Sideway หุ้นรายงานพิเศษ SPA (20 ธ.ค. 2565)

Sideway หุ้นรายงานพิเศษ SPA (20 ธ.ค. 2565)

วันจันทร์ที่ผ่านมา ดัชนีแกว่งตัวในกรอบแคบตลอดช่วงการซื้อ-ขาย โดยมีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มค้าปลีก เนื่องจากในวันนี้มีประชุม ครม. ลุ้นแจกของขวัญปีใหม่ “เราเที่ยวด้วยกันและช้อปดีมีคืน” ขณะเดียวกันมีแรงขายในกลุ่มพลังงานกดตลาด

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,618.20 จุด -0.81 จุด -0.05% มูลค่าการซื้อขาย 44,499.02 ลบ. ต่างชาติ -807.02 ลบ. TFEX -14,280 สัญญา ตราสารหนี้ -3,734.78 ลบ.

 

ปัจจัยบวก

+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 90 เซนต์ +1.2% ปิดที่ 75.19 ดอลลาร์/บาร์เรล ได้แรงหนุนจากความหวังว่าจีนจะกลับมาเปิดประเทศ หลังผ่อนคลายมาตรการควบคุมโควิด-19 อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นปัจจัยกดดันตลาดในระหว่างวัน
+ บรรดาผู้นำระดับสูงของจีนเปิดเผยว่าจะมุ่งความสนใจไปที่การกระตุ้นเศรษฐกิจในปีหน้า โดยส่งสัญญาณว่าจะสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์เพิ่มมากขึ้น ขณะเดียวกันก็มีแนวโน้มจะลดการใช้มาตรการกระตุ้นทางการคลัง
+ สสว.เผยปี 65 เอสเอ็มอีผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ลุ้น GDP SME โต 4.9% พร้อมคาดการณ์ปี 66 ขยายตัว 5.8%
+ รมว.การท่องเที่ยวและกีฬา เปิดเผยว่า เตรียมเสนอ 3 มาตรการ เข้าที่ประชุม ครม. พิจารณาภายในวันที่ 20 ธ.ค. 2565 ประกอบด้วยโครงการเราเที่ยวด้วยกัน เฟส 5 เพื่อมอบของขวัญปีใหม่ปี 2566 จำนวน 5,400 ล้านบาท และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ จำนวน 3,300 ล้านบาท และมาตรการขยายเปิดสถานบันเทิงถึงเวลา 04.00 น. เพื่อดำเนินมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว

 

ปัจจัยลบ

- ดัชนีดาวโจนส์ ลดลง 162.92 จุด หรือ -0.49% เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลว่าการเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด จะฉุดเศรษฐกิจสหรัฐให้เข้าสู่ภาวะถดถอย ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตาการเปิดเผยดัชนี PCE ของสหรัฐในวันศุกร์นี้ โดยดัชนี PCE ถือเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ

 

 

- นายไมค์ กัลลาเกอร์ ประธานคณะกรรมการเฉพาะกิจเกี่ยวกับจีนเปิดเผยว่า เขาวางแผนที่จะตรวจสอบด้านการลงทุนของสหรัฐในจีน ท่ามกลางความวิตกเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐและจีน
- สหรัฐวิตกว่า การแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 ของจีนในขณะนี้ อาจจะทำให้เกิดการกลายพันธุ์ของไวรัส ขณะที่จีนยังคงเผชิญกับผลกระทบจากการผ่อนคลายนโยบายโควิดเป็นศูนย์
- สมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติ (NAHB) ของสหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านลดลง 2 จุด สู่ระดับ 31 ในเดือนธ.ค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางปี 2555 และเป็นการปรับตัวลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 12

 

แนวโน้มตลาดวันนี้  

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยนักลงทุนยังจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในวันศุกร์นี้ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ Rebound คาดช่วยพยุงหุ้นกลุ่มพลังงาน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,625 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน

• FTSE SET Large Cap : หุ้นเข้า AWC หุ้นออก JTS FTSE SET Mid Cap : หุ้นเข้า JTS RAM TLI หุ้นออก AWC BTSGIF TFFIF มีผล 19 ธ.ค.65
• ลุ้นช้อปดีมีคืนปี 66 : BJC CPALL MAKRO CRC COM7 SPVI CPW JMART HMPRO ZEN M AU
• จำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในประเทศเร่งตัวขึ้น : BCH CHG EKH THG WPH
• สินค้าส่งออกเดือน ต.ค. ที่ยังเติบโตได้ดี : TEAM HANA KCE SMT

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

                                                      SPA - (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 10.80)

                                                                   รายงานขาดทุนลดลงตามคาด

Sideway หุ้นรายงานพิเศษ SPA (20 ธ.ค. 2565)

•รายงานขาดทุน 3Q65 ที่ 15 ลบ. ลดลงจาก 1Q65 และ 2Q65 ที่มีผลขาดทุน 57 ลบ. และขาดทุน 29 ลบ.ตามลำดับ เนื่องจากรายได้เติบโตสู่ 198 ลบ. เติบโต 48%QoQ และเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ YoY ตามจำนวนนักท่องเที่ยวเฉลี่ยต่อเดือนที่เพิ่มขึ้นสู่ 1.2 ล้านคนต่อเดือนใน 3Q65 เมื่อเทียบกับนักท่องเที่ยวเฉลี่ยเดือนละ 1.65 แสนคนต่อเดือนใน 1Q65 ทั้งนี้รายงานขาดทุน 9M65 ที่ 102 ลบ. ลดลงจาก 9M64 ที่มีผลขาดทุน 241 ลบ.

