จีนอัดฉีดเงินทุนหลายแสนล้านเข้าสู่ธนาคาร บ.ประกันยักษ์ใหญ่

บลูมเบิร์ก รายงานว่า จีนกำลังอัดฉีดเงินทุนหลายแสนล้านหยวนเข้าสู่ธนาคารและบริษัทประกันภัยขนาดใหญ่ที่สุด ในขณะที่รัฐบาลปักกิ่งเคลื่อนไหวเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบการเงินและประคองการเติบโตท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

สถาบันการเงินอย่างน้อย 8 แห่งกำลังระดมทุนใหม่รวม 360,000 ล้านหยวน (ประมาณ 53,600 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.8 ล้านล้านบาท) โดยกระทรวงการคลังเป็นผู้สนับสนุนเงินทุนมากกว่า 80% ตามรายงานจากเอกสารแจ้งตลาดหลักทรัพย์และรายงานข่าวของสำนักข่าวซินหัว

ธนาคารพาณิชย์รัฐวิสาหกิจชั้นนำของจีนมีเงินกองทุนสำรองที่เพียงพออยู่แล้ว แต่การที่รัฐบาลปักกิ่งผลักดันให้ปล่อยสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อกระตุ้นการเติบโตได้บั่นทอนความสามารถในการทำกำไร การอัดฉีดเงินทุนรอบใหม่นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ขยายความสามารถในการปล่อยสินเชื่อ และเสริมสร้างเงินสำรองเพื่อรองรับหนี้เสียที่อาจเกิดขึ้น

 

 

จีนจะออกพันธบัตรพิเศษมูลค่า 3 แสนล้านหยวน

กระทรวงการคลังจะออกพันธบัตรพิเศษมูลค่า 300,000 ล้านหยวนเพื่อระดมทุนตามแผนงาน ดังกล่าวตามรายงานแยกต่างหากของสำนักข่าวซินหัว

ตามเอกสารที่ยื่นต่อตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้เมื่อวันอาทิตย์ ธนาคารเกษตรแห่งประเทศจีน (Agricultural Bank of China Ltd.) กำลังแสวงหาเงินทุนสูงสุด 160,000 ล้านหยวน ขณะที่ธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน (Industrial & Commercial Bank of China Ltd. หรือ ICBC) ตั้งเป้าระดมทุน 100,000 ล้านหยวนจากการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง (Private Placement) โดยทั้งสองธนาคารระบุว่าจะนำเงินทุนทั้งหมดไปใช้ในการเพิ่มเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้น (Core Tier-1 Capital)

กระทรวงการคลังจะเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนของธนาคารเกษตรแห่งประเทศจีนมูลค่า 130,000 ล้านหยวน และซื้อหุ้นของ ICBC มูลค่า 70,000 ล้านหยวน ขณะที่ บริษัท ยาสูบแห่งชาติจีน (China National Tobacco Corp.) ก็เป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ที่เข้าซื้อหุ้นของทั้งสองธนาคารเช่นกัน

นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังจะเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนทั้งหมดมูลค่า 15,000 ล้านหยวนของบริษัท พีเพิลส์ อินชัวรันส์ กรุ๊ป ออฟ ไชน่า (People’s Insurance Company (Group) of China Ltd.) รวมทั้งสนับสนุนเงินทุน 30,000 ล้านหยวนให้กับธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งประเทศจีน (Export–Import Bank of China), 35,000 ล้านหยวนให้กับบริษัท ไชน่า ไลฟ์ อินชัวรันส์ (China Life Insurance), 7,000 ล้านหยวนให้กับบริษัท ไชน่า ไท่ผิง อินชัวรันส์ กรุ๊ป (China Taiping Insurance Group), 3,000 ล้านหยวนให้กับบริษัท ไชน่า รีอินชัวรันส์ กรุ๊ป (China Reinsurance (Group) Corp.) และ 10,000 ล้านหยวนให้กับบริษัท ประกันภัยการส่งออกและการเครดิตแห่งประเทศจีน (China Export & Credit Insurance Corp.)

