นักลงทุนแห่ซื้อ 'ประกันหุ้น' ล็อกกำไร สัญญาณ 'ขาขึ้น' ใกล้จบ?

ความผันผวนรุนแรงในตลาดหุ้นสหรัฐตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ “ตลาดออปชั่น” ส่งสัญญาณความกังวลเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน บรรดานักลงทุนและนักซื้อขายเริ่มเกิดกลัวว่า การพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงของตลาดหุ้นในปีนี้ โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยี อาจ “ใกล้สิ้นสุดลงแล้ว”

เทรดเดอร์แห่ล็อกกำไร หลัง S&P 500 บวกกว่า 12%

แม้ดัชนี S&P 500 จะยังบวกมากกว่า 12% ในปีนี้ แต่เทรดเดอร์จำนวนมากกลับเลือกที่จะ “ล็อกกำไร” 

ต้นทุนของออปชั่น (Put Option) ในกองทุนเทคโนโลยี Invesco QQQ Trust Series 1 ที่อ้างอิงกับ Nasdaq 100 กำลังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน ส.ค. 2567 ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนกำลังป้องกันความเสี่ยงการร่วงลงของหุ้นเทคอย่างจริงจัง

Put Option คือสัญญาที่ให้สิทธิผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดได้ ทำให้มันถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงหรือ ประกันความเสี่ยงขาลงหากราคาตลาดร่วงลง

ความกังวลด้านเทคโนโลยีปะทุขึ้นในวันที่ 20 พ.ย. เมื่อราคาหุ้น Nvidia ที่พุ่งขึ้นหลังรายงานผลประกอบการพลิกกลับมาลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ตลาดปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย. และดัชนีความกลัว VIX ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน

 ฟองสบู่ AI  ฉุดเชื่อมั่นตลาด

นักกลยุทธ์ของ Barclays ระบุว่าความผันผวนครั้งนี้ "ค่อนข้างควบคุมได้" แต่รู้สึก "น่าฉงนเล็กน้อย" เมื่อพิจารณาจากภาพรวมเศรษฐกิจที่ยังฟื้นตัว โดยมองว่าความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI และความเชื่อมั่นที่ลดลงของนักลงทุนรายย่อย เป็นปัจจัยกระตุ้นการเทขายหุ้น

วุค วูโควิช ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Auraculum Capital กล่าวติดตลกว่า “ใครก็ตามที่ซื้อ Put option สามารถเกษียณได้วันนี้ โดยมองว่าช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดเช่นนี้เป็น "ผลดี" ต่อกองทุนที่ซื้อขายออปชั่นระยะสั้น และคาดว่าความผันผวนจะหดตัวลงก่อนคริสต์มาส ก่อนที่จะมีการพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งก่อนสิ้นปี

เงินไหลออกจาก ‘กองทุนบิตคอยน์’

การตกต่ำของหุ้นเทคโนโลยีเกิดขึ้นพร้อมกับการร่วงลงของบิตคอยน์ (Bitcoin) ซึ่งอ่อนไหวต่อดัชนี Nasdaq 100 มากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดย Bitcoin สูญเสียมูลค่าไปประมาณ 1 ใน 3 นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนที่แล้ว

กองทุน iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ซึ่งเป็นตัวสะท้อนตลาดคริปโทได้ดี มีเงินไหลออกเกือบ 2.2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ย. แม้จะมีเงินทุนไหลเข้ามากกว่า 2.76 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ก็ตาม นักลงทุนในตลาดคริปโทก็แสดงความกังวลอย่างชัดเจน  

อ้างอิง Bloomberg