ปรับขึ้นต่อ ด้วยความผันผวนที่สูงขึ้นเช่นกัน

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันจันทร์ปรับขึ้นต่อ... หลังจากเมื่อวันศุกร์ ตลาดหุ้นไทยบวกต่อ (ตามคาด) แต่ที่ดัชนีฯ บวก 22.66 จุดนั้น เกิดจากหุ้น DELTA* ตัวเดียวถึง 17.20 จุด ขณะที่หุ้นหลักตัวอื่นๆ ซื้อขายอยู่ในกรอบที่จำกัด... ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่างประเทศยังคงเป็นบวก และต่างชาติ
ยังคงซื้อสุทธิค่อนข้างหนัก น่าจะยังหนุนจิตวิทยาหุ้นไทย ขณะที่สถานการณ์ติดเชื้อ COVID-19 ภายในประเทศยังคงเป็นสิ่งที่ต้องติดตามใกล้ชิดต่อไป

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวก: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ธ.ค. 2563 ติดลบ (ผิดจาก consensus คาด) ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ มองว่าตลาดการเงินมองข้ามตัวเลขที่อ่อนแอในระยะนี้ ไปยังปัจจัยบวกเกี่ยวกับการเร่งฉีดวัคซีน COVID-19 รวมทั้งการที่
ปธน. โจ ไบเดน แถลงว่าหลังจากเขาสาบานตนรับตำแหน่งในวันที่ 20 ม.ค. แล้วนั้น จะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งรวมถึงการแจกเงินมูลค่า 2 พันดอลลาร์ฯด้วย

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: ตลาดยังคงติดตามตัวเลขการติดเชื้อ COVID-19 ภายในประเทศ ซึ่งหากพ้นช่วงสัปดาห์นี้ไปได้ เชื่อว่าจะสร้างความมั่นใจมากขึ้น กับนักลงทุนว่าช่วงที่แย่ที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้วเพราะในสัปดาห์นี้จะเข้าช่วง 14 วันหลังจากวันหยุดเทศกาลปีใหม่

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้น ฐาน

เก็งกำไร SPRC*, WHA*, JMT*

- SPRC* (เป้าพื้นฐาน 9.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 8.35 บาท / แนวต้าน 9.25 – 9.75 บาท (Stop loss 8.0 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ประเมินแนวโน้มค่าการกลั่นฟื้นตัวต่อเนื่องใน 1H64จากดีมานด์พลังงานที่คาดฟื้นตัว ตามความคาดหวังเรื่องวัคซีนโควิด-19 โดยเฉพาะดีมานด์น้ำมันอากาศยาน 3) ฝั่งอุปทาน คาดมีโรงกลั่นบางแห่งปิดการผลิตและเปลี่ยนสายการผลิต ขณะที่ไม่มีกำลังการผลิตใหม่ในภูมิภาคเอเชีย 4) PBV 1.4 เท่า เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่ผลการดำเนินงานปีนี้ คาดจะ Turnaround เป็นกำไรราว 3.7 พันล้านบาท ROAE กลับมาบวกที่ 13.8%

- WHA* (เป้า Consensus 3.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.10 บาท / แนวต้าน 3.2 - 3.4 บาท (Stop loss 3.0 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มประมาณการฯปี 2564 มี Upside หากประเด็นเรื่องโควิด-19 คลี่คลายได้เร็วจากวัคซีนฯ เนื่องจากประเมินดีมานด์การลงทุนที่จะเร่งตัวขึ้นในปีหน้า (โดยเฉพาะที่
เวียดนาม) และผลจากดีมานด์ที่อั้นมาจากปี 2563 3) PE ปี 2564 (บนประมาณการฯปัจจุบันของ Consensus) = 15.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีต 20 เท่า) และ PBV ล่าสุด 1.66 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีต 2.5 เท่า)

- JMT* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 38 - 39 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินแนวต้านถัดไป 41 บาท (Stop loss 34 บาท) 2) ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q63 และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯทั้งปีขึ้น ทั้งนี้กำไร 9M63 คิดเป็น 84% ของ
ประมาณการฯทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯแล้ว 3) ประเมินธุรกิจบริหารหนี้เสียกำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นต่อ(สะสมพอร์ตหนี้เสียในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ และทยอยรับรู้รายได้เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว + รับ Sentiment บวกโอกาสลดดอกเบี้ยนโยบาย) 4) PE ปี 2564 = 30 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 36 เท่า และคาดมีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น (PE มีโอกาสต่ำกว่า 30 เท่าหลังปรับประมาณการฯ)