•คาด 4Q65 ผลประกอบการมีโอกาสพลิกกลับมามีกำไรเนื่องจากเป็น High season ของการท่องเที่ยวโดยล่าสุดนักท่องเที่ยวปี 65 ถึง 10 ล้านคนเติบโตจากปีก่อนที่มีนักท่องเที่ยวเพียง 4.3 แสนคน เนื่องจากไทยยกเลิก Thailand pass ทำให้ไม่มีการตรวจเชื้อ COVID และกักตัว อย่างไรก็ตามราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้น 60%YTD ซึ่งตอบรับข่าวดังกล่าวไปแล้ว และราคาปิดสูงกว่าราคาเหมาะสมปี 66 ที่ 10.80 บาท เราจึงแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”

 

หุ้นมีข่าว

(+) SM (IPO = 2.04 บาท (P/E 23.72x) , ราคาเหมาะสมเฉลี่ย 2.80-2.90 บาท) ผู้นำในธุรกิจจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าและให้บริการสินเชื่อครบวงจรแห่งโซนภาคตะวันออก อาทิ (1) สินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน (2) สินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับที่มิใช่สินเชื่อที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน (3) สินเชื่อที่มีหลักประกัน เช่น ทะเบียนรถ ที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง รวมถึงให้บริการเป็นนายหน้าประกันวินาศภัย

9M65 มีรายได้รวม 1,066.84 ลบ. เติบโต 12.09%YoY จากการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อและการขยายสาขา ขณะที่ กำไรสุทธิ 80.79 ลบ. -9%YoY เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการบริหารในส่วนที่เกี่ยวข้องกับพนักงานเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา

IPO = 2.04 บาท จำนวน IPO 300 หุ้น เงินที่ได้จากการระดมทุนจำนวนประมาณ 583 ล้านบาท (หลังหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง) นำไปใช้ขยายธุรกิจการให้บริการสินเชื่อทุกประเภท ขยายสาขา รวมถึงธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง เช่น ธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัย และ/หรือประกันชีวิต เป็นต้น

(+) MAJOR (Bloomberg consensus 23.05 บาท) รับกระแส "อวตาร" ดีเกินคาด เล็งปรับโปรแกรมฉายยาวถึงไตรมาส 1/2566 หนุนรายได้ทั้งปี 2565 ฟื้นแกร่ง แย้มโปรแกรมภาพยนตร์ต่างประเทศ-ภาพยนตร์ไทยทำเงินปี 2566 ไม่ต่ำกว่า 10 เรื่อง ฟากธุรกิจค้าปลีกเตรียมรับอานิสงส์ลดต้นทุน หนุนกำไรโต มั่นใจเศรษฐกิจไทย เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ฟื้นต่อ เตรียมแผนเปิดโรงภาพยนตร์ทั้งในไทย-CLMV ราว 40-50 โรง (ที่มา ทันหุ้น)

(+) ROJNA (Bloomberg consensus 6.35 บาท) ยอดขายที่ดินทะลุเป้า 3-4 ร้อยไร่ไปไกล หลังกระแสอีวีดัน เตรียมบุ๊กขายที่ดินให้กลุ่ม ปตท. สร้างโรงงานอีวี พื้นที่ 313 ไร่ Q4/2565 ส่วนธุรกิจโรงไฟฟ้า รับอานิสงส์ต้นทุนลด สวน Ft ขึ้นหนุนงบ มีกำไรลงทุน GULF ปีหน้ารายได้แตะหมื่นล้านบาท โบรกปรับเป้าเป็น 7 บาท ชูยอดขายที่ดินแตะ 840 ไร่ สูงสุด (ที่มา ทันหุ้น)

(+) STEC (Bloomberg consensus 15.70 บาท) ตั้งเป้ารับงานใหม่ปี 2566 ที่ 3.5-4 หมื่นล้านบาท ลุยประมูลงานต่อเนื่อง ดันงานในมือเพิ่มจากปัจจุบันมีอยู่ 1.1 แสนล้านบาท คาดรับรู้ในปี 2566 ราว 3.2-3.3 หมื่นล้านบาท เตรียมพร้อมรับมือค่าแรงแพงรักษาระดับมาร์จิ้น ลุยเดินหน้าเรื่องคาร์บอน ส่วนโค้งสุดท้ายของปีเตรียมประมูลงานมอเตอร์เวย์ M82 ต่อยอด (ที่มา ทันหุ้น)