รีบาวด์... ติดตามผลประชุม ศบค. ช่วงสายวันนี้

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันพฤหัสฯ รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยเทรด sideways down และปิดกระโดดลงค่อนข้างแรง ตามข่าวที่เข้ามาช่วงท้ายตลาดว่าศบค. ชุดใหญ่จะประชุมวันนี้เวลา 9.30 น. สร้างความกังวลต่อนักลงทุนว่าอาจมีการประกาศล็อกดาวน์กรุงเทพฯ หรือทั่วประเทศ อย่างไรก็ดี ผู้ว่าราชการ กทม. ได้แถลงแล้วเมื่อวานช่วงค่ำว่าสถานการณ์ไม่ถึขนาดล็อกดาวน์กรุงเทพฯ แต่อย่างใด เรามองว่าหากการประชุม ศบค. วันนี้ไม่มีมาตรการรุนแรง SET Index น่าจะฟื้นตัวได้บ้างในวันนี้ ท่ามกลางปัจจัยต่างประเทศที่เป็นบวกมากขึ้น

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวกเล็กน้อย: i) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ของสหรัฐฯ เช่น ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทน พ.ย. ดีกว่าที่ consensus คาดไว้ และ ii) ในส่วนของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ นั้น แม้ว่า ปธน. ทรัมป์ ขู่ว่าจะใช้สิทธิ veto มาตรการมูลค่า 9 แสน
ล้านดอลลาร์ฯ แต่ผู้นำสภาผู้แทนสหรัฐฯ ยืนยันว่าพร้อมลงมติดังกล่าวใหม่อีกครั้ง... ทั้งนี้ ตามกฎหมายของสหรัฐฯ หากสภาคองเกรสลงมติเห็นชอบเป็นครั้งที่ 2 จะส่งผลให้บังคับใช้กฎหมายได้แม้ว่า ปธน.ทรัมป์ veto ก็ตาม

ปัจจัยในประเทศ - เป็นลบเล็กน้อย: i) เมื่อวานนี้ ที่ประชุม กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% และมีการปรับประมาณการ GDP ปี 2563 ขึ้นเป็น -6.6% (จากเดิม -7.8%) แต่ลดเป้า GDP ปี 2564 ลงเหลือ +3.2% (จากเดิม +3.6%) จากฐานปี 2563 ที่สูงขึ้น และสมมติฐานจำนวนนักท่องเที่ยวปี 2564 ที่ กนง.มองที่เพียง 5.5 ล้านคน ii) ติดตามการประชุม ศบค. ชุดใหญ่ในช่วงสายวันนี้ น่าจะเป็นปัจจัยที่มีนัยสำคัญต่อทิศทาง SET Index วันนี้ 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร SCGP*, EPG*, STGT*

- SCGP* (เป้า Consensus 45.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 41 บาท / แนวต้าน 44 บาท (Stop loss 40 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวก จากความต้องการบรรจุภัณฑ์ E-commerce และการขนส่งอาหาร ในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 3) Consensus ประเมินกำไรปีหน้าโต +27% YoY ...
คาดยังมี Upside จากการซื้อกิจการเพิ่มเติมได้อีกหลังจากที่ล่าสุดปิดดีลธุรกิจที่เวียดนาม ... และ PE ปี 2564 จะลดลงเหลือ 22.3 เท่า จากปีนีที้่ 26.1 เท่า

- EPG* (เป้า Consensus 7.06 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.75 - 6.9 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวก i) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดย EPG มีธุรกิจฉนวนกันความร้อน/เย็น (Aeroflex) ที่สหรัฐฯ สัดส่วนรายได้ราว 1/3 ของบริษัทฯ ii) ประเมินผลการดำเนินงานของธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์เริ่มฟื้นตัว โดยเฉพาะในประเทศออสเตรเลีย iii) คาดธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (EPP) รับ Sentiment บวกจากความต้องการบรรจุภัณฑ์อาหารในช่วงที่เกิดการแพร่ระบาดของโควิด-19 3) Consensus คาดกำไรปี 2563/64 (ปิดงบ มี.ค.) เติบโต +21.5% YoY และ
PE ปี 2563/64 (ปิดงบ มี.ค.) คาดจะลดลงเป็น 17.3 เท่า จาก 20.6 เท่าในปีนี้

