ตลาดหุ้นวานนี้ SET ร่วง 12 จุด ปรับลงในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นต่างประเทศหลัง World Bank และ IMF เตือนเศรษฐกิจโลกเสี่ยงถดถอยจากการเร่งขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อของธนาคารกลางทั่วโลก
นอกจากนี้ยังมีปัจจัยกดดันเฉพาะจาก FTSE Rebalance ซึ่งปรับลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นบ้านเรา ประกอบกับนักลงทุนส่วนหนึ่งชะลอการลงทุนก่อน FED Meeting ในสัปดาห์นี้
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้
ประเมิน SET อ่อนตัวแนวรับ 1,620 - 1,625 จุด ภาวะตลาดยังคงถูกกดดันจากความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัวหลัง FED และ ธ.กลางหลายประเทศเร่งขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ส่งผลให้ Bond yield สหรัฐปรับตัวขึ้นและ Fund flow ต่างชาติไหลออกในช่วงนี้ อย่างไรก็ตามคาดว่าแรงซื้อหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจะช่วยหนุนให้ดัชนีสลับรีบาวด์ขึ้นได้
21 ก.ย. ติดตามการประชุม FED คาดปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75 – 1% และการประชุม BOJ คาดคงดอกเบี้ย -0.1%
กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy
KBANK BBL SCB KTB TTB BLA TLI อานิสงส์ดอกเบี้ยขาขึ้น
BEM BTS INTUCH ADVANC DTAC BDMS BH หุ้น Defensive ในช่วงตลาดผันผวน
CPF TU GFPT TFG เข้าสู่ High season การส่งออกและอานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลง
หุ้นแนะนำวันนี้
EPG (ปิด 10.30 ซื้อ/เป้า 14.5 บาท) คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว ทุกกลุ่มธุรกิจกลับสู่โหมดฟื้นตัว ระยะสั้นมี Sentiment บวกจากราคาน้ำมันลดลงและค่าเงินบาทอ่อนค่าเป็นบวกกับ EPG โดยตรงเนื่องจาก 60% ของรายได้มาจากต่างประเทศ
TLI (ปิด 16.8 ซื้อ/เป้า IAA Consensus 19.30) มี Sentiment บวกจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ปลายปีมีลุ้นได้เข้าคำนวณในดัชนี MSCI และ SET 50 รอบใหม่
บทวิเคราะห์วันนี้
ANAN (1.31 ถือ/เป้า 1.40), CKP (5.15 ซื้อ/เป้า 6.50)
ประเด็นสำคัญวันนี้
(-) ติดตาม FED Meeting คาดขึ้นดอกเบี้ย 0.75%: FED Meeting 20-21 ก.ย. นี้ เราคงมุมมองเดิมโดยคาดว่า FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.75% ต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน โดยมีเป้าหมายเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อให้ลดลงสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% และติดตามถ้อยแถลงของประธานเฟด และ FED dot plot เพื่อจับสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยและจำนวนครั้งของการขึ้นดอกเบี้ยในปีถัดไป
(+/-) คาด BoJ คงดอกเบี้ย แต่ BoE เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพื่อคุมเงินเฟ้อ: แม้สัปดาห์นี้คณะกรรมการนโยบายการเงินของญี่ปุ่น (BoJ) และอังกฤษ (BoE) จะมีการประชุมในวันเดียวกัน คือ 22 ก.ย. นี้ แต่แนวทางการดำเนินนโยบายยังต่างกันโดย BoJ คาดคงดอกเบี้ย -0.10% ตามเดิมเพื่อเอื้อให้ ศก. ฟื้นตัวหลังวิกฤติโควิด แต่ BoE คาดขึ้นดอกเบี้ย 0.5% เป็น 2.25% เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่พุ่งสูง
(+/-) ปลายสัปดาห์ติดตามดัชนี PMI ภาคการผลิตของประเทศ ศก.หลัก: หากตัวเลขยังลดลงจะยังเป็นสัญญาณลบกดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะสหรัฐ หากตัวเลขต่ำกว่าระดับ 50 จะสร้างความกังวลให้กับตลาดโดยเฉพาะกระแส ศก. ถดถอย หรือ Recession
