KTX Zoom (3 เมษายน 2566)

 

Today’s dominant ideas

คาด SET Index อ่อนตัว แนวรับ 1,600/1,590 จุด แนวต้าน 1,618/1,625 จุด สอดคล้องกับมุมมองทางเทคนิค ที่ดัชนีฯ มีโอกาสพลิกจาก Uptrend เป็น Downtrend (Reversal Pattern) หลังจากพุ่งขึ้นกว่า 90 จุด ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา อิงจากการสร้างจุดสูงที่ต่ำลง (Lower High) ขณะเดียวกัน RSI ก็เตือนว่าเข้าเขตซื้อมากเกินไปแล้ว (Overbought Area) โดย SET มีโอกาสลงไปทดสอบแนวรับ 1,583 จุด หรือ 1,565 จุด ( ½ หรือ 1/3 ของกรอบไฟโบแนนซี่ 1,518-1,615 จุด) ในระยะ 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ แนะนำ ซื้อหุ้นกลุ่มอิงน้ำมันดิบโลก ปัจจัยสนับสนุนจาก Positive Surprise การประกาศลดกำลังการผลิตอย่างสมัครใจของรัสเซีย และ 6 ชาติกลุ่มสมาชิกกลุ่มโอเปคพลัส รวมกันกว่า 1.571 ล้านบาร์เรล/วัน ตั้งแต่วันที่ 1 พ.ค. ไปจนถึงสิ้นปี 2023 (รูปซ้าย) ยกเว้น รัสเซีย ซึ่งขยายเวลาลดกำลังการผลิต 5 แสนบาร์เรล/วัน จากเดิมสิ้นสุดเดือน มิ.ย. เป็นสิ้นปี 2023E เพื่อพยุงราคาตลาดโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเช้านี้ WTI, Brent ปรับขึ้น 6%

อย่างไรก็ดี ภาพรวม SET คาดเป็น Neutral เนื่องจากผลบวกกลุ่มอิงน้ำมันโลก ชดเชยกับผลกระทบกลุ่ม ผู้ใช้น้ำมันดิบ (ปิโตรเคมี โรงไฟฟ้า ขนส่ง) นอกจากนี้ ยังต้องรอประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ผ่านตัวเลขภาคการผลิตเดือน มี.ค. ของสหรัฐฯ (ประกาศคืนนี้ คาดปรับลดลงเป็นเดือนที่ 5 มาที่ 47.1 เทียบกับ 47.7 ในเดือน ก.พ.) ซึ่งอาจส่งผลต่อตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน มี.ค. ของสหรัฐฯ (ประกาศวันศุกร์ คาดปรับเพิ่มขึ้น 2.4 แสนราย เทียบกับ 3.1 แสนราย ในเดือน ก.พ.) (รูปขวา)

 

 

Strategic daily picks

 

PTTEP  ปิด 150.50 บาท/แนวรับ 147.50 บาท แนวต้าน 156.50/160.00 บาท

อิงสถิติย้อนหลัง 5 ปี ราคาหุ้นมี Correlation กับราคาน้ำมันดิบ WTI ถึง +78% ทั้งยังมี Upside เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายของ IAA Consensus ที่ 172 บาท ในปี 2023E ถึง 14%

 

SPRC  ปิด 10.80 บาท/แนวรับ 10.60 บาท แนวต้าน 11.80 บาท

อิงสถิติย้อนหลัง 5 ปี พบว่า ราคาหุ้นมี Correlation กับราคาน้ำมันดิบ WTI สูงถึง 46% โดย Consensus คาดกำไรสุทธิ 1Q23 ที่ 1.4 พันล้านบาท (-74% YoY, +430% QoQ) และคงประมาณกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 6.1 พันล้านบาท (-21% YoY) ด้วยราคาเป้าหมาย 12.28 บาท ในปี 2023E

 

TOP  ปิด 52.50 บาท/แนวรับ 51.50 บาท แนวต้าน 57.25 บาท

Consensus คาดผลประกอบการ 1Q23 ดีขึ้น QoQ และคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท (-60% YoY) จากฐานสูงผิดปกติ ขณะที่ราคาหุ้นมี Correlation กับราคาน้ำมันดิบ WTI ประมาณ +12%