คงมุมมองเชิงบวกแต่ตลาดมีโอกาสย่อสลับ แต่ระมัดระวังการไล่ซื้อในหุ้นที่ขึ้นแรง

การรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ก.พ. ที่ 0.4% MoM และ 1.7% YoY ถือว่าสอดคล้องคาดการณ์และลดความกังวลจากเงินเฟ้อส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ชะลอการปรับขึ้นและทรงตัวแถว 1.53% เรายังคงมุมมองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรน่าจะเริ่มผันผวนน้อยลง ซึ่งจะส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่การผ่านร่างกฎหมายเยียวยาโควิด 1.9 ล้านล้านเหรียญฯ และความคืบหน้าของวัคซีน จะยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้เกิดการหมุนกลุ่ม (Rotation) ออกจากหุ้นเทคโนโลยีและกลุ่มที่ขึ้นมากจากสถานการณ์โควิด กลับไปยังกลุ่มธุรกิจแบบดั้งเดิม (Old economy) รวมถึงกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการเปิดเมือง

หุ้นปันผล กลุ่มรีทส์, กองทุนอสังหาฯ และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ฟื้นตัวต่อเนื่องหลังจากเราเริ่มแนะนำ 5 มี.ค. และต่อเนื่องมาในสัปดาห์นี้ ซึ่งนอกจากจะเป็น 2 กลุ่มที่ยังปรับขึ้นน้อยสุดนับจากสถานการณ์โควิดเมื่อ มี.ค.63 เรายังมองผลตอบแทนปันผลที่ดีช่วยจำกัดความเสี่ยงทางลงในกรณีที่เกิดการเร่งตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรเกิน 1.6% ขณะที่หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจดำเนินนโยบายควบคุมการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรในการประชุม 17-18 มี.ค. จะกลายเป็นปัจจัยหนุนให้สองกลุ่มนี้ปรับขึ้นได้อย่างโดดเด่น เรายังคงชอบ BTSGIF, FTREIT, WHART, ADVANC, WHAUP, EASTW แต่เพิ่มความระวังใน CPNREIT หลังราคาปรับขึ้นแรงมากกว่า 20% ในช่วงเวลาเพียง 4 วัน

ตลาดเลือกเก็งกำไรรายตัว โดยธีมที่น่าสนใจ ได้แก่ 1) กลุ่มท่องเที่ยว-ธนาคาร จากการผ่อนคลายเศรษฐกิจ และมาตรการออก REIT buy back เราชอบธนาคารที่ยัง Laggard อย่าง BBL, SCB, AWC, MINT, CPN, BDMS 2) กลุ่มเปิดเศรษฐกิจ บวกต่อ CPN, CRC, MAJOR, SPA, BDMS, M 3) ได้ประโยชน์จากเราชนะ TNP เนื่องจากเป็นร้านค้าธงฟ้า 4) ไฟฟ้าชุมชน ยื่นซอง 22 มี.ค.-2 เม.ย. เรามองบวกต่อพลังงานทดแทน โดยเฉพาะ ETC และ ACE 5) Re-rating PTG 6) ปันผลและกองรีทส์ ADVANC, BTSGIF, CPNREIT, AIMIRT, FTREIT, EASTW, WHAUP, TTW, TIP 7) กลุ่มพลังงาน ปิโตรฯ PTT, PTTGC, IVL, TOP

ภาพรวมกลยุทธ์ แม้ผันผวนบ้างในระยะสั้น แต่ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง คาดหุ้นปันผลสูง และพวกกองรีทส์ที่มีการถือครองต่ำมีโอกาสเป็นแหล่งพักเงิน และเคลื่อนไหวดีกว่าตลาดในระยะสั้น และยังระวังแรงทำกำไรหุ้นที่ปรับขึ้นมากจากสถานการณ์โควิด// หุ้นแนะนำวันนี้ เก็งกำไร ADVANC*, BTSGIF, AMA*, ACE*

แนวรับ 1,565 / แนวต้าน : 1,580-1,600 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

สภาผู้แทนฯสหรัฐไฟเขียวร่างกฎหมายกระตุ้น $1.9 ล้านล้าน. สภาผู้แทนฯสหรัฐมีมติ 220-211 ผ่านร่างกฎหมายกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน $1.9 ล้านล้าน พร้อมเตรียมส่งต่อให้ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ลงนามบังคับใช้เป็นกฎหมายต่อไป

US CPI สอดคล้องคาดการณ์. กระทรวงแรงงานสหรัฐ เปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.พ. ดีดตัวขึ้น 1.7% yoy มากสุดนับตั้งแต่เดือน ก.พ. 2563 สอดคล้องคาดการณ์

CPF. ซุ่มศีกษาทำโปรดักต์กัญชงต่อยอดธุรกิจ คาดชัดเจนภายในปี 2564 พร้อมเผยผลประกอบการโตเด่น จากควบรวมธุรกิจ CTI ในจีน แนวโน้มออเดอร์ฟื้นตัว คุมต้นทุนได้ดี

BTS. เดินหน้าฟ้องอาญา รฟม. คดีทุจริต-ประพฤติมิชอบกรณีสายสีส้ม ย้ำหาก 15 มี.ค. ศาลรับไต่สวนมีหลักฐานเด็ดยืนยันการใช้หลักเกณฑ์ด้านราคาเหมาะสม

MILL. ชี้กฎหมายให้โครงการรัฐใช้เหล็กก่อสร้างในประเทศดันดีมานด์เหล็กกลับมาเกิน 3 ล้านตัน ระบุส่งผลดีต่อบริษัทเนื่องจากรับงานราชการมาก เตรียมส่งต่อรองนายกฯคุยรถไฟฟ้าความเร็วสูงใช้เหล็กไทยดันดีมานด์เพิ่มอีก 3 แสนตัน เผยปีนี้ turnaround ครั้งแรกในรอบ 3 ปี

Opportunity day – 11 มี.ค. SPCG, DRT, WHAUP, WHA, MICRO, SGP, SCT / 12 มี.ค. BGRIM, TPIPP, GUNKUL, TU, AS, BCH, JKN

ประเด็นติดตาม: - 10 มี.ค. : US CPI / Core CPI เดือน ก.พ., 11 มี.ค. : OPEC Monthly Report, US Initial Jobless Claims, ECB Meeting24 มี.ค. : ประชุม กนง.

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)