กำไรจากรายรับดอกเบี้ยต่ำ

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เฉลี่ยของภาคธนาคารร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งข้อจำกัดนี้บั่นทอนความสามารถของธนาคารในการสะสมเงินทุนผ่านกำไรสะสม ณ เดือนมิถุนายน ธนาคารจีนรายงานอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) เฉลี่ยที่ 15.26% และอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 10.72%

ตัวเลขดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า การระดมทุนครั้งล่าสุดนี้ไม่ได้มีเป้าหมายหลักเพื่ออุดช่องว่างเงินทุนที่ขาดแคลนในทันที แต่มุ่งเน้นไปที่การเสริมศักยภาพให้ธนาคารรายใหญ่มีความสามารถมากขึ้นในการรองรับแรงกดดันและขยายงบการเงิน

ในรายงานการทำงานของรัฐบาลประจำปีนี้ จีนได้กำหนดแผนการที่จะออกพันธบัตรรัฐบาลพิเศษมูลค่า 300,000 ล้านหยวน เพื่อเพิ่มเงินกองทุนให้แก่ธนาคารพาณิชย์ของรัฐขนาดใหญ่ นอกจากนี้ รายงานยังรับปากว่าจะเพิ่มทรัพยากรในการรับมือกับความเสี่ยงทางการเงิน และระบุว่าเจ้าหน้าที่จะใช้หลากหลายช่องทางเพื่อส่งเสริมการเพิ่มเงินกองทุนในสถาบันการเงินต่างๆ

การระดมทุนรอบนี้เป็นการสานต่อโมเมนตัมจากช่วงปลายปี 2024 โดยในช่วงต้นปี 2025 ธนาคารแห่งประเทศจีน (Bank of China Ltd.) และธนาคารออมสินไปรษณีย์แห่งประเทศจีน (Postal Savings Bank of China Co.) เป็นหนึ่งในสี่ธนาคารที่ได้รับเงินอัดฉีดรวมกัน 69,000 ล้านดอลลาร์ ผ่านการระดมทุนด้วยพันธบัตรรัฐบาล

การสร้างหลักประกันเสถียรภาพทางการเงินยังคงเป็นวาระสำคัญหลักของประธานาธิบดี สี จิ้นผิง  โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่จีนกำลังรับมือกับการแข่งขันด้านการค้าและเทคโนโลยีที่ยืดเยื้อกับสหรัฐ รัฐบาลปักกิ่งได้พยายามอย่างหนักในการจำกัดความเสี่ยงที่เกิดจากภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบปัญหาและหนี้สินของรัฐบาลท้องถิ่นที่พุ่งสูงขึ้น

 

มุมมองจาก Bloomberg Intelligence:

"ICBC และ AgBank อาจเผชิญกับการปรับลดกำไรต่อหุ้น (EPS dilution) รายปีราว 3.5% และ 6.3% จากแผนการระดมทุนเพื่อเพิ่มเงินกองทุนชั้นที่ 1 (core Tier 1 capital) ผ่านการออกหุ้นเพิ่มทุน A-share มูลค่า 100,000 ล้านหยวน และ 160,000 ล้านหยวน ตามลำดับ" สองนักวิเคราะห์ ฟรานซิส ชาน (Francis Chan) และ นิโคลัส อึ้ง (Nicholas Ng) กล่าว

ข้อมูลอย่างเป็นทางการบ่งชี้ว่า มาตรการ "ลดความเสี่ยง" เหล่านี้เริ่มเห็นผล โดยจำนวนสถาบันการเงินที่มีความเสี่ยงสูงในจีนลดลงเกือบครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุด โดยลดลงเหลือ 312 แห่ง ณ กลางปี 2025

ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวของจีนได้เพิ่มกระแสเรียกร้องให้มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เข้มข้นยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ผู้นำของประเทศได้เสนอเพียงมาตรการย่อยค่อยเป็นค่อยไป และยังไม่ได้แสดงความเร่งด่วนที่จะออกมาตรการที่เด็ดขาดกว่านี้ โดยนายกรัฐมนตรี หลี่ เฉียง เพิ่งกระตุ้นให้เจ้าหน้าที่ "พยายามอย่างเต็มที่เพื่อบรรลุ" เป้าหมายการเติบโตประจำปี ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังพิจารณาการอุดหนุนดอกเบี้ยสินเชื่อและความช่วยเหลือทางการเงินอื่นๆ ให้แก่ภาคธุรกิจและผู้บริโภค