปรับลดลง ส่วนทั้งปี 2023 คาดกำไรเติบโต 40% YoY เป็น 722 ล้านบาท
MAKRO ปิด 38.75 บาท/แนวรับ 37.25 บาท แนวต้าน 40.75 บาท
Consensus ให้ราคาเป้าหมาย 50 บาท อิง PER 41 เท่า โดยคาดกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.28 หมื่นล้านบาท เติบโต 66% YoY ยอดขายของธุรกิจค้าปลีกพลิกกลับมาเป็นบวกได้ตั้งแต่ 1Q23 ด้วยแรงหนุนหลักจากการท่องเที่ยวฟื้นตัวดี และรายได้จาก O2O (Online to Offline) เติบโต
