บลจ.แอสเซท พลัส เปิดกองทุน A-AIRR ลงทุนหุ้นสหรัฐ รับเทรนด์ย้ายฐานผลิต แรงหนุน AI-Data Center

โลกการลงทุนกำลังก้าวเข้าสู่จุดเปลี่ยนครั้งสำคัญ เมื่อสหรัฐอเมริกาที่เคยพึ่งพาการผลิตนอกประเทศ (Offshoring) มานานหลายทศวรรษ กำลังเดินหน้าเข้าสู่ยุค "การฟื้นฟูอุตสาหกรรม" (Industrial Renaissance) อย่างเต็มรูปแบบ ภายใต้มติใหม่ที่เน้นความมั่นคงของชาติ และเทคโนโลยีแห่งอนาคต จนกลายเป็นที่มาของสกู๊ปพิเศษในวันนี้ที่จะพาไปวิเคราะห์เจาะลึกถึงปรากฏการณ์ที่กำลังเขย่า เศรษฐกิจโลก

จุดเริ่มต้นของพายุลูกใหม่นี้มาจากนโยบาย "American First" ที่เข้มข้นขึ้น โดยมีตัวเลขที่น่าตกใจว่า นโยบายดังกล่าวได้จุดชนวนการลงทุนใหม่ใน สหรัฐ มีมูลค่ารวมกว่า 9 ล้านล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นเกือบ 30% ของ GDP สหรัฐ เม็ดเงินมหาศาลเหล่านี้ไหลเข้าสู่ภาคการผลิต เทคโนโลยี และโครงสร้างพื้นฐาน โดยมีบริษัทยักษ์ใหญ่ และกลุ่มทุนข้ามชาติประกาศลงทุนอย่างต่อเนื่อง อาทิ กลุ่มทุนจาก UAE 1.4 ล้านล้านดอลลาร์, Qatar 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีอย่าง Apple และ Meta ที่ลงขันรายละกว่า 6 แสนล้านดอลลาร์ เพื่อสร้างฐานการผลิต และโครงสร้างพื้นฐานในสหรัฐ

ขณะที่สิ่งที่เคยเป็นแรงจูงใจให้บริษัท สหรัฐ ย้ายฐานไปต่างประเทศคือ "ค่าแรงถูก" แต่ปัจจุบันสมการนี้ได้เปลี่ยนไปแล้ว ข้อมูลระบุว่า ช่องว่างด้านต้นทุนการผลิตระหว่างสหรัฐ และจีนกำลังหายไปอย่างรวดเร็ว ด้วยปัจจัยจากค่าแรงในจีน และค่าระวางเรือที่สูงขึ้นประกอบกับการนำ Automation และหุ่นยนต์มาใช้ในโรงงานสหรัฐ ทำให้การผลิตในบ้านตัวเองมีความคุ้มค่ามากกว่า เมื่อบวกกับความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานที่เคยหยุดชะงักในช่วงโควิด-19 และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้กระแส Reshoring (การย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ) กลายเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ไม่ใช่แค่เรื่องชั่วคราวอีกต่อไป 

อีกหนึ่งแรงขับสำคัญคือ การออกกฎหมาย One Big Beautiful Bill Act ซึ่งมาตรการส่วนใหญ่บังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2569 ถือเป็นหนึ่งในมาตรการภาษีที่เข้มข้นที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐ โดยไฮไลต์สำคัญอยู่ที่สิทธิประโยชน์ 100% Bonus Depreciation เปิดทางให้ภาคธุรกิจสามารถหักค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนในโรงงาน เครื่องจักร และอุปกรณ์ได้เต็มจำนวนทันทีภายในปีแรก มาตรการดังกล่าวช่วยประหยัดภาษี พร้อมเสริมสภาพคล่อง เพิ่มกระแสเงินสดในมือบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ และกลายเป็นตัวเร่งให้เกิดคลื่นการลงทุนใหม่ในภาคอุตสาหกรรมทั่วประเทศ