หุ้นมีข่าว

(+) EGCO* - กนอ.เซ็นตั้งนิคมวันนี้ หนุน'อุตสาหกรรมเป้าหมาย (กรุงเทพธุรกิจ) ความเห็น : เรามีมุมมองเชิงบวกต่อข่าวดังกล่าว โดยหลังจากนี้ เอ็กโก จะเคลียร์พื้นที่รื้อย้ายโรงไฟฟ้าระยอง รวมถึงเตรียมความพร้อมในระบบสาธารณูปโภค ทำmarketing เพื่อหาความต้องการลูกค้า และหาพันธมิตร ใน การร่วมพัฒนานิคม ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย ปี 2564 ที่ 323 บาท

(0) แผนฟื้นฟู 'บินไทย' ส่อล่ม เอฟเอ 'ฟิ นันซ่า' ขอถอนตัว (ข่าวหุ้น) ผวาแผนฟื้นฟูฯ การบินไทย (THAI) ส่อล้ม แบบจำลองทางการเงินไม่เสร็จ เหตุฟินันซ่า ที่ปรึกษาทางการเงินถอนตัว อาจเสนอศาลฯ ไม่ทัน 2 ก.พ.นี้ เจ้าหนี้ตั้ง แง่ขอดูแผนฯ ก่อนตัดสินใจ ล่าสุดส่งแมคคินซีช่วยอีวายฯ ทำ Scenario
Analysis เสนอเจ้าหนี้ ขณะที่สภาพคล่อง THAI ใกล้หมดแล้ว

(+) CHAYO ประกาศซื้อหนี้ปี 63 ทั้งสิ้นกว่า 15,500 ลบ.ตุนพอร์ตบริหารหนี้แล้วกว่า 6.3 หมื่นลบ. (ข่าวหุ้น) บมจ.ชโย กรุ๊ป (CHAYO) ผู้ประกอบธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพตัวจี๊ด มาแรง !!! ช่วงนี้คึกคักเป็นพิเศษ หลังประกาศย้ายจาก mai เข้าซื้อขายใน SET ส่งท้ายปี 2563 ล่าสุด ประกาศยอด
ซื้อหนี้เข้ามาบริหารในปี 2563 รวมทั้งสิ้น 15,516.59 ล้านบาท โดย ณ สิ้นปี 2563 มีพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพบริหารอยู่กว่า 63,000 ล้านบาท

(+) NRF ขยายวงเงินบ.ร่วมทุน รุกฐานต่อยอดธุรกิจโตแกร่ง (ทันหุ้น) NRF เพิ่มเงินลงทุนในบริษัทร่วมทุนเป็น 508.8 ล้านบาท เล็งเห็นโอกาสในการเข้าซื้อ สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจ ภายใต้แบรนด์ Prime Labs ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ด้าน Functional ชั้นนำที่ขายอยู่บนแพลตฟอร์ม Amazon.com ซึ่ง
มีแนวโน้มเติบโตดีเกินคาด

(+) BPP* ชู COD 456 เมกะวัตต์ ลุยซื้อโรงไฟฟ้าเข้าพอร์ต (ทันหุ้น) BPP* กางแผนปี 2564 เตรียมกดปุ่ม COD โรงไฟฟ้า 6 โครงการใหม่ทั้งในจีน ญี่ปุ่น และเวียดนาม กำลังการผลิตรวมราว 456 เมกะวัตต์ เล็งบุ๊กรายได้โรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 2 โครงการเต็มปี ลุยซื้อกิจการพลังงานต่างประเทศต่อเนื่อง แย้มอยู่
ระหว่างทำ Due Dilegence หลายโครงการ คาดสรุปได้ภายในปีนี้

(+) SSP กางแผนปี 64 รายได้โต 15-20% บุ๊ก COD เพิ่ม 68 MW (ข่าวหุ้น) SSP ลั่นเป้ารายได้ปี 64 เติบโต 15-20% จากปี 63 หลังมีแผน COD โรงไฟฟ้า 2 โครงการ กำลังผลิตรวม 68 MW จากปัจจุบัน COD แล้ว 143 MW ขณะที่ซุ่มเจรจาดีลลงทุนพลังงานทดแทนในต่างประเทศอีก 50 MW จ่อสรุปไตรมาส 2/64