พอร์ตหุ้นแนะนำ ส.ค. 2564 - ยังคงเน้นหุ้นที่ฝ่าวิกฤตโควิดได้ดี
พอร์ตหุ้นเดือนกรกฎาคมขยับขึ้น 2.6% ดีกว่าดัชนี SET ที่ลดลง 4.1%
ดัชนี SET ยังขยับลดลงต่ออีกพอสมควรในเดือนกรกฎาคม เนื่องจากสถานการณ์ COVID-19 รุนแรงยิ่งขึ้น และเศรษฐกิจไทยมีความเสี่ยงด้าน downside มากขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน พอร์ตหุ้นของเรายังขยับขึ้นมา 2.6% ซึ่งดีกว่าภาวะตลาดโดยรวม ทั้งนี้ หุ้นที่ปลอดภัยจาก COVID ในกลุ่มโรงพยาบาลและบรรจุภัณฑ์ปรับตัวอย่างแข็งแกร่ง BCH* ขยับขึ้นต่ออีก 13.1% เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มผลประกอบการที่น่าประทับใจทั้งใน 2Q64 และ 3Q64 ในขณะที่ SCGP* และ EPG* ขยับขึ้นถึง 12.1% และ 10.0% ตามลำดับ เนื่องจากอุปสงค์ของบรรจุภัณฑ์เพิ่มขึ้นจากสถานการณ์โรคระบาด และความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ e-commerce และบริการจัดส่งสินค้าแบบ delivery แต่ในอีกด้านหนึ่ง AOT* ขยับลงมา 8.5% เนื่องจากสถานการณ์โรคระบาดที่รุนแรงส่งผลกระทบต่อจังหวะการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว ในขณะที่ COVID-19 สายพันธุ์ delta กลับมาระบาดหนักขึ้นทั่วโลก ตั้งแต่ต้นปีนี้เป็นต้นมา พอร์ตหุ้นแนะนำรายเดือนของเราเพิ่มขึ้น 16.6% ซึ่งดีกว่าดัชนีฯ ที่บวกขึ้นมา 5.1%
มุมมองตลาดเดือนสิงหาคม: คาดว่าจะยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ แต่ downside ของราคาหุ้นจำกัด
ในเดือนสิงหาคม เราคาดว่าดัชนี SET จะยังขยับลงต่อในแบบ sideways down แต่ก็มองว่าหุ้นไทยมี downside จำกัดเพราะราคาหุ้นค่อนข้างถูก เรามองปัจจัยภายนอกในเดือนนี้เป็นกลาง ๆ โดยทั้ง Fed และ ECB ไม่มีกำหนดการประชุมพิจารณานโยบายการเงินในเดือนนี้ ในขณะที่เรามองว่าการจัดงาน
symposium ประจำปีของ Fed ที่ Jackson Hole ในรัฐ Wyoming จะไม่มีอะไรออกมาเป็นชิ้นเป็นอันและไม่น่าจะมีการส่งสัญญาณการลดขนาด QE ที่ชัดเจนออกมา เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐเริ่มแสดงโมเมนตั้มของการชะลอตัวออกมา พร้อม ๆ กับมีการแพร่ระบาดของสายพันธุ์ delta เพิ่มขึ้น เรามองว่าดัชนี SET จะประคองตัวอยู่แถว ๆ แนวรับที่อิงจาก EYG ของเราที่ 1,500 ได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์ COVID-19 ภายในประเทศ ซึ่งในปัจจุบัน มีการขยายเวลาการ lockdown กรุงเทพออกไปจนถึงวันที่ 16 สิงหาคม และอาจจะคงมาตรการต่อไปจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม ถ้าหากยอดผู้ติดเชื้อใหม่รายวันไม่ลดลง จากมุมองดังกล่าว ในเดือนนี้ เราจึงยังคงแนะนำให้เน้นหุ้นที่ฟื้นตัวได้ดีจากสถานการณ์ COVID ระบาด และยังคงหลีกเลี่ยงหุ้น conventional big caps ในระยะสั้น แม้ว่าราคาหุ้นจะลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจแล้วก็ตาม
หุ้นเด่นเดือนสิงหาคม: ยังคงเน้นหุ้นที่ฟื้นตัวได้ดีจากสถานการณ์ COVID และบริษัทที่มีแนวโน้มผลประกอบการแข็งแกร่งใน 3Q64
เนื่องจากเรามองว่าตลาดจะลงต่อในแบบ sideways down และยังไม่มีปัจจัยกระตุ้นอื่นที่จะช่วยหนุนตลาดนอกจากราคาหุ้นที่ถูก เราจึงยังคงแนะนำให้หลีกเลี่ยงหุ้น conventional large-cap และยังคงเน้นหุ้นกลุ่มที่ฟื้นตัวได้ดีจาก COVID-19 อย่างเช่น หุ้นส่งออก และบรรจุภัณฑ์ โดยหุ้นเด่นที่เราเลือกใน
เดือนนี้ได้แก่ GFPT, TU*, EPG* และ SCGP* นอกจากนี้ เรายังชอบบริษัทที่มีแนวโน้มผลประกอบการ 3Q64 แข็งแกร่ง และหุ้น defensive ที่ราคาหุ้นน่าสนใจอย่างเช่น BCH*, EKH* และ BCPG*