นอกจากนี้ การพัฒนา Data Center ขนาดใหญ่ในยุค AI ไม่ได้ต้องการเพียงชิปประมวลผลขั้นสูงเท่านั้น แต่ยังต้องพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อน และใช้เงินลงทุนสูง ตั้งแต่ระบบไฟฟ้ากำลังสูง ระบบควบคุมอุณหภูมิ (HVAC) วัสดุก่อสร้างเฉพาะทาง ไปจนถึงผู้รับเหมาวิศวกรรมครบวงจร ส่งผลให้บริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมของสหรัฐกลายเป็นผู้รับอานิสงส์โดยตรงจากคลื่นการลงทุนรอบใหม่นี้ ทั้งในมิติของรายได้ คำสั่งซื้อ และงานในมือที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเงินลงทุนใน Data Center ทั่วสหรัฐ เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คิดเป็นสัดส่วนราว 1-2% ของ GDP ของสหรัฐในปัจจุบัน

ทั้งนี้ ในจังหวะที่ธีมการลงทุนดังกล่าวเริ่มชัดเจน บลจ.แอสเซท พลัส เปิดตัวกองทุนเปิด เอแทรคเกอร์ส ยูเอส อินดัสเทรียล เรอเนซองส์ (A-AIRR) เพื่อเปิดทางให้นักลงทุนไทยเข้าถึงหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมขนาดกลาง และขนาดเล็กของสหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวรอบใหม่นี้ ท่ามกลางบริบทเศรษฐกิจโลกที่กำลังเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญ

สำหรับกองทุนเปิด A-AIRR มุ่งลงทุนผ่าน 3 ธีมหลัก ได้แก่ 

• ธีมแรก Industrial Renaissance คือ การสร้างห่วงโซ่อุปทาน และระบบโลจิสติกส์ใหม่ทั้งหมดในผืนแผ่นดินอเมริกา
• ธีมที่สอง AI & Grid Infrastructure ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเบื้องหลัง AI โดยเฉพาะ Data Center ซึ่งกำลังดึงดูดเม็ดเงินระดับประวัติการณ์ และส่งผลบวกต่อธุรกิจระบบไฟฟ้า ระบบ HVAC และวัสดุก่อสร้าง
• ธีมที่สาม Defense & Energy Security ลงทุนในบริษัทด้านกลาโหม และโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากนโยบายความมั่นคงของรัฐบาลกลาง

โดยกองทุนเปิด A-AIRR เป็นประเภท Feeder Fund ที่ลงทุนในกองทุนหลัก First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR) โดยตรง ซึ่งมีเกณฑ์คัดเลือกบริษัทที่เข้มงวด ได้แก่ ต้องมีรายได้จากภายในสหรัฐ ไม่น้อยกว่า 75% และต้องมีคาดการณ์กำไร 12 เดือนข้างหน้าเป็นบวก โดยเน้นน้ำหนักในกลุ่ม Industrials 90% และ Financials ไม่เกิน 10% ซึ่งเป็นธนาคารท้องถิ่นในรัฐฐานการผลิต

สำหรับบริษัทที่อยู่ในพอร์ต ได้แก่ C.H. Robinson Worldwide ผู้ให้บริการนายหน้าขนส่งรายใหญ่ของสหรัฐ, Comfort Systems USA ผู้รับเหมาติดตั้งระบบ HVAC ใน Data Center ที่มีมูลค่า Backlog ทำสถิติสูงสุดใหม่ และ Huntington Ingalls Industries ผู้ต่อเรือรบ และเรือพลังงานนิวเคลียร์รายสำคัญของสหรัฐ

ทั้งนี้ A-AIRR กำหนดระดับความเสี่ยงไว้ที่ระดับ 7 (เสี่ยงสูง) ลงทุนขั้นต่ำเพียง 500 บาท

สอบถามข้อมูลและรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ โทร. 02-672-1111, คลิกที่นี่ หรือติดต่อสอบถามข้อมูลจากตัวแทนการขายที่ใช้บริการ

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ควรศึกษาหนังสือชี้ชวนและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง

กองทุนมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้

กองทุนนี้ลงทุนกระจุกตัวในหมวดอุตสาหกรรม Industrails จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก 

สนับสนุนโดย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แอสเซท พลัส จำกัด

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์