Data Analysis
FPI "งวด 3Q65 กำไรตามคาด แนวโน้ม 4Q65 คาดยังคงเร่งขึ้น QoQ"
Play
FPI "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 4.60 บาท รายงานกาไร 3Q65 เท่ากับ 116.5 ลบ. +67%YoY +14% เป็นไปตามคาดโดยมีรายได้จากการขายและบริการเท่ากับ 709.4 ลบ. (สูงกว่าคาด 4%) +34%YoY +10%QoQ
โดยมีปัจจัยเติบโตจาก 1) ออเดอร์ปัจจุบันค่อนข้างแน่น 2) การอ่อนค่าของเงินบาท และ 3) ค่าระวางเรือที่ปรับตัวลง ทำให้ยอดขายในทวีปตะวันออกกลางและอเมริกาใต้เติบโตต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม %GPM อยู่ที่ระดับ 28.3% (3Q64 = 32.5%, 2Q65 = 29.5%) น้อยกว่าที่คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 30% จากการปรับเปลี่ยนวิธีลงบัญชีของค่าขนส่งสินค้าค้างจ่าย ทั้งนี้ งวด 9M65 บริษัทมีกำไร 323.5 ลบ. +72%YoY (คิดเป็น 70% ของประมาณกำไรทั้งปี 65 ที่ 464 ลบ.)
•ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการงวด 3Q65 และยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 65 ที่ราว 464 ลบ. +41%YoY โดยแนวโน้มผลประกอบการในช่วง 4Q65 คาดยังคงเร่งขึ้น QoQ จากการเข้าสู่ช่วง High Season ประกอบกับการเพิ่มกำลังการผลิตเครื่องฉีดพลาสติกอีก 5 เครื่อง ในช่วง ไตรมาส 4 นี้ เพื่อรองรับออเดอร์ที่เร่งขึ้น