- STGT* (เป้าพื้นฐาน 130 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 73 บาท / แนวต้าน 80 - 87 บาท (Stop loss 70 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจากประเด็นเรื่องของการแพร่ระบาดของโควิด-19 ทำให้ความต้องการใช้ถุงมือยางยังคงเพิ่มขึ้น ในระยะสั้น 3) Valuation ยังไม่แพง PE ปี 2564 เท่ากับ ±10
เท่า

หุ้นมีข่าว

เมื่อวานนี้ TOP* แจ้ง SET ว่าบริษัทจะขาย Thaioil Marine (TM) ให้กับ Prima Marine (PRM.BK/PRM TB)* (SET) ความคิดเห็น: การปรับโครงสร้างธุรกิจขนส่งทางทะเลของ TOP เพื่อสนับสนุนทิศทางเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่มุ่งเน้นไปที่โรงกลั่น, ปิโตรเคมี, ไฟฟ้า และ ธุรกิจใหม่ โดย TOP
และผู้ซื้อจะลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้น (SPA) จำนวน 346.5 ล้านบาทในวันที่ 24 ธันวาคมนี้ ซึ่งการทำธุรกรรมคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในวันที่ 30 มิถุนายน 2564 ในขณะที่เรามีความเห็นเป็นกลางในเรื่องนี้เนื่องจากราคาขายสุดท้ายที่คาดการณ์ไว้จะใกล้เคียงกันมูลค่าตามบัญชีของ TM ดังนั้น จะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่องบกำไรขาดทุน (P&L statement) ของ TOP นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าจะได้กระแสเงินสดสุทธิ 800 ล้านบาท ณ วันปิดบัญชีนับจาก i) ราคาขายสุดท้าย และ ii) เงินสดรับจาก TM ทั้งนี้ เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายปี 2564 ที่ 61.00 บาท

(+) KEX ลงสนามเทรดวันนี้ พื้นฐานเริ่ดวิ่งเหนือจอง (ข่าวหุ้น) จับตาหุ้นไอพีโอแห่งปี “เคอรี่ เอ็กซ์เพรสฯ” หรือ KEX พร้อมลงสนามเทรดใน SET วันนี้ ลุ้นราคาวิ่งสนั่นเหนือราคาจอง 28 บาท สะท้อนพื้นฐานแข็งแกร่งในฐานะผู้นำธุรกิจจัดส่งพัสดุด่วนของไทย “ซีอีโอ” เล็งนำเงินระดมทุนกว่า 8,400 ล้านบาท ใช้ขยายธุรกิจ ชำระคืนเงินกู้ยืม และเป็นเงินทุนหมุนเวียนดำเนินธุรกิจ

(+) ผู้ถือหุ้น NOBLE ไฟเขียวแตกพาร์ พร้อมแจกวอร์แรนต์ในอัตรา 4:1 (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น NOBLE ไฟเขียวแตกพาร์จาก 3 บาท เหลือ 1 บาท พร้อมแจกวอร์แรนต์ “NOBLE-W2” จำนวนไม่เกิน 342,353,379 หน่วย ให้ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตรา 4:1

(+) GCAP เล็งร่วมทุน "นิ่มซี่เส็ง" ปล่อยสินเชื่อกลุ่มเกษตรกรรม-ขนส่งปี 64 (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) จี แคปปิตอล พร้อมลุยสินเชื่อกลุ่มธุรกิจขนส่ง ขยายฐานเดิมการเกษตร เล็งตั้ง บริษัทร่วมทุนกับ "นิ่มซี่เส็งขนส่ง 1988" มั่นใจความชำนาญด้านการปล่อยสินเชื่อ กับผู้นำด้านการขนส่ง หนุนธุรกิจโตต่อเนื่อง คาดว่าจะสามารถเริ่มดำเนินธุรกิจได้ไตรมาส 2/64

(+) ส่งออก-ยานยนต์เริ่มฟื้น SAT ชี้กลับมาดีกว่าตลาด (ทันหุ้น) กระทรวงพาณิชย์ชี้ส่งออกฟื้นเกินคาด คาดทั้งปีติดลบไม่ถึง 7% ขณะที่ยานยนต์ยอดขายเร่งตัว SAT รับยานยนต์ฟื้นตัวดีต่อเนื่อง ชี้รายได้ปีหน้าเติบโตมากกว่าตลาดที่คาดโต 7% ยอดผลิตรถยนต์แตะ 1.45-1.5 ล้านคัน เดินหน้าเจรจาออเดอร์
ใหม่ต่อเนื่อง โบรกส่องกำไรโต 120% เป้า 17 บาท ขณะที่ AH STANLY IHL NER รับด้วย