ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่าลง หลังพรรคเดโมแครตคว้าชัย

ซีเอ็นบีซี รายงานว่าโลหะมีค่าปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ (4 พ.ย. 69) ขณะที่มูลค่าของค่าเงินดอลลาร์ร่วงลง หลังจากการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

 

ราคาทองคำสปอต (Spot gold) ดีดขึ้น 3.4% มาอยู่ที่ 4,061.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้น 5.1% ซื้อขายอยู่ที่ 52.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์

 

สัญญาทองคำล่วงหน้าเดือนใกล้สุด (Front-month gold futures) บวกเพิ่ม 3.4% มาปิดที่ 4,073 ดอลลาร์ ขณะที่สัญญาเงินล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 5.1% สู่ระดับ 52.28 ดอลลาร์

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่การนับคะแนนการเลือกตั้งกลางเทอมยังคงดำเนินต่อไป โดยมีการคาดการณ์ว่าพรรคเดโมแครตสามารถคว้าชัยชนะในการครองเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรได้ รวมถึงตำแหน่งผู้ว่าการรัฐหลายแห่งที่เปลี่ยนไปเป็นสีฟ้า (พรรคเดโมแครต) เช่นกัน

 

ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งทะยานขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงทางการเมืองคลี่คลายลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) ปรับตัวลดลง ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเช่นกัน ในขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (U.S. dollar index) ลดลงประมาณ 0.3%

โรนา โอ’คอนเนลล์ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดภูมิภาค EMEA และเอเชียของ StoneX ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันอังคารว่า หากพรรคเดโมแครตสามารถครองเสียงข้างมากได้ทั้งสองสภาของคองเกรส ราคาทองคำควรจะได้รับแรงหนุน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์น่าจะเผชิญกับแรงกดดัน

 

เธอกล่าวว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะส่งผลให้เกิด “การใช้เกมการเมืองเพื่อผลักดันนโยบายการคลัง (Fiscal brinkmanship) และความขัดแย้งเชิงสถาบัน ซึ่งทั้งคู่จะนำไปสู่ความไม่แน่นอน” พร้อมเสริมว่า “สงครามในอิหร่านและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง จะเข้ามาแข่งกับผลกระทบจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)”

 

“มาตรการกระตุ้นทางการคลังที่น้อยลงบ่งชี้ถึงอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง ซึ่งจะถูกหักล้างด้วยพรีเมียมเพดานหนี้ในตั๋วเงิน และเฟดที่มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง” เธอกล่าว

 

• ราคาทองคำกลับมาสู่ขาขึ้นแล้วหรือยัง?

 

ทั้งทองคำและเงินต่างเคยสร้างสถิติการพุ่งขึ้นอย่างถล่มทลายในปี 2025 โดยพุ่งสูงขึ้น 66% และ 135% ตามลำดับตลอดทั้งปี เนื่องจากนักลงทุนพากันเข้าถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนในวงกว้างของตลาด

อย่างไรก็ตาม แรงส่งดังกล่าวได้สะดุดลงในปีนี้ ท่ามกลางเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูง และท่าทีแบบ “สายเหยี่ยว” ของธนาคารกลางต่าง ๆ ซึ่งล้วนบั่นทอนแรงหนุนต่อโลหะมีค่า ราคาทองคำปรับตัวลดลงแล้วมากกว่า 6% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ราคาเงินร่วงลงราว 26%

 

ดาเนียลา ฮาธอร์น นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Capital.com ระบุในบันทึกเมื่อวันอังคารว่า การฟื้นตัวครั้งนี้ยังคงเปราะบาง

 

เธอกล่าวว่า “โจทย์ท้าทายสำหรับโลหะมีค่าคือ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้แปลงออกมาเป็นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยโดยอัตโนมัติ เมื่อบรรดานักลงทุนเองก็ยังกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่ตึงตัว” พร้อมเสริมว่า “โลหะมีค่ายังเผชิญความเสี่ยงจากการถูกขายทำเงินสดในช่วงที่ตลาดหุ้นร่วงแรง เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีกำไรหรือสภาพคล่องสูงเพื่อนำเงินสดออกมา”

 

 

• อัปเดต ราคาช่วงเช้าวันพฤหัสบดีที่ 5 พฤศจิกายน 2569

 

-ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.2% อยู่ที่ 4,070.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 07:53 น. ตามเวลาสิงคโปร์

-ราคาเงินเพิ่มขึ้น 0.3% อยู่ที่ 52.36 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 5% เมื่อวันพุธ ส่วนราคาแพลทินัมและแพลเลเดียมก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน

-ดัชนี Bloomberg Dollar Spot ซึ่งเป็นมาตรวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.4% ในการซื้อขายครั้งก่อน

 

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำยังคงรักษาการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม หลังพรรคเดโมแครตกวาดชัยชนะและควบคุมทั้งสองสภาของรัฐสภาสหรัฐ ในการเลือกตั้งกลางเทอม ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำ

 

ทองคำแท่งซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,070 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากพุ่งขึ้น 3.3% ในการซื้อขายรอบก่อน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ปรับตัวลดลงตลอดทุกช่วงอายุเมื่อวันพุธ หลังพรรคเดโมแครตควบคุมทั้งสองสภาของรัฐสภา ขณะที่ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง 0.4% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบ 2 เดือน